Содержимое

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы курсовой работы определяется тем, что в условиях развития инновационных приоритетов современных государств венчурное инвестирование становится одним из наиболее прогрессивных способов вложений свободного капитала. Особенность венчурного инвестирования заключается в том, что оно ориентировано не только на инновации в передовых, новых и высокотехнологичных отраслях, но и на их коммерческий успех на потребительском рынке товаров и услуг.
К основным сферам венчурного инвестирования следует отнести бурно развивающиеся в последние годы области информационных технологий, в том числе разработки компьютерного оборудования и программ, технологии средств связи, Интернет и электронный бизнес. На современном этапе мирового экономического развития венчурные вложения осуществляются и в такие новые отрасли, как природоохранные технологии и услуги, молекулярные, клеточные и ядерные технологии, нано- и биокомпьютерные технологии.
Помимо поддержки опережающего развития передовых отраслей и технологий нового экономического уклада, венчурные инвесторы помогают вывести компании в разветвленную сеть стратегических отечественных и международных партнеров, подготовиться к первоначальному размещению акций на фондовых рынках. Кроме того, венчурное инвестирование можно рассматривать как альтернативу долгового финансирования .
Венчурные инвестиции обеспечивают не только прямой экономический эффект путем развития и роста приоритетных компаний, технологий и отраслей, но и синергетический эффект в результате развития смежных и сопредельных отраслей, создания и укрепления инфраструктурных объектов, обеспечения занятости и создания новых рабочих мест, выхода на международные рынки.
Объект курсовой работы – экономическая деятельность инновационных предприятий.
Предмет курсовой работы – развитие инновационных предприятий с привлечением венчурного капитала.
Цель курсовой работы – обосновать условия и механизм функционирования и развития инновационных предприятий с привлечением венчурного капитала.
Поставленную цель предлагается раскрыть посредством решения следующих задач:
– рассмотреть понятие инноваций и их применение в общественной жизни;
-рассмотреть инновационный бизнес и его отличие от других отраслей предпринимательства;
– охарактеризовать последовательное вложений венчурного капитала и анализ рынка, на котором инновационная фирма может найти венчурный капитал;
– рассмотреть факторы и методы оценки инновационного проекта;
– выявить особенности рынка инноваций;
– рассмотреть оборот венчурного капитала инновационной фирмой и проблемы венчурного финансирования в России.

1 Научно-техническая революция и развитие венчурного капитала

1.1 Понятие инноваций и их применение в общественной жизни

1.2 Инновационный бизнес и его отличие от других отраслей предпринимательства

Научная мысль и творчество во всех сферах человеческой деятельности стали главными факторами экономического роста и основой благополучия человечества в новом веке. Но современные рыночные преобразования обуславливают необходимость выработки механизма правового регулирования отношений, возникающих в процессе инновационной деятельности, охватывающей все этапы продвижения научной мысли на рынок. Современное состояние мировой экономики показывает, что уровень развития и динамизм инновационной сферы – науки, новых технологий, наукоемких отраслей и компаний – обеспечивает основу стабильного экономического роста, определяет границу между богатыми и бедными странами. В последние десятилетия растущие темпы научно-технического прогресса, бурное развитие наукоемких производств и услуг стимулировали интенсификацию научных исследований в сфере экономической теории по проблемам инновационного предпринимательства. Научные дискуссии по этому вопросу отражают поиск источников экономического роста, необходимость разработки надежной научной базы для использования интеллектуального потенциала страны. В мировом хозяйстве формируется новая парадигма развития на базе использования знаний и инноваций как важнейших экономических ресурсов. Инновации становятся стратегическим фактором экономического роста, влияют на структуру общественного производства, видоизменяют экономическую организацию общества, стабилизируют социальную ситуацию в стране . Как справедливо замечает М.В. Волынкина, пришло время наполнить правовым содержанием инновационную тематику, а выполнить эту задачу способна юридическая наука . П. Дракер подразумевает под «инновацией» особый инструмент предпринимателей, средство, с помощью которого они используют изменения как шанс осуществить новый вид услуг .
На рисунке 1 представлены некоторые подходы к определению понятия «инновация».

