Содержимое

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Сущность и формы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Анализ (от греческого analysis) в буквальном понимании означает расчленение целого на составные элементы. Как один из общих методов познания природы и общества анализ применяется при изучении процессов, явлений и предметов в природе общества. Анализ основан на особенностях целого, что позволяет выявить главное в изучаемом предмете. Между различными предметами и явлениями существует связь, поэтому только анализ как разложение целого не обеспечивает всестороннего и глубокого их исследования. Его нужно дополнить синтезом (от греческого synthesis), что означает соединение частей в единое целое. Лишь анализ и синтез в единстве обеспечивают научное изучение явлений во всесторонней диалектической связи.

Как всеобщий метод познания анализ лежит в основе многих наук и конкретизируется применительно к данной сфере деятельности. Например: анализ экономики, анализ хозяйственной деятельности в разных отраслях промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, торговле, сфере социально-бытовых услуг и т.д.

Экономический анализ предполагает использование комплекса цифровых (учетных) данных, а также системы методических приемов, позволяющих изучать различные стороны хозяйственной деятельности предприятия и его структурных подразделений. Хозяйственные процессы отражаются целой системой экономической информации, которая весьма динамична. При рациональной организации поток этой информации служит основой проведения экономического анализа. Последний проводится на микро– и макроуровне. Так, выделяют экономический анализ, позволяющий изучать экономические процессы на макроуровне (например, на уровне национальной экономики и отдельных отраслей), и экономический анализ на микроуровне, т. е. анализ деятельности отдельных предприятий и их внутренних структурных.

В приложении к сфере экономических отношений под анализом в широком смысле, т. е. экономическим анализом, можно понимать анализ в экономике как совокупности отношений, возникающих в процессе производства, обмена, распределения и потребления благ. Этот термин дает обобщенную характеристику аналитических процедур, заключающихся в использовании некоторых моделей и методов, применяемых для оценки, осмысления и обоснования явлений или действий в экономике.

Предметом экономического анализа является производственно-сбытовая, снабженческая, финансово–хозяйственная деятельность предприятий, их структурных подразделений и ассоциаций. Эта деятельность проявляется в системе показателей, отражающихся в плановых, учетных, отчетных и прочих источниках информации. Также под предметом экономического анализа понимается исследование хозяйственных процессов, явлений, ситуаций хозяйствующих субъектов сточки зрения их результативности, т. е. конечных финансовых результатов их деятельности, складывающихся под воздействием внутренних и внешних, объективных и субъективных факторов, и социально–экономической эффективности. Особенностью изучения хозяйственной деятельности субъекта является то, что экономические процессы, показатели, характеризующие деятельность хозяйствующего субъекта, изучаются не только в статике, но и в динамике.

Хозяйственные явления и процессы, их результаты, складывающиеся под воздействием различных факторов, получают соответствующее отражение в системе экономической информации, которая представляет собой совокупность данных, характеризующих хозяйственную деятельность.

Таким образом, объектом анализа хозяйственной деятельности являются хозяйствующие субъекты, экономические результаты их деятельности, финансовое состояние, платежеспособность, ликвидность, финансовые результаты (прибыль, рентабельность), объем продаж и производства, себестоимость и ресурсы.

Содержанием анализа финансово-хозяйственной деятельности является всестороннее и глубокое изучение экономической информации о функционировании объекта анализа с целью принятия оптимальных управленческих решений, по выполнению программ выпуска и реализации продукции (работ, услуг), выявлению факторов и причин изменения и резервов роста. Это обусловлено, прежде всего, теми функциями, которые выполняет экономический анализ в системе других прикладных экономических наук.

Анализ представляет собой исследования влияния внутренних и внешних факторов на результаты работы предприятия.

Одной из функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

Важной функцией анализа хозяйственной деятельности является научное обоснование текущих и перспективных планов. Без глубокого экономического анализа результатов деятельности предприятия за прошлые годы и без обоснованных прогнозов на перспективу, без изучения закономерностей развития экономики предприятия, без выявления имевших место недостатков и ошибок нельзя разработать научно обоснованный план, выбрать оптимальный вариант управленческого решения.

К функциям анализа относится также контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Анализ проводится не только с целью констатации фактов и оценки достигнутых результатов, но и с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на экономические процессы.

Одной из основных функций анализа является изучение влияния объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов на результаты хозяйственной деятельности, что позволяет объективно оценивать работу предприятия, делать правильную диагностику его состояния и прогноз развития на перспективу, выявлять основные направления поиска резервов повышения его эффективности.

Центральная функция анализа, которую он выполняет на предприятии – поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.

Следующая функция анализа – оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке товаров и услуг. Объективная диагностика деятельности предприятия способствует росту производства, повышению его эффективности, и наоборот.

Еще одна из функций анализа финансово-хозяйственной деятельности – это разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Аналитическое исследование, его результаты и их использование в управлении производством должны соответствовать определенным методологическим принципам, которые накладывают свой отпечаток на само аналитическое исследование и должно обязательно выполняться при организации, проведении и практическом использовании результатов анализа.

К числу основных принципов экономического анализа относятся:

  1. Принцип государственности отражает государственный подход к оценке экономических явлений и состоит в том, что анализ финансово–хозяйственной деятельности предприятий различных форм собственности и их структурных подразделений предполагает учет экономической стратегии государства.
  2. Принцип научности означает, что методология экономического анализа опирается на достижения экономической науки и учитывает действие экономических законов.
  3. Принцип объективности предполагает исследование реальных экономических явлений и процессов, их причинно–следственные взаимосвязи. Он отражен в законодательных актах, предусматривающих различную степень ответственности лиц, допустивших фальсификацию данных учета и отчетности о деятельности предприятия. Тем самым, информация, используемая в процессе исследования, должна быть документально обоснованной и достоверной, отражать реальную финансово–хозяйственную деятельность данного предприятия.
  4. Принцип системности и комплексности требует учета взаимосвязи отдельных факторов при изучении, измерении и обобщении их влияния на формирование экономических показателей. Все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия рассматриваются при этом не изолированно, а во взаимосвязи и динамике. Анализ проводится на всех уровнях управления, а его комплексность проявляется в системном рассмотрении всех стадий и показателей деятельности анализируемого объекта в их взаимосвязи.
  5. Принцип оперативности касается быстрого и четкого выполнения предприятием заданий, реализации принятых решений. По результатам анализа намечаются мероприятия, направленные на улучшение финансово–хозяйственной деятельности предприятия.
  6. Принцип массовости означает привлечение к аналитической работе специалистов производственной сферы, от которой зависит повышение жизненного уровня населения. Процессы глобализации экономики, создание ровных условий для предприятий различных форм собственности способствуют повышению эффективности его деятельности, что достигается изысканием неиспользованных резервов в деятельности каждого подразделения предприятия.
  7. Принцип эффективности выражается в том, что затраты на проведение анализа дают многократный эффект.

Рассмотренные принципы экономического анализа составляют основу аналитической работы на предприятиях, эффективность которой обеспечивается комплексностью их использования на любом уровне управления.

Анализ хозяйственной деятельности выступает как функция управления производством.

Функция управления – это особый вид управленческой деятельности, продукт специализации в сфере управления. Функции управления классифицируются на общие, или главные, отражающие содержание самого процесса управления, или специфические, отражающие различные объекты управления. Любая специфическая функция может быть осуществлена только с помощью общих функций, так как общие функции не могут осуществляться сами по себе, без приложения к какому либо объекту управления.

Основные функции экономической деятельности можно определить так:

  1. Информационное обеспечение управления (сбор, обработка, упорядочение информации об экономических явлениях и процессах).
  2. Анализ хода и результатов экономической деятельности, оценку возможности ее совершенствования на основе научно обоснованных критериев.
  3. Планирование как функцию управления, предполагающее прогнозирование, перспективное и текущее планирование экономической системы хозяйствования.
  4. Организацию эффективного функционирования элементов хозяйственного механизма в целях оптимизации трудовых, материальных и денежных ресурсов и управленческих решений.
  5. Контроль за ходом выполнения бизнес–планов и управленческих решений.

Виды и классификация анализа хозяйственной деятельности предприятия

В основе классификации видов экономического анализа лежит классификация функций управления, так как экономический анализ является необходимым элементом выполнения каждой функции управления экономикой. Классификация анализа хозяйственной деятельности необходима для правильного понимания его содержания и определения задач (рис. 1.1).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.1. –Критерии классификации анализа хозяйственной деятельности предприятия

*Составлено автором на основании источника [6].

В практике аналитической работы применяется несколько классификаций, касающихся экономического анализа и различающихся по выбранным критериям:

– времени проведения;

– отдельным объектам управления;

– функционально-взаимосвязанным объектам управления;

– методике изучения объектов;

– субъектам (пользователям) анализа;

– уровням и масштабам управления;

– охвату изучаемых объектов;

– содержанию программы анализа.

Рассмотрим отдельные виды экономического анализа.

По времени проведения анализ хозяйственной деятельности  подразделяется  на  предварительный  (перспективный)  и  текущий  (ретроспективный,  исторический).

