1. На основании данных Бухгалтерского баланса (Приложение Б), Отчета о финансовых результатах (Приложение В) ОАО «Капитал» сгруппировать активы по степени ликвидности, а пассивы по срокам погашения.

Сопоставив группы активов и обязательств, провести анализ ликвидности баланса, установить уровень текущей и перспективной платёжеспособности предприятия.

Решение

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Результаты расчетов по данным ОАО «Капитал» показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:


Чтобы увидеть ответ, войдите или зарегистрируйтесь.


Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1>П1, А2> П2, A3> ПЗ, А4 < П4. В нашем случае, не соблюдается первое, третье и четвертое условие.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (Al + А2) — (П1 + П2)

ТЛ2013 = (30340+126252) – (71916+1506) = 83170 тыс. руб.

ТЛ2012 = (48516+108882) – (54003+123305) = -19910 тыс. руб.

Перспективная ликвидностьэто прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = A3 — ПЗ

ПЛ 2013 = 68429 – 205022 = — 136593

ПЛ2012 = 98253 — 145028 = -46775

Таким образом, согласно показателю текущей и перспективной ликвидности можно сделать вывод, что в 2013 г. организация платежеспособна, а в 2012 г. неплатежеспособна.

2 На основании данных Бухгалтерского баланса (Приложение Б), Отчета о финансовых результатах (Приложение В) ОАО «Капитал» провести анализ платёжеспособности предприятия на основе относительных показателей ликвидности (коэффициента абсолютной ликвидности; коэффициента критической ликвидности; коэффициента текущей ликвидности; коэффициента комплексной ликвидности).

Сравнить расчётные значения коэффициентов с нормативными.

Сделать выводы о ликвидности, платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Провести факторный анализ текущей ликвидности.

Решение

Чтобы увидеть ответ, войдите или зарегистрируйтесь.


Коэффициент абсолютной ликвидности растет, это значит что наиболее ликвидные средства (денежные средства) стали на 14% больше покрывать текущие обязательства.

Коэффициент критической ликвидности также растет, это значит что текущие активы выросли. Так в 2012 г. текущие активы могут покрыть обязательства на 88,8%. Коэффициент текущей ликвидности также растет.

Далее проведем факторный анализ текущей ликвидности.

Показатели 2012 г. 2013 г. Отклонение
Текущие активы, всего 255118 223088 -32030
Денежные средства 219 740 +521
Краткосрочные финансовые вложения 48297 29600 -18697
Дебиторская задолженность 108882 126252 +7370
Запасы 97720 66496 -31224
Текущие пассивы, всего 176888 72939 -103949
Краткосрочные кредиты и займы 122885 1023 -121862
Кредиторская задолженность 54003 71916 +17913
Коэффициент текущей ликвидности (Kтл) 1,442 3,059 +1,616

Для расчета факторов, влияющих на уровень и динамику коэффициента текущей ликвидности, устанавливают:

а) дополнительный коэффициент текущей ликвидности (Ктл*) как отношение текущих оборотных активов за 2012 год (ТАн) к сумме краткосрочных долговых обязательств за 2013 год (КДОк) по формуле:

Ктл*=ТАн/КДОк,

В нашем случае произведем расчет по данным таблицы:




в) влияние фактора на изменение коэффициента текущей ликвидности путем умножения коэффициента долевого участия на соответствующее изменение актива или пассива.

Влияние изменения дебиторской задолженности (ДЗ*) и других факторов на уровень коэффициента текущей ликвидности определяется формулой

ДЗ* = Кду (ТА) × DДЗ,

где DДЗ — абсолютное изменение дебиторской задолженности за анализируемый период (2012-2013 гг.) (DДЗ=ДЗк — ДЗн), руб.

Кду (ТА) — коэффициент долевого участия для текущих активов:

По аналогии с приведенной формулой устанавливается уровень влияния всех факторов на динамику коэффициента текущей ликвидности. Данные факторного анализа занесем в таблицу.