Рисунок 1 – Определение «Инновации»

Также следует отметить, что «инновация» с одной стороны представляет собой нечто новое, обособленное (может быть, отдельный проект), лишь частично основанное на предыдущих знаниях, опыте, с другой – это деятельность, которая теряет всякий смысл без контекста конкретного предприятия или организации, где она осуществляется.
При исследовании этимологии категории «инновация» представляется возможным заметить, что обозначенная категория тесно связана с понятием «новация».
Innovation (лат.- обновление, улучшение) является основой английского слова innovation, в переводе на русский язык имеет три значения – инновация, нововведение, новшество. Многие ученые считают данные понятия синонимичными, некоторые все же пытаются найти смысловые различия (рисунок 2).

Рисунок 2 – Взаимосвязь понятий

По мнению А.М. Блюмина, инновационная деятельность – процесс формирования качественно нового состояния системы, а также связи между ее элементами, направленный на повышение эффективности ее функционирования и развития. Определений инновационной деятельности много, однако, на наш взгляд, существует ключевой признак, характеризующий инновационную деятельность как комплексный вид деятельности: это то, что инновационная деятельность является видом деятельности, связанным с трансформацией научных исследований и разработок либо иных научно-технических достижений в новый или усовершенствованный продукт, внедренный на рынке, в новый или усовершенствованный технологический процесс, используемый в практической деятельности, либо в новый подход к социальным услугам. Также инновационная деятельность тесно соотносится и параллельно развивается со сферой деятельности, которая в конечном итоге направлена на получение определенного дохода как итога осуществления своей деятельности .
Если основной целью и заключительным этапом осуществления любой деятельности является систематическое получение прибыли, то целью и результатом осуществления инновационной деятельности является получение продукта, который, в свою очередь, используется для повышения эффективности деятельности.
В современных условиях деятельность государства должна быть направлена на всемерное поощрение внедрения и распространения инноваций. Как свидетельствует мировой опыт, чем больше страна отстает в своем развитии, тем значительнее должна быть роль государственных органов управления в создании инфраструктуры, мобилизации ресурсов, выявлении приоритетов хозяйственного развития, достижении пропорций и взаимосвязей в национальной экономике .

>

Доступа нет, контент закрыт

2 Инновационные технологии и инновационные предприятия

Тинькофф All Airlines [credit_cards][status_lead]