Предварительный  (прогнозный)  анализ  проводится  до  осуществления  хозяйственных  операций.  Он  необходим  для  обоснования  управленческих  решений  и  плановых  заданий,  а  также  для  прогнозирования  будущего  и  оценки  ожидаемого  выполнения  плана,  предупреждения  нежелательных  результатов.  Раскрывая  картину  будущего,  перспективный  анализ  обеспечивает  управляющую  систему  информацией  для  решения  предполагаемых  задач  стратегического  управления.  При  разработке  бизнес–планов  такой  анализ  выступает  основной  формой  предплановых  исследований,  позднее  –  в  ходе  выполнения  бизнес–планов  –  как  инструмент  предвидения  и  оценки  ожидаемых  результатов.

Перспективный  анализ  в  зависимости  от  длины  времени  горизонта  делится  на  краткосрочный  и  долгосрочный.  Краткосрочный  анализ  охватывает  период  до  одного  года  и  используется  для  выработки  тактической  политики  предприятия,  а  долгосрочный  –  свыше  года  и  используется  для  выработки  стратегической  политики  предприятия.

Текущий  (ретроспективный)  анализ  проводится  после  совершения  хозяйственных  актов.  Он  используется  для  контроля  за  выполнением  плана,  выявления  неиспользованных  резервов,  объективной  оценки  результатов  деятельности  предприятия,  диагностики  его  состояния.  Проводится,  как  правило,  по  главным  отчетным  периодам  хозяйствования,  в  основном  на  базе  официальной  отчетности  и  системного  бухгалтерского  учета.  Этот  вид  анализа  имеет  и  существенный  недостаток,  а  именно,  выявленные  резервы  свидетельствуют  о  навсегда  потерянных  возможностях  роста  эффективности  производства,  поскольку  относятся  только  к  прошлому  периоду.  В  процессе  анализа  регистрируются  хозяйственные  ситуации,  а  результаты  учитываются  лишь  в  будущей  работе,  так  как  управляющая  система  получает  информацию,  как  правило,  поздно  и  исправить  недостатки  уже  нельзя.  В  целом  по  предприятию  составляется  пояснительная  записка  к  годовому  отчету  по  итогам  работы  за  год,  где  дается  оценка  хозяйственной  деятельности,  и  рекомендуются  пути  повышения  эффективности.

Ретроспективный  анализ  в  свою  очередь  делится  на  оперативный  и  итоговый  (результативный).  Оперативный  анализ  проводится  сразу  после  совершения  хозяйственных  операций  или  изменения  ситуации  за  короткие  отрезки  времени.  Он  направлен  на  решение  задач,  стоящих  перед  оперативным  управлением  хозяйственной  системой.  Его  главная  задача  –  постоянный  контроль  рациональности  функционирования  хозяйственной  системы,  выполнения  плановых  заданий,  производства  и  реализации,  а  также  своевременное  выявление  и  использование  внутрипроизводственных  резервов  с  целью  достижения  уровня  показателей  бизнес–плана.  Оперативный  анализ  охватывает:  оценку  степени  влияния  различных  факторов  на  отклонения  от  норм  по  соответствующим  показателям;  выяснение  конкретных  причин  действия  отдельных  факторов,  установление  виновных;  быструю  разработку  и  осуществление  мероприятий,  направленных  на  устранение  отрицательных  факторов,  распространение  передового  опыта.  Отличительная  черта  этого  анализа  –  исследование  экономических  показателей  в  натуральном  выражении,  составляющих  основу  первичной  документации  и  материалов  личного  наблюдения.  Итоговый  (заключительный)  анализ  проводится  за  отчетный  период  времени.  Его  ценность  в  том,  что  деятельность  предприятия  изучается  комплексно  и  всесторонне  по  отчетным  данным  за  соответствующий  период.  Этим  обеспечивается  более  полная  оценка  деятельности  предприятия  по  использованию  имеющихся  возможностей.

Итоговый  и  оперативный  анализы  взаимосвязаны  и  дополняют  друг  друга.  Они  дают  возможность  руководству  предприятия  не  только  оперативно  ликвидировать  недостатки  в  процессе  производства,  но  и  комплексно  обобщать  достижения,  результаты  деятельности  за  соответствующие  периоды  времени  разрабатывать  мероприятия,  направленные  на  рост  эффективности  бизнеса.

Перспективный  и  ретроспективный  анализы  тесно  связаны  между  собой.  Без  ретроспективного  анализа  невозможно  сделать  перспективный.  Анализ  результатов  труда  за  прошлые  годы  позволяет  изучить  тенденции,  закономерности  развития  экономики,  выявить  неиспользованные  возможности,  передовой  опыт,  раскрыть  последствия  ранее  принятых  управленческих  решений,  что  имеет  важное  значение  при  обосновании  уровня  экономических  показателей  на  перспективу.

По  объектам  управления  выделяют  функциональный,  технический,  управленческий,  маркетинговый,  бизнес-анализ,  социальный,  экологический  анализы.

Функциональный  анализ  направлен  на  потребительские  свойства  конкретных  изделий.  Его  цель  –  оптимизация  этих  свойств  для  наиболее  полного  удовлетворения  запросов  потребителей  с  учетом  последних  достижений  науки  и  техники.  В  процессе  анализа  оцениваются  потребительские  качества  продукции  и  определяются  основные  направления  их  улучшения,  многофункциональность  использования,  возможности  расширения  рынка  сбыта  продукции,  рекламы,  изучаются  аналогичные  изделия  конкурентов.

Технический  анализ  связан  с  причинно–следственными  связями  технических  процессов  и  их  влиянием  на  хозяйственную  деятельность  предприятия,  зависимую  от  обновления  производства,  оснащения  его  новыми  высокими  технологиями,  более  совершенной  техникой.  Оценивается  технический  уровень  изделий,  их  конкурентоспособность  на  внутреннем  и  внешнем  рынках  и  по  результатам  анализа  определяются  пути  достижения  мировых  стандартов.

Управленческий  анализ  ставит  целью  предоставление  руководству  предприятия  информации,  необходимой  для  планирования,  контроля  и  принятия  оптимальных  управленческих  решений,  выработки  стратегии  и  тактики  по  вопросам  финансовой  политики,  маркетинговой  деятельности,  совершенствования  техники,  технологии  и  организации  производства.  Данный  анализ  носит  оперативный  характер,  результаты  его  являются  коммерческой  тайной.

Маркетинговый  анализ  применяется  службой  маркетинга  предприятия  или  объединения  для  изучения  внешней  среды  функционирования  предприятия,  рынков  сырья  и  сбыта  готовой  продукции,  ее  конкурентоспособности,  спроса  и  предложения,  коммерческого  риска,  формирования  ценовой  политики,  разработки  тактики  и  стратегии  маркетинговой  деятельности.

Бизнес–анализ  –  это  исследование  хозяйственных  процессов,  к  которым  относятся  производственные,  научно-технические,  снабженческие,  сбытовые,  финансовые  и  другие  экономические  процессы,  протекающие  на  предприятиях  в  ходе  производства  продукции  и  оказания  услуг.  Объектами  бизнес–анализа  являются:  формирование  себестоимости  и  эффективность  использования  затрат  на  выпуск  готовой  продукции,  ее  реализацию;  экономические  результаты  производственно–хозяйственной  деятельности.  Такой  анализ  позволяет  обнаружить  неиспользованные  возможности  и  повысить  эффективность  производственно–хозяйственной  деятельности  предприятий.

Социальный  анализ  выражается  в  изучении  социальных  процессов  и  позволяет  выявить  негативные  и  позитивные  тенденции,  разрабатывать  предложения  по  развитию  социальной  инфраструктуры,  включать  их  в  коллективные  договоры.

Экологический  анализ  связан  с  оценкой  соответствия  деятельности  предприятия  требованиям  безопасности,  охраной  окружающей  природной  среды,  защитой  от  чрезвычайных  ситуаций,  формированием  информации  для  оценки  инвестиционной  привлекательности  объекта  и  его  реальной  значимости  при  обеспечении  безопасности  населения  и  территории.

По  функциональному  признаку,  по  той  роли  и  задачам,  которые  выполняет  анализ,  выделяют  технико–экономический,  социально–экономический,  финансово–экономический  и  эколого–экономический  виды  анализа.

Технико–экономический  анализ  предполагает  обращение  к  техническим  процессам,  характерным  для  производства  продукции  с  конкретно  заданными  свойствами,  и  соответствующим  материальным,  трудовым  и  финансовым  затратам.  Его  предметом  служат  причинно–следственные  связи  технических  и  экономических  параметров,  обусловливающие  конечные  результаты  деятельности  предприятия.

Социально–экономический  анализ  проводят  экономические  службы  управления,  социологические  лаборатории,  статистические  органы.  Он  изучает  взаимосвязь  социальных  и  экономических  процессов,  их  влияние  друг  на  друга  и  на  экономические  результаты  хозяйственной  деятельности.  Цель  –  исследование  возможностей  социально–экономического  развития  предприятия,  повышения  трудовой  мотивации  и  ее  влияния  на  экономику  предприятия.

Важное  место  среди  всех  видов  анализа  хозяйственной  деятельности  предприятия  занимает  финансово–экономический  анализ,  который  может  быть  охарактеризован  как  процесс  познания  сущности  финансового  механизма  функционирования  субъектов  хозяйствования.  Основное  внимание  уделяет  финансовым  результатам  деятельности  предприятия:  выполнению  финансового  плана,  эффективности  использования  собственного  и  заемного  капитала,  выявлению  резервов  увеличения  суммы  прибыли,  роста  рентабельности,  улучшения  финансового  состояния  и  платежеспособности  предприятия.  Главная  цель  анализа  –  своевременно  выявлять  и  устранять  недостатки  финансовой  деятельности  и  находить  резервы  улучшения  финансового  состояния  предприятия  и  повышения  его  платежеспособности.

