Первоначальные инвестиции равны 2,4 млн. руб. В первый год эксплуатационной фазы проекта с вероятностью 40% чистый денежный поток составит 1,4 млн. руб. Тогда во второй год эксплуатационной фазы с вероятностью 70% его величина будет 0,9 млн. руб., а с вероятностью 30% 1,6 млн. руб. Существует вероятность того, что в первый год эксплуатационной фазы проект обеспечит 1,7 млн. руб. чистого денежного потока (60%). Тогда второй год чистый денежный поток может быть равен 2,2 млн. руб. (вероятность 80%) или 2,3 млн. руб. (вероятность 20%). Постройте дерево вероятностей инвестиционного проекта, его результаты с учетом риска и определите показатели измерения риска.

Решение

Строим дерево вероятностей

Ситуация имеет четыре исхода. Рассчитаем вероятность каждого из них и ожидаемый чистый денежный поток

р1=0,4*0,7=0,28

NPV1=-2,4+1,4+0,9=-0,1 млн. руб.

р2=0,4*0,3=0,12

NPV2=-2,4+1,4+1,6=0,6 млн. руб.

р3=0,6*0,8=0,48

NPV3=-2,4+1,7+2,2=1,5 млн. руб.

р4=0,6*0,2=0,12

NPV4=-2,4+1,7+2,3=1,6 млн. руб.

Проверка вероятностей

0,28+0,12+0,48+0,12=1.

Ожидаемый чистый приведенный доход

Среднеквадратическое отклонение

Коэффициент вариации

Коэффициент вариации высокий, риск проекта тоже высокий.

 

Доступа нет, контент закрыт

Доступа нет, контент закрыт

Доступа нет, контент закрыт

Был ли этот материал полезен для Вас?

Комментирование закрыто.