2.1 Последовательное вложений венчурного капитала

2.2 Факторы и методы оценки инновационного проекта

Формирование и развитие института венчурного предпринимательства и инфраструктуры финансирования для поддержки инновационных мероприятий на ранних этапах является сложным процессом, зависящим от многих условий и требующим эффективного распределения и рециркуляции капитала. Развитие национальной индустрии венчурного капитала, как правило, пользуется государственной поддержкой в качестве компонента общей инновационной политики роста.
Венчурный бизнес во всем мире – это сплав свободы творчества, свободы предпринимательства, здоровой жажды наживы, тех самых сил, которые и выступают движущей силой развития и прогресса во всем мире. Поэтому, на наш взгляд, сегодня главная проблема для развития венчурной индустрии это не проблема денег, а проблема мозгов.
Почему эти механизмы не заработают в полную силу в России? Мешает этому несколько простых вещей .
Во-первых, менталитет, оставшийся нам с прошлого времени, что неприлично стремиться к наживе, что есть в этом что-то нехорошее. Но без такого стремления не получаются ни инновации, ни генерируемый ими экономический рост.
Во-вторых, это такие свойства человеческой натуры, как пессимизм, отсутствие веры в себя, и одновременно наивная вера в чудо. Понятно, что эти вещи преодолимы, но это требует и времени, и постоянных усилий.
Развитие рынка прямых и венчурных инвестиций может обеспечить растущий российский бизнес финансированием, которое в силу различных причин сегодня не могут предложить банки и другие институты развития. Кроме того, вместе с деньгами венчурных фондов компании получают от них управленческий и коммерческий опыт, накопленный при реализации других проектов: в области финансового управления (финансовый учет и бюджетирование), производства, брендинга, маркетинга и сбыта, выстраивания системы корпоративного управления и т.д. Деятельность фондов направлена на повышение стоимости проинвестированных компаний за счет роста их конкурентоспособности.
Известны данные статистического исследования, проведенного профессором Ноттингемского университета Майком Райтом, который изучил данные по 4877 промышленным предприятиям мира. Предприятия, проинвестированные за счет фондов, повышали производительность труда на 50 – 90%.
Эти предприятия, как правило, развиваются быстрее рынка, что способствует общему повышению благосостояния и развитию экономики страны, а также созданию новых рабочих мест. Например, в США – на родине индустрии прямых и венчурных инвестиций – в компаниях, развивающихся на средства фондов, работает до 11% от общего числа занятых в экономике. При этом объем рынка прямых инвестиций в США достигает рекордных 10% от ВВП . Это самый высокий показатель в мире. Для сравнения, на рынок прямых и венчурных инвестиций Швеции приходится порядка 1,4% от ВВП, в то время как в России он составляет менее 0,006%, или порядка 6 млрд долл. (данные Российской Ассоциации прямого и венчурного инвестирования (РАВИ)).
Без развитой индустрии прямого и венчурного капитала нельзя ни перейти на модель инновационного развития, ни повысить конкурентоспособность на глобальном рынке, ни поддержать бизнес с высоким потенциалом роста в существующих и новых секторах промышленности и сферы услуг.
Венчурная индустрия выполняет следующие роли и функции:
– обеспечивает перераспределение финансовых ресурсов в масштабах всей экономики благодаря таким своим преимуществам, как оперативность принятия инвестиционных решений, тщательная оценка рисков и трезвый анализ альтернатив при распределении финансовых ресурсов;
– способствует созданию новых, коммерчески успешных инновационных предприятий, являющихся катализатором роста отраслей с высокой добавленной стоимостью, и повышению конкурентоспособности экономики в целом;
– способствует созданию дополнительных рабочих мест для высококвалифицированного персонала в новых инновационных сферах;
– стимулирует рост компаний благодаря более ясному стратегическому видению с четким и сфокусированным операционным контролем;
– повышает уровень корпоративного управления, стандартов и профессионализма в проинвестированном бизнесе;
– приводит к увеличению нормы прибыли в экономике в целом, так как в венчурном бизнесе она всегда выше средней по стране и отрасли.
Задача перевода России на инновационный путь развития требует укрепления действующих и создания дополнительных институтов развития экономики, в том числе и ускоренного формирования института венчурного финансирования.
По мнению экспертов, из 50 – 55 так называемых макротехнологий, которые определяют сегодня техническое могущество государств, наша страна полностью конкурентоспособна лишь по пяти-шести направлениям, еще по семи-восьми отставание от лидеров не критично. Следовательно, для усиления конкурентоспособности российской экономики целесообразно сосредоточиться на поддержке наиболее развитых направлений.
Опыт 2000-х показывает, что российские высокотехнологические инновационные компании на ранней фазе не вызывают интереса у профессиональных прямых инвесторов – российских и зарубежных. Не получая достаточной финансовой поддержки, новые инновационные проекты не развиваются или даже закрываются, не имея возможности для развития, что снижает конкурентоспособность страны. Поэтому рынок венчурных инвестиций в России, который все еще находится на этапе становления, требует (как это было и в других странах на данном этапе) участия государства для создания адекватных институтов венчурного инвестирования .
Денежные средства привлекаются по мере разработки проекта. Это поэтапное венчурное финансирование. Разделение денежных вливаний в проект по этапам обеспечивает сохранность остальной доли капитала. При отклонении проекта от конечной цели финансирование можно просто прекратить на ранних этапах развития проектов. Наоборот, при выявлении явного прогресса, можно привлечь дополнительные средства, с целью получения еще большей прибыли.
Достартовое венчурное финансирование
В профессиональных средах начальный этап венчурного финансирования называется seed. Деньги в данный временной период нужны для теоретического и практического обоснования коммерческой целесообразности разработки. Это потенциальное исследование рынка, предварительные разработки. Период может продолжаться от трех месяцев до года, в зависимости от масштаба проекта. Венчурное финансирование на этапе seed наиболее рискованна, потому что достоверной информации, которая позволит определить жизнеспособность проекта, практически нет. В то же время, именно эти инвестиции приносят до 70% годовых от вложенных средств.
Этап start-up.
К началу этого этапа завершается разработка концепции продукта, определяются исполнители проекта. Уже готов бизнес-план – основа для переговоров с инвесторами. Финансы на данном этапе нужны для реализации коммерческого проекта. Иногда требуются средства на проведение дополнительных исследований. Start-up период длится от года до трех лет. Сумма вложений значительна, поэтому опытные инвесторы предпочитают консолидировано вкладывать средства в разработки на данном этапе, чтобы минимизировать риски каждого инвестора.
Венчурное финансирование на этапе начального расширения
Этап early expansion – начальное расширение означает начало перехода к практическому использованию продукта разработок. Требуется:
– реклама;
– создание клиентской аудитории;
– создание способов сбыта;
– преодоление конкуренции схожих продуктов;
– укрепление потребительской репутации.
На данном этапе прибыль не может обеспечить возможностей дальнейшего роста. Имеющиеся активы не являются надежной основой для получения кредитов. Поэтому и здесь требуется венчурное финансирование.
Быстрый рост
За успешным завершением этапа начального расширения следует период быстрого роста проекта разработки – rapid growth. Цель финансирования – модернизация продукта, налаживание сбыта, создание оборотного капитала. На этом этапе вероятность наступления банкротства становится минимальной. Приток венчурного инвестирования здесь не нужен.
Конечной целью венчурного финансирования является достижение фирмой – разработчиком этапа ликвидности, когда акции компании можно размещать на фондовых рынках и получать прибыль.