1.2. Концепция эффективности финансово-хозяйственной деятельности как экономической категории

 

В  любой  деятельности  можно  выделить  определенный  результат,  последствия  которого  человек  всегда  стремился  оценить.  В  отечественной  экономической  науке  и  том  числе  науке  управления  развитие  понятия  «эффективность»  исторически  начинается  с  эффективности  производства  организации  и  несколько  позже  −  с  эффективности  управления  производством.

Вопросы  эффективности  в  нашей  стране  широко  освещались  в  научной  литературе  и  детально  рассматривались  в  нормативно-методических  и  инструктивных  материалах  соответствующих  органов  управления.  Однако  в  условиях  государственной  собственности  и  отсутствия  рынка  ресурсов,  продукции,  капитала  практически  все  решения  по  использованию  ресурсов  принимали  централизованные  органы  управления.

Развитие  предпринимательства  вызвало  появление  концепции  эффективности  организаций.  В  настоящее  время  используются  различные  термины,  по-своему  характеризующие  соотношение  результата  с  определенными  целевыми  установками:  «результативность»,  «целесообразность»,  «экономичность»,  «производительность»,  «действенность»  и  т.д.

Эффективность  организаций  в  общем  виде  определяют  как  отношение  результата  ее  деятельности  к  затратам,  направленным  на  его  достижение.  Эффективность  есть  характеристика  процессов  и  воздействий  сугубо  управленческого  типа,  отражающая,  прежде  всего  степень  достижения  преследуемых  целей,  поэтому  эффективностью  обладает  лишь  целенаправленное  взаимодействие.

Под  эффективностью  понимают:

  1. определенный конкретный результат  (эффективность  действия  чего-либо);
  2. соответствие результата или  процесса  максимально  возможному,  идеальному  или  плановому;
  3. числовую характеристику удовлетворительности  функционирования;
  4. вероятность выполнения целевых  установок  и  функций;
  5. отношение реального эффекта  к  требуемому  (нормативному)  эффекту.

Термин  «эффект»  в  переводе  с  латинского  означает  «результат».  Следовательно,  категория  «эффективность»  может  интерпретироваться  как  «результативность»  [39,  с.312].

Определение  эффективности  производства  заключается  в  оценке  его  результатов.  Такими  результатами  могут  быть  объемы  изготовленной  продукции  в  натуральном  или  стоимостном  выражении  или  прибыль.  Но  сама  по  себе  величина  этих  результатов  не  дает  возможности  сделать  вывод  об  эффективности  или  неэффективности  работы  предприятия,  поскольку  неизвестно,  какой  ценой  получены  эти  результаты.  Отсюда,  для  получения  объективной  оценки  эффективности  предприятия  необходимо  также  учесть  оценку  тех  расходов,  которые  дали  возможность  получить  те  или  другие  результаты.  Эффективность  предприятия  представляет  собой  комплексную  оценку  конечных  результатов  использования  основных  и  оборотных  средств,  трудовых  и  финансовых  ресурсов  и  невещественных  активов  за  определенный  период  времени  [38,  с.323].

Общая  методика  определения  эффективности  может  быть  форматизирована  таким  соотношением:

(1.1)

где    F  –  эффективность;

Е  –  эффект  (результаты);

Р  –  расходы  (ресурсы).

При  этом  следует  иметь  в  виду,  что,  перечень  ресурсов  предприятия,  которые  определяют  его  эффективность,  не  является  исчерпывающим,  то  есть  в  конкретных  условиях  на  эффективность  деятельности  предприятия  могут  оказывать  существенное  влияние  другие  факторы.  Но  для  среднестатистического  предприятия,  которое  действует  в  условиях  рынка,  учет  отмеченных  факторов  гарантирует  получение  наиболее  адекватной  оценки  состояния  дел  на  предприятии.

Улучшение  потребительских  качеств  продукции  или  услуг  может  быть  проинтерпретировано  как  качественный  эффект.  Количественный  эффект  оценивается  объемами  производства  продукции  (работ,  услуг),  денежным  потоком  и  прибылью.  Выпуск  продукции  допускает  оценку  в  натуральном  и  стоимостном  выражении.  Из  многих  показателей  наиболее  активно  используются  прибыль,  денежный  поток  и  фактическая  чистая  продукция.  Прибыль  является  важным  показателем,  который  детальнее  будет  рассмотрен  ниже.  Денежный  поток  активно  используется  при  оценке  эффективности  инвестиций,  поскольку  он  составляет  оценку  средств,  которые  являются  источником  возмещения  инвестиционных  расходов  предприятия.  Фактически–чистая  продукция  больше  известна  под  другим  названием  –  добавленная  стоимость,  ее  величина  показывает  стоимость,  созданную  на  конкретном  предприятии,  поскольку  она  состоит  из  величины  прибыли  и  оплаты  труда  с  начислениями.  Величина  добавленной  стоимости  важна  в  практическом  смысле,  поскольку  является  объектом  налогообложения  –  налогом  на  добавленную  стоимость.  Показатели  эффективности,  можно  объединить  в  рамках  таких  трех  подходов:

1)  ресурсный,  когда  экономический  результат  сопоставляется  с  экономической  оценкой  производственных  ресурсов,  которые  применяются  во  время  производства;

2)  расходный,  когда  экономический  результат  сравнивается  с  текущими  расходами,  которые  непосредственно  связаны  с  его  достижением;

3)  ресурсно–расходный,  что,  как  видно  с  самого  названия,  составляет  определенный  компромисс  между  двумя  предыдущими.  То  есть  во  внимание  берется  как  определенная  оценка  имеющихся  ресурсов,  так  и  оценка  текущих  расходов.  Однако  применение  этого  подхода  должно  быть  очень  взвешенным  и  осторожным,  ведь  возникает  проблема  двойного  счета,  а  также  значительного  влияния  отраслевых  особенностей  производств  (фондоемкости,  копиталоемкости,  трудоемкости  и  тому  подобное).

Каждый  из  этих  подходов  имеет  свои  преимущества  и  недостатки,  и  целесообразность  применения  того  или  другого  из  них  определяется  конкретными  обстоятельствами  и  поставленными  заданиями

Применительно  к  проблеме  измерения  эффективности  хозяйствования  любой  организации  ее  полезно  рассматривать  по  составляющим  оценки:

  1. критерию эффективности  хозяйствования;
  2. ключевому принципу  оценки  эффективности;
  3. показателю (системе  показателей)  эффективности;
  4. методике расчета  эффективности  хозяйствования;
  5. организационно-экологическим мероприятиям  по  введению  новой  системы  оценки  в  практику.

В  общем  виде  эффективность  выражается  через  соотношение  между  результатами,  полученными  в  процессе  деятельности  организации,  и  затратами  труда,  связанными  с  достижением  этих  результатов.  Эффективность  является  основой  построения  количественных  критериев  ценности  принимаемых  решений  формирования  материально-ресурсной,  функциональной  и  системной  характеристик  хозяйственной  деятельности.

Процесс  промышленного  производства  основывается  на  взаимодействии  трех  основных  элементов:  основного  капитала,  оборотного  капитала  и  рабочей  силы.  Использование  средств  производства  работниками  материальной  сферы  обеспечивает  выпуск  промышленной  продукции.  Сопоставление  конечного  результата  хозяйственной  деятельности  промышленного  предприятия  (эффект)  с  затратами  живого  и  овеществленного  труда  на  его  достижение  отражает  эффективность  промышленного  производства.

Эффект,  или  конечный  результат,  хозяйственной  деятельности  характеризуется  различными  стоимостными  и  натуральными  показателями,  например  объемом  производства  продукции,  прибылью,  экономией  по  отдельным  элементам  затрат,  общей  экономией  от  снижения  себестоимости  продукции.  В  частности  эффект  производства  на  уровне  предприятия  за  определенный  период  времени  (год,  квартал,  месяц)  выражается  объемом  продукции,  который  может  оцениваться  при  помощи  натуральных,  условно-натуральных  показателей  и  в  стоимостном  выражении.  Объем  продукции  характеризуется  валовой  товарной  и  реализованной  продукцией.

Второй  составляющей  показателя  экономической  эффективности  являются  затраты  (ресурсы).  Все  затраты  (ресурсы)  на  производство  продукции  (работ,  услуг)  подразделяются  на  текущие  и  единовременные.

Уровень  эффективности  производства  устанавливается  с  помощью  системы  частных  и  общих  показателей.

К  частным  показателям  относятся  производительность  труда,  капиталоемкость  (фондоемкость),  материалоемкость  продукции  и  т.д.

Экономическая  эффективность  производства  означает  результативность  производства,  то  есть  достижение  максимальных  результатов  при  минимальных  затратах  и  минимальных  ресурсах.

Эффективность  производства  имеет  не  только  чисто  экономический,  но  и  социальный  аспект.  С  точки  зрения  социально-экономической  эффективности  на  первый  план  выдвигается  вопрос  о  том,  как  при  данных  ограниченных  ресурсах  наиболее  полно  удовлетворять  потребности  всех  работников  предприятия  и  соответственно  всех  членов  общества.

1.3 Методика анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Анализ  эффективности  финансово-хозяйственной  деятельности  является  частью  анализа  как  финансовой,  так  и  хозяйственной  деятельности  предприятия.