Таблица — Расчет факторов изменения коэффициента текущей ликвидности

Факторы Расчет Результат
1 Изменение текущих активов (1,442 – 1,261) /32030 0,00000565
1.1 Запасов 0,00000565*31224 + 0,176
1.2 Денежных средств 0,00000565*(-521) — 0,0029
1.3 Дебиторской задолженности 0,00000565*(-17370) — 0,098
1.4 Финансовые вложения 0,00000565*18697 +0,1056
2 Изменение текущих пассивов (1,261-3,059) /103949 -0,000173
2.1 Краткосрочных кредитов и займов -0,000173*121862 -2,108
2.2 Кредиторской задолженности -0,000017*(-17913) +0,310
Итого: 3,059 – 1,442 +1,616

По результатам факторного анализа, положительное влияние на рост коэффициента текущей ликвидности оказал абсолютный прирост запасов, за счет которого показатель увеличился на 0,176, а также появившиеся финансовые вложения (0,1056), увеличение кредиторской задолженности (0,310). Отрицательно повлияло на изменение рассматриваемого коэффициента рост краткосрочных кредитов и займов (- 2,108) и снижение количества денежных средств (-0,0029).

3. На основании данных Бухгалтерского баланса (Приложение Б), Отчета о финансовых результатах (Приложение В), данных о движении денежных потоков (Приложение Г) ОАО «Капитал» рассчитать коэффициенты платёжеспособности предприятия на основе показателей по виду задолженности и среднемесячной выручки.

На основании произведённых расчетов сделать выводы относительно динамики платёжеспособности предприятия.

Определить, к какой группе платёжеспособных предприятий, исходя из значения показателя платёжеспособности по текущим обязательствам, относится анализируемое предприятие.

Решение




Степень платежеспособности характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами. Так доля платежеспособности организации в 2012 г. составила 87,2%, а в 2013 г. 75,7%.

Коэффициент задолженности по кредитам снижается, что благоприятно влияет на деятельность организации. Также наблюдается снижение коэффициента задолженности другим организациям, внутреннего долга. Степень платежеспособности по текущим обязательствам растет.

4. На основании данных Бухгалтерского баланса (Приложение Б), Отчета о финансовых результатах (Приложение В) ОАО «Капитал» провести диагностику вероятности банкротства ОАО «Капитал» по одной из многофакторных кризис-прогнозных моделей (например, по модифицированной модели Альтмана).

Разработать и предложить пути оздоровления финансового положения предприятия.

Решение

Проведем диагностику вероятности банкротства ОАО «Капитал» по пятифакторной модели Альтмана.: Z=1,2*К1+1,4*К2+3,3*К3+0,6*К4+0,99*К5

Таблица – Модель Альтмана для прогнозирование банкротства в ОАО «Капитал» за 2012-2013 гг.




Если Z <1,81 – вероятность банкротства высокая;

1,81<Z<2,71 – вероятность банкротства средняя;

2,71<Z<2,9 – вероятность банкротства невелика;

3,0<Z< — вероятность банкротства ничтожно мала.

Итак, можно сделать вывод, что по проведенному исследованию модели прогнозирования банкротства по Альтману в ОАО «Капитал» в 2012 г. вероятность банкротства высокая, так как Z = 1,293 3,0, а в 2013 г. средняя вероятность банкротства.

Для оздоровления и выхода из кризисной ситуации для ОАО «Капитал» можно дать следующие рекомендации:

во-первых, снизить объем кредиторской задолженности;

во-вторых, необходимо стремиться к достижению безубыточной работы за счет более полного использования мощности предприятия.

в-третьих, провести маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения на рынке соответствующего товара, найти рынки сбыта.

в-четвертых, за счет комплекса мероприятий по активизации этой работы можно снизить дебиторскую задолженность, что улучшит финансовое состояние фирмы.

Для повышения эффективности управления капиталом предприятия можно предложить следующие рекомендации:

— увеличить рентабельность активов предприятия и соответственно уменьшить величину заемных средств;

— рассмотреть все возможные варианты получения долгосрочных кредитов для усовершенствования производства, а так же сократить отток собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода изучения заказчика, использования современных схем и средств расчетов;

— необходимо повысить долю собственных средств в источниках финансирования, за счет рационального распределения прибыли.

Доступа нет, контент закрыт

Доступа нет, контент закрыт

Доступа нет, контент закрыт

Был ли этот материал полезен для Вас?

Комментирование закрыто.