Доступа нет, контент закрыт

3 Ценообразование на инновации и оборот венчурного капитала 

3.1 Особенности рынка инноваций

3.2 Оборот венчурного капитала инновационной фирмой и проблемы венчурного финансирования в России

Спрос и предложение на рынке новшеств – трудно-прогнозируемы из-за сложности, динамичности и неожиданности инновационных процессов. В то же время, В условиях нарастающей конкуренции производителей продукции на товарном рынке увеличивается скорость смены поколений техники и технологии, обновления продукции. Темпы преобразования производства и его адаптации к изменяющимся условиям потребления зависят от нововведенческой практики, предпринимательской точки зрения на бизнес.
Стоимость и цена на новшества формируется под влиянием экономической результирующей взаимодействия факторов конкретного производства, а не только величинами совокупного спроса и предложения.
Стратегия инноваций исходит из рыночной конъюнкту- ры, целевых экономических установок предпринимательства и оценки социальных последствий. При этом важное значение имеют учет проблемной области предпринимательства, характеристики конкурентоспособности продукта (услуги), состояние технического уровня производства и инновационного сектора.
Экономическая эффективность нововведений достигается в тех случаях, когда определены технико-экономические характеристики инновации, взвешены риски и выявлено, что результаты позволяют не только компенсировать нормальный уровень риска, но и получать прибыль в условиях динамично меняющейся конъюнктуры рынка.

3.2 Оборот венчурного капитала инновационной фирмой и проблемы венчурного финансирования в России

В условиях развития инновационных приоритетов современных государств венчурное инвестирование становится одним из наиболее прогрессивных способов вложений свободного капитала. Особенность венчурного инвестирования заключается в том, что оно ориентировано не только на инновации в передовых, новых и высокотехнологичных отраслях, но и на их коммерческий успех на потребительском рынке товаров и услуг.
К основным сферам венчурного инвестирования следует отнести бурно развивающиеся в последние годы области информационных технологий, в т.ч. разработки компьютерного оборудования и программ, технологии средств связи, Интернет и электронный бизнес. На современном этапе мирового экономического развития венчурные вложения осуществляются и в такие новые отрасли, как природоохранные технологии и услуги, молекулярные, клеточные и ядерные технологии, нано- и биокомпьютерные технологии и др.
В дополнение к поддержке опережающего развития высокотехнологичных отраслей и новой экономической структуры, венчурные капиталисты помочь принести широкую сеть компании стратегических национальными и международными партнерами, чтобы подготовиться к первичное публичное размещение акций на фондовых рынках. Кроме того, инвестиции венчурного капитала можно рассматривать в качестве альтернативы долгового финансирования.