Некоторые  российские  ученые  считают,  что  основными  показателями  анализа  эффективности  производства  и  в  целом  финансово-хозяйственной  деятельности  должны  являться:

Показатели  прибыли  и  рентабельности  предприятия;

Показатели  финансового  анализа  предприятия.

Другие  российские  ученые  предлагают  комплексный  анализ  и  оценку  эффективности  финансово-хозяйственной  деятельности.

Комплексный  анализ  как  база  комплексной  оценки  эффективности  бизнеса. В системе  комплексного  финансового  анализа  по  данным  отчетности  важное  место  занимает  комплексная  оценка  экономической  эффективности  организации  и  ее  финансового  состояния.  Оценка  деятельности  проводится  на  первом  этапе  финансового  анализа,  когда  определяются  основные  направления  аналитической  работы  (предварительная  оценка),  и  на  заключительном,  когда  подводятся  итоги  анализа  (окончательная,  заключительная,  оценка).  Окончательная  оценка  является  важным  информационным  источником  для  обоснования  и  принятия  оптимального  управленческого  решения  в  конкретной  ситуации.

Использование  производственных  и  финансовых  ресурсов,  как  уже  отмечалось,  может  носить  как  экстенсивный,  так  и  интенсивный  характер.  Понятие  всемерной  и  всесторонней  интенсификации  охватывает  и  характеризует  использование  не  только  живого,  но  и  овеществленного  труда,  т.е.  всей  совокупности  производственных  и  финансовых  ресурсов.

Возможность  обеспечить  неуклонный  рост  и  достаточно  высокие  темпы  экономической  эффективности  производства  дает  только  переход  к  преимущественно  интенсивному  типу  развития.  Соотношение  интенсивности  и  экстенсивности  производства  анализируется  по  соотношению  качественных  и  количественных  показателей  использования  ресурсов.

Очевидно,  что  основу  экономической  эффективности  составляет  интенсификация  использования  производственных  и  финансовых  ресурсов.

Теоретической  основой  комплексной  оценки  результатов  финансово-хозяйственной  деятельности  может  служить  взаимосвязь  факторов,  показателей  и  конечных  результатов  интенсификации  и  эффективности  бизнеса.

Комплексная  оценка  эффективности  деятельности  на  основе  пятифакторной  модели  рентабельности  активов, включает  в  себя  все  показатели  интенсификации  использования  производственных  ресурсов.

Пятифакторная  модель  рентабельности  активов  (авансированного  капитала)  имеет  такой  вид:

 

,                                                                                                                                                                  (1.1)

 

где    –  оплатоемкость  продукции,  отражающая  трудоемкость  в  стоимостной  форме;

–  материалоемкость  продукции;

–  амортизациоемкость  продукции;

–  фондоемкость  продукции  по  основному  капиталу;

–  оборачиваемость  оборотного  капитала.

В.В.  Ковалев  в  учебном  пособии  по  Финансовому  анализу  предлагает  проводить  оценку  уровня  эффективности  использования  материальных,  трудовых  и  финансовых  ресурсов  коммерческой  организации  и  рассматривает  ее  как  часть  количественной  оценки  и  анализа  деловой  активности.  Последняя  предполагает  следующие  три  направления:

  • оценка степени выполнения  плана  (установленного  вышестоящей  организацией  или  самостоятельно)  по  основным  показателям  и  анализ  отклонений  (Контроль  и  анализ  выполнения  плановых  заданий);
  • оценка и обеспечение  приемлемых  темпов  наращивания  объема  финансово-хозяйственной  деятельности  (Анализ  динамики  финансово-хозяйственной  деятельности);
  • оценка уровня эффективности  использования  материальных,  трудовых  и  финансовых  ресурсов  коммерческой  организации  (Оценка  эффективности  использования  ресурсов  коммерческой  организации).

Известно  множество  критериев  и  показателей,  применяемых  в  ходе  оценки  эффективности  использования  ресурсов  коммерческой  организации.

Обычно  логика  обособления  подобных  показателей  такова.  Все  ресурсы  предприятия  целесообразно  подразделить  на  четыре  группы:

  • материальные,
  • трудовые,
  • финансовые
  • средства в расчетах  (названия  условные).

Эффективность  использования  ресурсов  оценивается  с  помощью  натуральных  и  стоимостных  показателей,  и  статистических  коэффициентов.  Например,  для  основных  средств  определяются  фондоотдача,  коэффициент  сменности,  затраты  на  ремонт  и  т.п.

В  общем  виде  материальные  ресурсы  предприятия  представляют  собой  его  имущество,  состоящее  из  двух  частей  –  материально-техническая  база  (основные  средства)  и  материальные  оборотные  активы  (производственные  запасы,  незавершенное  производство,  товары,  быстроизнашивающиеся  предметы  и  др.).

Основные  средства,  как  правило,  составляют  основу  долгосрочных  активов  предприятия.  Причем  в  силу  ограниченности  информационной  базы  для  внешнего  аналитика  наверняка  доступны  лишь  данные,  позволяющие  оценить  способность  предприятия  возместить  вложения  в  основные  средства.  Поэтому  основным  оценочным  показателем  является  показатель  –  фондоотдача.

Фондоотдача  рассчитывается  по  формуле:

 

,                                                                                                                                                                                            (1.2)

 

где    –  выручка  от  продажи  продукции;

–  средняя  стоимость  основных  средств.

Материальные  оборотные  активы.  В  зависимости  от  отраслевой  принадлежности  предприятия  основной  удельный  вес  в  этих  активах  может  принадлежать  запасам  сырья  и  материалов,  незавершенному  производству  или  товарам  для  перепродажи.  С  целью  унификации  расчетных  алгоритмов  все  эти  активы  объединены  в  одну  группу  с  условным  названием  «Производственные  запасы».  Понятно  что,  запасы  представляют  собой  омертвление  (хотя  и  вынужденное)  денежных  средств,  поэтому  напрашивается  очевидный  вывод  –  желательно  максимально  сократить  продолжительность  омертвления  денежных  средств  в  материальных  запасах.  Чем  короче  цикл  трансформации  средств,  тем  эффективнее  производство.  На  этом  правиле  и  построены  алгоритмы  анализа  эффективности,  то  есть  оборачиваемости.

Известны  следующие  показатели  эффективности:

Коэффициент  обеспеченности  запасами  текущей  деятельности;

Оборачиваемость  различных  видов  оборотных  активов  (например,  запасов)  в  оборотах  или  в  днях.

Коэффициент  обеспеченности  запасами  текущей  деятельности  рассчитывается  по  следующему  алгоритму:

 

,                                                                                                                                                                                                (1.3)

где  –  запасы  сырья  и  материалов  на  дату  анализа  (для  промышленного  предприятия)  либо  товарные  запасы  (для  торгового  предприятия);

–  ежедневная  потребность  в  сырье  и  материалах  по  плану  (для  промышленного  предприятия)  либо  плановый  однодневный  товарооборот  (для  торгового  предприятия).

Оборачиваемость  в  оборотах  ()  рассчитывается  по  следующему  алгоритму:

 

,                                                                                                                                                                                          (1.4)

 

где    –  себестоимость  продукции,  реализованной  в  отчетном  периоде  (совокупные  затраты  сырья  и  материалов);

–  средние  запасы  сырья  и  материалов  в  отчетном  периоде  (в  стоимостном  выражении).

Оборачиваемость  запасов  (в  днях).  Это  иное  представление  оборачиваемости  –  не  в  оборотах,  а  в  днях.  Алгоритм  расчет  таков:

 

,                                                                                                                                                                          (1.5)

 

где    –  себестоимость  продукции,  реализованной  в  отчетном  периоде  (совокупные  затраты  сырья  и  материалов);

–  средние  запасы  сырья  и  материалов  в  отчетном  периоде  (в  стоимостном  выражении);

–  количество  дней  в  отчетном  периоде.

 

К  основным  процедурам  анализа  эффективности  использования  трудовых  ресурсов  относятся:  расчет  показателей  производительности  труда,  расчет  числа  оперативных  работников  на  одного  работника  аппарата  управления,  оценка  доли  затрат  на  оплату  труда  в  общей  сумме  затрат,  сравнение  темпов  изменения  производительности  труда  и  средней  оплаты  труда,  расчет  потерь  в  связи  невынужденными  простоями  и  т.д.

Возможность  расчета  определяется  составом  информационной  базы.

Обычно  рассчитывают  и  анализируют  в  динамике  и  по  сравнению  с  планом  показатели:

  • использования рабочего времени;
  • производительности труда;
  • эффективности организации труда.

Использования  рабочего  времени  рассчитывается  сопоставлением  фактической  и  базисной  (план  или  данные  базисного  периода)  продолжительности  рабочего  дня;  отношение  числа  фактически  отработанных  человеко-дней  к  максимально  возможному  фонду  рабочего  времени,  который  определяется  как  разница  между  календарным  фондом  времени  и  числом  человеко-дней  очередных  отпусков,  праздничных  и  выходных  дней;  сопоставление  в  динамике  потерь  рабочего  времени  и  др.

В  наиболее  общем  виде  алгоритм  расчета  выглядит  следующим  образом:

 

,                                                                                                                                                                                  (1.6)

 

где    –  выручка  от  реализации;

–  среднесписочная  численность  работников.

Эффективность  организации  труда  определяется  через  такие  показатели,  как:  соотношение  численности  оперативных  работников  и  работников  аппарата  управления;  соотношение  темпов  роста  производительности  труда  и  средней  оплаты  труда;  выручка  от  реализации,  приходящаяся  на  один  рубль  фонда  оплаты  труда  и  др.

Финансовые  ресурсы

В  данном  случае  речь  идет  о  средствах  предприятия,  находящихся  виде  долгосрочных  и  краткосрочных  финансовых  вложений,  средств  в  кассе  и  на  банковских  счетах.

Долгосрочные  финансовые  вложения.  Ресурсы  этого  вида,  в  основном  представляют  собой  инвестиции  в  другие  компании.  Эти  инвестиции  делают,  как  правило,  по  двум  причинам:  (а)  необходимость  закрепления  финансово-хозяйственных  связей  с  объектом  финансовых  инвестиций;  (б)  желание  получать  долгосрочный  регулярный  текущий  доход  в  виде  процентов  и/или  дивидендов,  или  доход  от  капитализации.

Краткосрочные  финансовые  вложения.  К  активам  этого  типа  относятся  рыночные  ценные  бумаги,  приобретаемые  компанией:  (а)  с  целью  получения  текущего  спекулятивного  дохода;  (б)  как  некий  эквивалент  денежных  средств;  (в)  как  объект  инвестиции  временно  свободных  денежных  средств.

Унифицированных  алгоритмов  оценки  эффективности  целесообразности  краткосрочных  финансовых  вложений,  как  страхового  запаса  денежных  средств  не  существует.  Любые  расчеты  субъективны,  поэтому  оптимальный  объем  краткосрочных  финансовых  вложений  определяется  с  помощью  экспертных  оценок.

Денежные  средства  в  кассе.  Деньги  в  кассу  могут  поступать  с  расчетного  счета,  от  покупателей,  приобретающих  продукцию  предприятия  за  наличный  расчет,  в  результате  возврата  подотчетными  лицами  ранее  выданных  им  сумм,  от  материально  ответственных  лиц  при  возмещении  недостач  и  т.п.

Денежные  средства  на  банковском  счете.  Средства  на  счете  –  наиболее  мобильный  вид  активов;  вместе  с  тем,  как  правило,  хранение  денег  на  счете  экономически  невыгодно  –  гораздо  эффективнее  вложить  денежные  средства  в  некоторые  активы,  операции.  Поэтому  предприятие  стоит  перед  описанной  выше  дилеммой:  с  одной  стороны,  необходимо  иметь  достаточно  средств  на  счете  для  поддержания  текущих  расходов;  с  другой  стороны,  сумма  на  счете  не  должна  быть  слишком  большой.

Средства  в  расчетах

Продажа  произведенной  продукции  –  завершающий  этап  одного  производственно-коммерческого  цикла.

Продажа  с  отсрочкой  платежа  наиболее  невыгодна  для  продавца,  однако  именно  эта  форма  расчетов  наиболее  распространена  в  системе  бизнес-отношений.  В  этом  случае  производится  отгрузка  продукции,  рассчитывается  финансовый  результат  (заметим,  что  право  собственности  в  этом  случае  уже  переходит  покупателю),  но  денег  не  поступает,  а  в  системе  счетов  бухгалтерского  учета  продавца  формируется  дебиторская  задолженность.

В  принципе,  дебиторская  задолженность  такой  же  актив,  как  и  производственные  запасы,  поэтому  эффективность  управления  ею  характеризуется  с  помощью  показателей  оборачиваемости,  логика  расчета  которых  была  описана  в  ходе  интерпретации  оборачиваемости  оборотных  средств.

Оборачиваемость  средств  в  расчетах  (в  оборотах).  Соответствующий  показатель  ()  рассчитывается  по  следующему  алгоритму:

 

,                                                                                                                                                                                      (1.7)

 

где    –  выручка  от  реализации  в  отчетном  периоде;

–  средняя  дебиторская  задолженность  в  отчетном  периоде.

Данный  индикатор  измеряется  в  оборотах  (разах)  и  показывает,  сколько  раз  обернулись  в  отчетном  периоде  средства,  вложенные  в  дебиторскую  задолженность.  Рост  показателя  в  динамике  рассматривается  как  положительная  тенденция.

Оборачиваемость  средств  в  расчетах  (в  днях).  Соответствующий  показатель  ()  рассчитывается  по  следующему  алгоритму:

 

,                                                                                                                                                                            (1.8)

 

где    –  средняя  дебиторская  задолженность  в  отчетном  периоде;

–  выручка  от  реализации  в  отчетном  периоде;

–  количество  дней  в  отчетном  периоде.

Данный  индикатор  измеряется  в  днях  и  показывает,  сколько  в  среднем  дней  омертвлены  денежные  средства  в  дебиторской  задолженности.  Снижение  показателя  в  динамике  рассматривается  как  положительная  тенденция.  Произведение  двух  приведенных  показателей  оборачиваемости  равно  продолжительности  отчетного  периода.

Достаточно  очевидно,  что  значения  показателей  эффективности  могут  существенно  варьировать,  причем  по  некоторым  показателям  предприятие  может  иметь  приемлемую  динамику,  а  по  другим  –  неудовлетворительную.  Возникает  проблема  ранжирования  предприятий  при  межхозяйственных  сравнениях.  Это  одна  из  причин  построения  некоторых  обобщающих  показателей,  включающих  в  себя  информацию  об  эффективности  использования  отдельных  видов  ресурсного  обеспечения.

Чаще  всего  выделяют  три  уровня  обобщения:

(а)  материальные  оборотные  активы  и  средства  в  расчетах;

(б)  активы,  отражаемые  в  балансе;

(в)  все  ресурсы  предприятия.

Рассмотрим  соответствующие  аналитические  показатели.

Производственные  запасы  и  дебиторская  задолженность  представляют  собой  именно  те  компоненты  всего  объема  оборотных  средств,  в  которые  иммобилизованы  денежные  средства.  Не  случайно  в  учетно-аналитической  практике  применяется  обобщающий  показатель,  дающий  совокупную  оценку  эффективности  поддержания  сложившегося  уровня  данных  активов.  Логика  построения  такого  показателя  очевидна.  Выше  было  показано,  что  одним  из  критериев  эффективности  каждого  из  упомянутых  активов  служит  показатель  оборачиваемости  в  днях.  Просуммировав  два  показателя  оборачиваемости,  как  раз  и  находится  обобщающая  характеристика,  называемая  продолжительностью  операционного  цикла:

 

                                                                         (1.9)

 

Приведенный  индикатор  показывает,  сколько  в  среднем  дней  омертвлены  денежные  средства  в  неденежных  оборотных  активах.  Снижение  показателя  в  динамике  –  благоприятная  тенденция.  Среднеотраслевые  значения  именно  этого  показателя,  а  также  частных  показателей  оборачиваемости  могут  использоваться  при  оценке  базовых  параметров  планируемого  к  внедрению  нового  проекта,  как  ориентиры  для  расчета  суммы  оборотных  средств,  которую  необходимо  зарезервировать.  В  экономически  развитых  странах  данные  о  продолжительности  операционного  цикла  рассчитываются  по  отраслям  информационно-аналитическими  агентствами  и  включаются  в  справочные  файлы.

Эффективность  использования  ресурсов,  отражаемых  в  балансе

В  данном  случае  используется  показатель,  известный,  как  ресурсоотдача  и  рассчитываемый  по  формуле:

 

,                                                                                                                                                                                              (1.10)

 

где    –  выручка  от  реализации;

–  средняя  стоимость  активов  по  балансу.

Этот  показатель  характеризует  объем  реализованной  продукции,  приходящейся  на  рубль  средств,  вложенных  в  деятельность  предприятия;  его  рост  в  динамике  рассматривается  как  благоприятная  тенденция.  При  проведении  пространственно-временных  сравнений  необходимо  следить  за  сопоставимостью  исходных  данных,  использованных  для  расчетов.  Приведенный  показатель  является  аналогом  широко  распространенного  в  отечественной  учетно-аналитической  практике  показателя  фондоотдачи.

Эффективность  использования  ресурсов  предприятия

Однако  имеется  ресурс  –  работники  предприятия,  –  который  не  поддается  стоимостной  оценке,  но  который,  безусловно,  играет  существенную  роль  в  достижении  финансовых  целей.  Желание  хоть  каким-либо  образом  включить  этот  ресурс  в  анализ  привело  к  обоснованию  следующего  аналитического  показателя,  называемого  эффективность  использования  ресурсного  потенциала  предприятия  ():

 

,                                                                                                                            (1.11)

 

где    –  выручка  от  реализации;

–  среднегодовая  стоимость  основных  средств;

–  среднегодовая  стоимость  оборотных  активов;

–  годовые  затраты  на  оплату  труда.

Приведенный  показатель  исключительно  условен;  тем  не  менее,  ему  можно  дать  следующую  интерпретацию:  он  показывает,  сколько  рублей  выручки  приходится  на  один  рубль  вложенных  материальных,  трудовых  и  финансовых  ресурсов  предприятия.

В  экономическом  плане  более  обоснованным  выглядит  показатель  эффективности  текущих  затрат (),  рассчитываемый  по  следующему  алгоритму:

 

,                                                                                                                                                                                  (1.12)

 

где    –  общая  сумма  доходов  предприятия;

–  общая  сумма  расходов  предприятия.