Доступа нет, контент закрыт


Нетология

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе проведенного исследования усановлено, что в условиях постоянно изменяющейся рыночной среды инновационно активные предприятия должны проводить мониторинг качества и эффективности структуры возможных источников финансирования. Система финансирования инновационных проектов складывается из ограниченного единства источников и форм финансирования. Поэтому одной из главных проблем осуществления инновационной деятельности в настоящее время является наличие или возможность привлечения тех или иных источников финансирования.
Наиболее доступными в настоящее время источниками финансирования большинства инновационных проектов являются заемные средства, привлекаемые в форме кредитования, поскольку именно эта категория в большей степени характеризует рыночные отношения.
Венчурные инвестиции являются наиболее рисковыми из всех видов инвестирования. В этой связи для своевременного определения и расчета проектных рисков инвестору следует определить основные параметры проекта, имеющие высокую степень влияния на его доходность. Для этого необходимо: выявить факторы, от которых зависит ожидаемая доходность на вложенный венчурный капитал; дать оценку доли вероятности и возможности своевременного возврата вложенных денежных средств со сверхприбылью; выделить факторы риска и их величину в зависимости от стадии развития проекта, на которой происходит венчурное финансирование.
Если государство не изменит своего декларативного подхода к проблеме инноваций, не разработает реальных программ с реальными источниками бюджетного и внебюджетного финансирования, не создаст правового поля для инноваций и механизмов его реализации, то Россия рискует через несколько лет потерять весь научно-технологический потенциал и попасть надолго, если не навсегда, в зависимость от зарубежных технологий.
В Российской Федерации можно создать эффективный инновационный механизм, способный обеспечить несырьевое развитие государства. Для этого целью государственной политики в области науки и технологий должен стать переход к инновационному пути развития страны на основе выбранных приоритетов. Приоритеты должны определяться общемировыми тенденциями развития науки и технологий и опираться на имеющиеся в России достижения в научно-технической и образовательной сферах. Формирование национальной инновационной системы является важнейшей задачей, неотъемлемой частью экономической политики государства.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. О науке и государственной научно-технической политике: федер. закон от 21.07.2011 № 254-ФЗ // [Электронный документ]. – Режим доступа: http://www.base.consultant.ru.
2. Об инновационной деятельности в Брянской области: закон Брянской области от 15 июня 2007 года № 83-З». [Электронный документ]. – Режим доступа: http://base.consultant.ru/regbase/cgi/online.cgi?=doc;base=R
3. О науке, научно- технической и инновационной деятельности в Брянской области: закон Брянской области от 09.06.2006. № 39-3.
4. Стратегия инновационного развития в Российской Федерации на период до 2020г., утвержденная распоряжением Правительства от 08.12.2011 № 2227-р. [Электронный документ]. Режим доступа: http://www.youngscience.ru
5. Аверченков, В.И. Развитие науки и технологий: региональный аспект / В.И. Аверченков, В.Т. Буглаев, О.А. Горленко и др. Брянск, 2002. – 166 с.
6. Алексеев, С.Г. Интегральная оценка инновационного потенциала региона / С.Г. Алексеев // Проблемы современной экономики. – 2009. – № 2(30). – С. 21.
7. Альгина, М.В. Инновационный потенциал экономической системы и его оценка / М.В.Альгина, В.А. Боднар // Современные технологии управления. – 2011. – № 1. – С. 47.
8. Архангельский, В. Н. Микроэкономика: инновационные аспекты: учеб.-метод. комплекс для подготовки магистров / Рос. акад. гос. службы при Президенте РФ. – М., 2008. – 437 с.
9. Базилевич, А. И. Экономика инноваций: учебник для студ. вузов / [Базилевич А. И. и др.]. – М., 2009. – 415 с.
10. Барышева, А.В. Инновации/ А.В.Барышева, К.В.Балдин, Р.С. Голов, Н.А.Кочкин, А.В. Барышевой. М.: Дашков и К0, 2012 – 384 с.