Данные  для  расчета  приведенного  индикатора  можно  найти  в  «Отчете  о  прибылях  и  убытках».  Расчет  целесообразно  вести  по  годовым  данным.  Экономическая  интерпретация  такова:  индикатор  показывает  отдачу  с  каждого  рубля,  списанного  на  затраты  в  отчетном  периоде.

В  экономике  производственных  предприятий,  важнейшим  фактором  повышения  эффективности  общественного  производства,  обеспечения  высокой  его  эффективности  был  и  остается  научно-технический  прогресс  (НТП).  Преимущество  отдавалось  совершенствованию  действующих  технологий,  частичной  модернизации  машин  и  оборудования.  Такие  меры  давали  определенную,  но  незначительную  отдачу.

Чрезвычайно  важную  роль  в  повышении  эффективности  финансово-хозяйственной  деятельности  играет  автоматизация  производства:  быстрое  развитие  робототехники,  роторных  и  роторно-конвейерных  линий,  гибких  автоматизированных  производств,  что  обеспечивает  высокую  производительность  труда;  создание  и  использование  новых  видов  металлопродукции,  пластических  масс,  композитов,  металлических  порошков,  керамики  и  других  прогрессивных  конструкционных  материалов.

Одним  из  важных  факторов  интенсификации  и  повышения  эффективности  производства  является  экономия  ресурсов.  Ресурсосбережение  должно  превратиться  в  решающий  источник  удовлетворения  растущих  потребностей  в  топливе,  энергии,  сырье  и  материалах.

Повышение  эффективности  общественного  производства  в  значительной  степени  зависит  от  лучшего  использования  основных  фондов,  то  есть  необходимо  интенсивнее  использовать  созданный  производственный  потенциал,  добиваться  ритмичности  производства,  максимальной  загрузки  оборудования,  существенно  повышать  сменность  его  работы.

 

ГЛАВА  2.  анализ  эффективности  хозяйственно-финансовой  деятельности  предприятия  ооо  «эскада»

 

2.1.  Общая  организационно-экономическая  характеристика  ООО  «Эскада»

 

Торговая  компания  ООО  «Эскада»  создано  в  целях  удовлетворения  общественных  потребностей  в  результатах  его  деятельности  и  получения  прибыли.

Торговая  компания  «Эскада»  –  компания,  которая  умеет  находить,  создавать  и  продвигать  на  легальном  рынке  качественный  продукт,  востребованный  потребителями.  Миссия  компании  –  «Мы  устремлены  на  формирование  правильного,  устойчивого,  цивилизованного  рынка  и  на  установление  честной  конкуренции  на  нем.  Деятельность  компании  осуществляется  в  культурном  пространстве  России  и  других  стран,  в  которых  есть  интерес  к  русской  музыке  и  культуре.  «Эскада»  –  принципиально  легальная  компания  и  не  занимается  пиратством.  Мы  возлагаем  большие  надежды  на  легализацию  рынка  и  будем  активно  способствовать  этому,  опираясь  на  собственные  силы  и  на  поддержку  единомышленников  среди  партнеров  по  бизнесу,  государственных  и  общественных  организаций».

Торговая  компания  «Эскада»  стремится  к  созданию  дилерской  сети  в  российских  регионах  и  за  рубежом.

Основой  бизнеса  является  сильный  менеджерский  состав.  ООО  «Эскада»  постоянно  стремится  к  развитию  и  совершенствованию  своих  компетенций  и  ориентируется  на  долгосрочное  сотрудничество  с  партнерами.

ООО  «Эскада»  является  коммерческой  организацией.  Основной  целью  его  деятельности  является  получение  прибыли,  направляемой  на  развитие  самого  общества  и  удовлетворение  интересов  его  участников.

Правоспособность  общества,  как  юридического  лица,  возникла  с  момента  его  государственной  регистрации.

Общество  имеет  гражданские  права  и  несет  гражданские  обязанности,  необходимые  для  осуществления  любых  видов  деятельности,  не  запрещенных  федеральными  законами,  в  числе  которых:

–  торговля  розничная  прочая  в  неспециализированных  магазинах

–  деятельность  ресторанов  и  кафе  с  полным  ресторанным  обслуживанием,  кафетериев,  ресторанов  быстрого  питания  и  самообслуживания

–  деятельность  ресторанов  и  услуги  по  доставке  продуктов  питания

–  деятельность  ресторанов  и  баров  по  обеспечению  питанием  в  железнодорожных  вагонах-ресторанах  и  н

–  оптово-розничная  и  посредническая  деятельность;

–  внешнеэкономическая  деятельность,  создание  совместных  предприятий  по  реализации  товаров  народного  потребления;

–  любые  другие  виды  деятельности,  не  запрещенные  федеральными  законами.

ООО  «Эскада»  имеет  и  вправе  иметь  в  собственности  или  во  владении,  пользовании  деньги,  вещи,  имущественные  и  иные  права,  стоимость  которых  отражается  на  самостоятельном  балансе  общества.  Оно  вправе  в  порядке,  определенном  действующим  законодательством,  учредительными  документами  или  решениями  общих  собраний  участников,  владеть,  пользоваться  и  распоряжаться,  имеющимися  у  него,  деньгами,  вещами,  имущественными  и  иными  правами,  в  том  числе  и  переданными  участниками  в  качестве  вклада  в  уставной  капитал.

Источниками  формирования  имущества  общества  являются:

–  вклады  участников  общества;

–  финансово  –  хозяйственная  деятельность  общества;

–  финансовая  и  другая  материальная  помощь  физических  и  юридических  лиц;

–  другие  источники  формирования  в  соответствии  с  действующим  законодательством.

К  органам  управления  ООО  «Эскада»  относятся:

–  общее  собрание  участников  общества;

–  единоличный  исполнительный  орган  –  директор  общества;

–  ликвидационная  комиссия  общества.

Высшим  органом  ООО  «Эскада»  является  общее  собрание  участников  общества.  Все  участники  общества  имеют  право  присутствовать  на  общем  собрании  участников  общества,  принимать  участие  в  обсуждении  повестки  дня  и  голосовать  при  принятии  решений.

Каждый  участник  общества  имеет  на  общем  собрании  участников  общества  число  голосов,  пропорциональное  доле  в  уставном  капитале.

Руководство  текущей  деятельностью  ООО  «Эскада»  осуществляется  единоличным  исполнительным  органом  –  директором.  Директор  подчинен  общему  собранию  участников  и  назначается  им  сроком  на  пять  лет.

Директор  ООО  «Эскада»  может:

–  без  доверенности  действовать  от  имени  общества,  в  том  числе  представлять  его  интересы  и  совершать  сделки;

–  выдавать  доверенности  на  право  представительства  от  имени  общества,  в  том  числе  доверенности  с  правом  передоверия;

–  издавать  приказы  о  назначении  на  должности  работников,  об  их  переводе  и  увольнении,  применять  меры  поощрения  и  налагать  дисциплинарные  взыскания;

–  осуществлять  иные  полномочия,  не  отнесенные  федеральными  законами  или  уставом  к  компетенции  общего  собрания  участников  общества.

Контроль  за  деятельностью  директора  осуществляется  ревизором,  избираемым  ООО  «Эскада»  из  числа  участников  общества  или  из  числа  третьих  лиц.  Ревизор  избирается  очередным  собранием  участников  сроком  на  один  год.

Ревизор  вправе  в  любое  время  проводить  проверки  финансово-хозяйственной  деятельности  ООО  «Эскада».  По  его  требованию  директор,  а  также  работники  общества  обязаны  давать  необходимые  пояснения  в  устной  или  письменной  форме.

ООО  «Эскада»  не  обязано  публиковать  отчетность  о  своей  деятельности,  за  исключением  случаев,  предусмотренных  федеральными  законами.  Оно  обязано  хранить  по  месту  нахождения  единоличного  исполнительного  органа  документы,  предусмотренные  федеральным  законодательством  и  иными  правовыми  актами  РФ,  уставом,  внутренними  документами  общества,  решениями  общего  собрания  участников  общества,  совета  директоров  и  исполнительных  органов.

Организационную  структуру  ООО  «Эскада»  можно  представить  в  виде  следующей  схемы  (рис.2.1).

 

Рисунок  2.1  –  Организационная  структура  управления  ООО  «Эскада»*

*Составлена  автором  по  материалам  ООО  «Эскада»

 

Компания  ООО  «Эскада»  может  быть  добровольно  реорганизовано  в  порядке,  предусмотренном  федеральными  законами.  Реорганизация  общества  может  быть  осуществлена  в  форме  слияния,  присоединения,  разделения,  выделения  и  преобразования.  Порядок  реорганизации  общества  в  указанных  формах  определяется  федеральными  законами.

Целями  деятельности  общества  являются  расширение  рынка  товаров  и  услуг,  а  также  извлечение  прибыли.

В  таблице  2.1  представлены  основные  технико-экономические  показатели  деятельности  ООО  «Эскада»  за  2015-2017  гг.

Таблица  2.1

Основные  технико-экономические  показатели  деятельности  ООО  «Эскада»  за  2015-2017  гг.

Показатели Годы Отклонение  (+,-) Темпы  роста,%
2015 2016 2017 2016г.  к  2015г. 2017г.  к  2016г. 2016г.  к  2015г. 2017г.  к  2016г.
Выручка,  тыс.  руб. 52173 73448 132419 21275 58971 140,8 180,3
Себестоимость  продаж,

тыс.  руб.