11. Барышева, Г.А. Инновационная модель развития региона / Г.А. Барышева, Н.Н. Скрыльникова // Экономист. – 2010. – №11. С. 89.
12. Верховец, О.А. Инновации и их роль в экономическом росте России: монография/ Под ред. Г.Д. Боуш. Омск: ОмскГУ (Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского), 2011. – 135 с.
13. Волынкина, М.В. Инновационное законодательство России. -М.: Аспект Пресс, 2005. – С. 5.
14. Графова, Г.Ф., Аврашков Л.Я. О критериях оценки эффективности (привлекательности) инновационно-инвестиционных проектов // Аудитор. 2013. № 9. С. 62 – 66.
15. Грудцына, Л.Ю. Проблемы совершенствования правового регулирования деятельности инновационных предприятий при образовательном учреждении / Л.Ю. Грудцына // Образование и право. – 2012. – № 11. – С. 12.
16. Грудцына, Л.Ю. Проблемы совершенствования правового регулирования деятельности инновационных предприятий при образовательном учреждении / Л.Ю. Грудцына // Образование и право. – 2012. – № 11. – С. 12.
17. Дмитриева, А.Б. Венчурные инвестиции и расчеты ожидаемой доходности на вложенный капитал // Аудитор. 2014. № 1. С. 48 – 52.
18. Илларионов, Н.В. Понятие и особенности венчурных сделок // Юридический мир. 2013. № 9. С. 20 – 23.
19. Инновационный менеджмент / Под ред. А.В. Барышевой. М.: ИНФРА-М, 2011. – 374 с.
20. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / Под ред. А.В. Барышевой. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К». – 2007. – С. 6.
21. Ковалев, Г. Д. Основы инновационного менеджмента: Учебник для вузов / Г.Д. Ковалев. М., 1999. – 207 с.
22. Марголин, А.М. Экономическая оценка инвестиций / А.М. Марголин, А.Я. Быстряков. М.: Экономика, 2011. – 367 с..
23. Михайлиди,Т.А. К вопросу о необходимости принятия закона об инновационной деятельности на федеральном уровне (конституционно-правовой аспект) // Конституционное и муниципальное право. – 2012.- № 10. – С. 63 – 67.
24. Мошкова, Д.М. К вопросу о субъектах инновационной деятельности в Российской Федерации / Д.М. Мошкова // Российская юстиция. – 2013. – № 4. – С. 58.
25. Очковская, М.С. Роль инноваций в обществе // Российское предпринимательство. 2011. № 6 (78), С. 14-18
26. Право и бизнес: сборник статей I ежегодной международной научно-практической конференции, приуроченной к 80-летию со дня рождения профессора В.С. Мартемьянова / М.Ю. Абрамкина, М.Г. Абрамова, А.А. Алпатов и др.; под ред. И.В. Ершовой. – М.: Юрист, 2012. – С. 185
27. Пригожин, А.И. Нововведения: стимулы и препятствия. – М., 2009. С. 79.
28. Рузанов, И.В. Инновационная экономика и конституционно-правовые ориентиры рыночной конкуренции в Российской Федерации // Законодательство и экономика. 2013. № 8. С.
29. Скопич, О.А. Как правильно учесть риски и факторы успеха при оценке стоимости инновационного проекта // Управление в кредитной организации. 2012. № 2. С. 57 – 67.
30. Степанян, А.С. Правовое регулирование инновационной деятельности в РА и Российской Федерации (сравнительно-правовой анализ) // Предпринимательское право. Приложение «Бизнес и право в России и за рубежом». – 2013. – № 3. – С. 63 – 67.
31. Филиппова, Н.В., Борисенко А.Д., Мосенцев Н.Ф. Оценка финансовых рисков при инновационных венчурных проектах в народном хозяйстве // Юрист. 2011. № 7. С. 43 – 46.
32. Фонотов, А.Г. Россия: инновации и развитие / А.Г. Фонотов. М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 431 с.
33. Шишкин, С.Н. Государственное регулирование экономики: предпринимательско-правовой аспект / С.Н.Шишкин. М.: Волтерс Клувер, 2012. – 334 c.
34. Янсен, Ф. Эпоха инноваций: Пер. с англ / Ф.Янсен.- М.: Инфра-М, 2002. С. 5.



Заказать учебную работу

Данный текст представлен в том виде, в котором добавлен его автором. Используйте данный текст в качестве примера или шаблона для своего научного труда. А лучше закажите уникальную работу с высоким процентом уникальности

Проверить уникальность

Внимание плагиат! Будьте осмотрительны. Все тексты перед защитой проходят проверку на плагиат. Перед использованием скачанного материала обязательно проверьте текст на уникальность и повысьте ее, при необходимости

Был ли этот материал полезен для Вас?

Комментирование закрыто.