46093 66083 123632 19990 57549 143,4 187,1
Численность  ППП,  чел. 48 46 49 -2 3 95,8 106,5
Производительность  труда,  руб. 1086,9 1596,7 2702,4 509,8 1105,7 146,9 169,2
Средняя  величина  основных  фондов,  тыс.  руб. 7  986 10  791 12  450 2806 1659 135,1 115,4
Фондоотдача 6,5 6,8 10,6 0,3 3,8 104,2 156,3
Средняя  величина  оборотного  капитала  (оборотных  активов),  тыс.  руб. 13  563 22  355 35  500 8792 13145 164,8 158,8
Коэффициент  оборачиваемости  оборотных  средств 3,8 3,3 3,7 -0,5 0,4 85,4 113,5
Прибыль  от  продажи,  тыс.  руб. 6080 7368 8787 1288 1419 121,1 119,3
Рентабельность,% 11,7 10,0 6,6 -1,7 -3,4 86,0 66,2

*Составлена  автором  на  основании  финансовой  отчетности  ООО  «Эскада»

 

По  результатам  табл.2.1  можно  сделать  следующие  выводы:

–  за  2016  г.  выручка  от  продажи  продукции  увеличилась  на  21275  тыс.  руб.  или  40,8%  и  составила  73448  тыс.  руб.,  за  2017  г.  сумма  выручки  составила  132419  тыс.  руб.,  что  выше  предыдущего  показателя  на  80,3%  или  58971  тыс.  руб.;

–  себестоимость  товарной  продукции  (включая  управленческие  и  коммерческие  расходы)  за  2016  г.  увеличилась  на  19990  тыс.  руб.  или  43,4%,  за  2017  г.  произошло  увеличение  данного  показателя  на  87,1%  или  57549  тыс.  руб.,  рост  себестоимости  продукции  обусловлен  увеличением  цен  на  материалы,  используемые  в  хозяйственной  деятельности  торгового  предприятия;

–  в  2016  г.  наблюдается  снижение  численности  персонала  на  2  чел.,  или  на  4,2%  по  сравнению  с  2015  г.,  однако  за  2017  г.  среднесписочная  численность  составила  49  чел.,  что  на  3  чел.  выше,  чем  за  2016  г.  и  на  1  чел.  выше,  чем  за  2015  г.;

–  положительным  фактором  явилось  увеличение  производительности  труда  на  46,9%  в  2016  г.,  и  на  69,2%  в  2017  г.;

–  в  2016  г.  наблюдается  рост  среднегодовой  стоимости  основных  средств  на  2  806,0  тыс.  руб.  или  35,0%  по  сравнению  с  2015  г.,  в  2017  г.  среднегодовая  стоимость  основных  средств  составила  12  450,0  тыс.  руб.,  что  выше  чем  за  2016  г.  на  1656,0  тыс.  руб.  или  15,0%;

–  в  связи  с  ростом  выручки  предприятия  в  2016  г.  увеличилась  фондоотдача  основных  фондов  торгового  предприятия  на  4,2%,  также  то,  что  темпы  роста  среднегодовой  стоимости  основных  средств  были  ниже,  чем  выручки  от  продажи  продукции  привело  к  повышению  данного  показателя  и  в  2017  г.  на  56,3%  по  сравнению  с  2015  г.;

–  в  2017  г.  снизилась  оборачиваемость  оборотных  активов  предприятия  на  14,6%  по  сравнению  с  2016  г.,  что  является  негативным  фактором  деятельности  предприятия,  т.к  снижение  оборачиваемости  оборотных  средств  предприятия  ведет  к  снижению  выручки  и  прибыли  от  продажи  продукции  предприятия,  в  2017  г.  данный  показатель  повысился  на  13,5%;

–  сумма  прибыли  от  продажи  продукции,  работ  услуг  составила  в  2016  г.7368  тыс.  руб.,  что  выше  на  21,1%  чем  за  2015  г.,  в  2017  г.  также  наблюдается  рост  прибыли  от  продажи  продукции  на  19,3%  или  1419  тыс.  руб.  в  2017  г.;

–  рентабельность  продаж  составила  11,7%  –  в  2015  г.;  10,0%  –  в  2016  г.  и  6,6%  в  2017  г.

Рентабельность  основного  капитала  рассчитываем  делением  прибыли  от  продаж  на  среднегодовую  стоимость  основных  средств.  Данный  показатель  снижается  с  76,1%  до  70,6%  в  2017  г.

В  таблице  2.2  представлена  динамика  активов  ООО  «Эскада»  по  данным  бухгалтерской  отчетности  за  2015-2017гг.

Таблица  2.2

Динамика  активов  и  пассивов  ООО  «Эскада»  за  2015  –  2017  гг.

Показатель Значение  показателя Изменение  (+,-)
2015 2016 2017 2016г.  к  2015г.  тыс.  руб. Темп  роста  % 2017г.  к  2016г.  тыс.  руб. Темп  роста  %
в  тыс.  руб. в%  к  валюте  баланса в  тыс.  руб. в%  к  валюте  баланса в  тыс.  руб. в%  к  валюте  баланса
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Актив
1.  Внеоборотные  активы 97360 84,2 107177 80,2 162175 78,5 9817 10,1 54998 51,3
2.  Оборотные  активы 18244 15,8 26465 19,8 44535 21,5 8221 45,1 18070 68,3
запасы 11728 10,1 17523 13,1 22517 10,9 5795 49,4 4994 28,5
в  том  числе:

материалы;

11428 9,9 17205 12,9 22198 10,7 5777 50,6 4993 29
  –  товары 62 0,1 -62 -100
незавершенное  производство 238 0,2 318 0,2 319 0,2 80 33,6 1 0,3
НДС  по  приобретенным  ценностям 696 0,6 1044 0,8 1076 0,5 348 50 32 3,1
ликвидные  активы: 5820 5 7898 5,9 20942 10,1 2078 35,7 13044 165,2
  –  денежные  средства  и  краткосрочные  вложения; 246 0,2 736 0,6 4228 2 490 199,2 3492 5,7  раза
  –  дебиторская  задолженность 5574 4,8 7162 5,4 16714 8,1 1588 28,5 9552 133,4
Пассив
1.  Собственные  средства 107374 92,9 121969 91,3 192562 93,2 14595 13,6 70593 57,9
2.  Заемные  средства,  всего 388 0,3 127 0,1 222 0,1 -261 -67,3 95 74,8
из  них:

долгосрочные;

127 0,1 222 0,1 127 95 74,8
  –  краткосрочные. 388 0,3 -388 -100
3.  Привлеченный  капитал 7842 6,8 11546 8,6 13926 6,7 3704 47,2 2380 20,6
Валюта  баланса 115604 100 133642 100 206710 100 18038 15,6 73068 54,7

*Составлена  автором  на  основании  финансовой  отчетности  ООО  «Эскада»

 

По  данным  таблицы  2.2  можно  сделать  следующие  выводы.

–  Структура  активов  организации  за  2016  г.  характеризуется  следующим  соотношением:  80,2%  внеоборотных  активов  и  19,8%  оборотных  активов.

–  Активы  организации  за  2016  г.  увеличились  на  18038  тыс.  руб.  (на  15,6%).  Отмечая  увеличение  активов,  необходимо  учесть,  что  собственный  капитал  увеличился  в  меньшей  степени  –  на  13,6%.  Отстающее  увеличение  собственного  капитала  относительно  общего  изменения  активов  следует  рассматривать  как  негативный  фактор.

–  Рост  величины  активов  за  2016  г.  организации  связан,  главным  образом,  с  ростом  следующих  позиций  актива  баланса  (в  скобках  указана  доля  изменения  данной  статьи  в  общей  сумме  всех  положительно  изменившихся  статей):

–  Незавершенное  строительство  –  7830  тыс.  руб.  (43,3%)

–  Запасы  –  5777  тыс.  руб.  (31,9%)

–  Основные  средства  –  1927  тыс.  руб.  (10,6%)

–  Дебиторская  задолженность  –  1588  тыс.  руб.  (8,8%)

Одновременно,  в  пассиве  баланса  наибольший  прирост  наблюдается  по  строкам:

–  Резервный  капитал  –  14673  тыс.  руб.  (78,2%)

–  Задолженность  поставщиков  –  3061  тыс.  руб.  (16,3%)

Среди  отрицательно  изменившихся  статей  баланса  за  2016  г.  можно  выделить  «Запасы:  материалы  и  товары»  в  активе  и  «Краткосрочные  обязательства»  в  пассиве  (-62  тыс.  руб.  и  –  388  тыс.  руб.  соответственно);

–  структура  активов  организации  на  последний  день  2017  г.  характеризуется  следующим  соотношением:  78,5%  внеоборотных  активов  и  21,5%  оборотных  активов.  Активы  организации  за  2017  г.  увеличились  на  73068  тыс.  руб.  (на  54,7%).  Учитывая  значительное  увеличение  активов,  необходимо  отметить,  что  собственный  капитал  увеличился  еще  в  большей  степени  –  на  57,9%.  Опережающее  увеличение  собственного  капитала  относительно  общего  изменения  активов  является  положительным  показателем.

Рост  величины  активов  организации  за  2017  г.  связан,  в  основном,  с  ростом  следующих  позиций  актива  баланса:

–  незавершенное  строительство  –  53592  тыс.  руб.  (73,3%);

–  дебиторская  задолженность  –  9552  тыс.  руб.  (13,1%);

–  запасы  –  4993  тыс.  руб.  (6,8%).

Одновременно,  в  пассиве  баланса  за  2017  г.  наибольший  прирост  произошел  по  строке  «Резервный  капитал»  (+69034  тыс.  руб.,  или  92,1%  вклада  в  прирост  пассивов  организации  в  течение  рассматриваемого  периода).

Среди  отрицательно  изменившихся  статей  баланса  за  2017  г.  можно  выделить  «Запасы:  расходы  будущих  периодов»  в  активе  и  «Кредиторская  задолженность»  в  пассиве  (-66  тыс.  руб.  и  –  1899  тыс.  руб.  соответственно).

Таким  образом,  можно  сделать  вывод  об  увеличении  имущества  ООО  «Эскада»  в  период  с  2015  по  2017  гг.

 

 

 

2.2. Анализ хозяйственно–финансовой деятельности предприятия ООО «Эскада»

 

Финансовый  анализ  является  составной  частью  комплексного  экономического  анализа  хозяйствующих  субъектов.  Он  представляет  собой  систему  знаний,  связанную  с  исследованием  финансового  положения  организации  и  ее  финансовых  результатов,  складывающихся  под  влиянием  объективных  и  субъективных  факторов,  на  основе  данных  финансовой  (бухгалтерской)  отчетности.

При  помощи  анализа  финансового  состояния  хозяйствующих  субъектов  достигается:

–  объективная  оценка  финансовой  устойчивости;

–  возможное  банкротство;

–  эффективность  использования  финансовых  ресурсов.

Проанализируем  коэффициенты  финансовой  устойчивости  ООО  «Эскада»  за  2015-2017  гг.

Таблица  2.3

Показатели  финансовой  устойчивости  ООО  «Эскада»  за  2015-2017г.

Показатель Нормативное  значение Значение  показателя Отклонение  (+,-)
2015г. 2016г. 2017г. 2016  г.  к  2015  г. 2017  г.  к  2016  г.
1 2 3 4 5 6 7
1.  Коэффициент  автономии ≥  0,5 0,93 0,91 0,93 -0,02 0,02
2.  Коэффициент  отношения  заемных  и  собственных  средств ≥  1,0 13,05 10,45 13,61 -2,6 3,16
3.  Коэффициент  покрытия  инвестиций ≥  0,9 0,93 0,91 0,93 -0,02 0,02
4.  Коэффициент  маневренности  собственного  капитала ≥  0,5 0,09 0,12 0,16 0,03 0,04
5.  Коэффициент  мобильности  оборотных  средств ≥0,5 0,16 0,2 0,22 0,04 0,02
 

Продолжение  таблицы  2.3

6.  Коэффициент  обеспеченности  материальных  запасов ≥  0,5 0,85 0,85 1,36 <0,01 0,51
7.  Коэффициент  обеспеченности  текущих  активов ≥  0,1 0,55 0,56 0,69 0,01 0,12
8.  Коэффициент  краткосрочной  задолженности 1 0,99 0,98 -0,01 <0,01

*Составлена  автором  на  основании  финансовой  отчетности  ООО  «Эскада»

 

Коэффициент  автономии  организации  на  последний  день  2016  г.  составил  0,91.  Полученное  значение  говорит  о  неоправданно  высокой  доли  собственного  капитала  ООО  «Эскада»  (91%)  в  общем  капитале  организации  –  организация  слишком  осторожно  относится  к  привлечению  заемных  денежных  средств.  Значение  коэффициента  покрытия  инвестиций  на  конец  2016  г.  составило  0,91,  что  полностью  соответствует  общепринятому  в  мировой  практике  значению  (доля  собственного  капитала  и  долгосрочных  обязательств  в  общей  сумме  капитала  ООО  «Эскада»  составляет  91%).

Коэффициент  маневренности  собственного  капитала  показывает,  какая  часть  собственных  средств  организации  находится  в  мобильной  форме,  позволяющей  относительно  свободно  маневрировать  этими  средствами.  Считается,  что  оптимальный  диапазон  значений  коэффициента  0,5-0,6.  И  хотя  на  практике  норматив  для  этого  показателя  не  определен,  полученное  здесь  значение  говорит  о  явном  недостатке  собственного  капитала  для  обеспечения  стабильного  финансового  положения  ООО  «Эскада».

Итоговое  значение  коэффициента  обеспеченности  материальных  запасов  (0,85)  на  31.12.2016  г.  соответствует  нормальному  значению,  т.е.  материальные  запасы  в  достаточной  степени  обеспечены  собственными  оборотными  средствами  организации.

По  коэффициенту  краткосрочной  задолженности  видно,  что  величина  краткосрочной  кредиторской  задолженности  ООО  «Эскада»  значительно  превосходит  величину  долгосрочной  задолженности  (99%  и  1%  соответственно).  При  этом  за  рассматриваемый  период  (2016  г)  доля  долгосрочной  задолженности  выросла  на  1%.

Коэффициент  автономии  организации  на  последний  день  2017  г.  составил  0,93.  Данный  коэффициент  характеризует  степень  зависимости  организации  от  заемного  капитала.  Полученное  здесь  значение  говорит  о  слишком  осторожном  отношении  ООО  «Эскада»  к  привлечению  заемных  денежных  средств  (собственный  капитал  составляет  93%  в  общем  капитале  организации).  Значение  коэффициента  покрытия  инвестиций  на  конец  2017  г.  равно  0,93,  что  полностью  соответствует  норме  (доля  собственного  капитала  и  долгосрочных  обязательств  в  общей  сумме  капитала  ООО  «Эскада»  составляет  93%).

Значение  коэффициента  маневренности  собственного  капитала  на  последний  день  декабря  2017  г.  составило  0,16.  Считается,  что  оптимальный  диапазон  значений  коэффициента  0,5-0,6.  И  хотя  на  практике  норматив  для  этого  показателя  не  определен,  полученное  здесь  значение  говорит  о  явном  недостатке  собственного  капитала  для  обеспечения  стабильного  финансового  положения  ООО  «Эскада».  Итоговое  значение  коэффициента  обеспеченности  материальных  запасов  (1,36)  соответствует  норме,  т.е.  материальные  запасы  в  достаточной  степени  обеспечены  собственными  оборотными  средствами  ООО  «Эскада».

По  коэффициенту  краткосрочной  задолженности  видно,  что  величина  краткосрочной  кредиторской  задолженности  ООО  «Эскада»  значительно  превосходит  величину  долгосрочной  задолженности  (98%  и  2%  соответственно).

При  этом  за  2017  г.  доля  долгосрочной  задолженности  фактически  не  изменилась.

В  табл.2.4  и  2.5  представлена  оценка  стоимости  чистых  активов  предприятия  по  отношению  к  его  уставному  капиталу.

 

 

Таблица  2.4

Оценка  стоимости  чистых  активов  ООО  «Эскада»  за  2015-2016  гг.

Показатель Значение  показателя Изменение  (+,-)
2015г. 2016г. тыс.  руб.

 

в%  к  валюте  баланса
тыс.  руб. в%  к  валюте  баланса тыс.  руб. в%  к  валюте  баланса
1 2 3 4 5 6 7
1.  Чистые  активы 107374 92,9 121969 91,3 14595 -1,6
2.  Уставный  капитал 103213 89,28 116605 87,25 13392 -2,03
3.  Превышение  чистых  активов  над  уставным  капиталом 4161 3,6 5364 4,01 1203 0,41

*Составлена  автором  на  основании  финансовой  отчетности  ООО  «Эскада»

 

Чистые  активы  организации  на  последний  день  декабря  2016  г.  на  5364  тыс.  руб.  превышают  уставный  капитал.  Данное  соотношение  положительно  характеризует  финансовое  положение  ООО  «Эскада»,  полностью  удовлетворяя  требованиям  нормативных  актов  к  величине  чистых  активов  организации.  К  тому  же  необходимо  отметить  увеличение  чистых  активов  на  13,6%  в  течение  рассматриваемого  периода.

Таблица  2.5

Оценка  стоимости  чистых  активов  ООО  «Эскада»  за  2016-2017  гг.

Показатель Значение  показателя Изменение  (+,-)
2016г. 2017г. тыс.

руб.

 

в%  к  валюте  баланса
тыс.  руб. в%  к  валюте  баланса тыс.  руб. в%  к  валюте  баланса
1 2 3 4 5 6 7
1.  Чистые  активы 121969 91,3 192562 93,2 70593 1,9
2.  Уставный  капитал 116605 87,25 116605 56,41 0 -30,84
3.  Превышение  чистых  активов  над  уставным  капиталом 5364 4,01 75957 36,75 70593 32,74

*Составлена  автором  на  основании  финансовой  отчетности  ООО  «Эскада»

 

Чистые  активы  организации  на  конец  2017  г.  на  75957  тыс.  руб.  превышают  уставный  капитал.  Это  положительно  характеризует  финансовое  положение  ООО  «Эскада»,  полностью  удовлетворяя  требованиям  нормативных  актов  к  величине  чистых  активов  организации.  К  тому  же,  определив  текущее  состояние  показателя,  необходимо  отметить  увеличение  чистых  активов  на  57,9%  за  анализируемый  период.  Приняв  во  внимание  одновременно  и  превышение  чистых  активов  над  уставным  капиталом  и  их  увеличение  за  период,  можно  говорить  о  хорошем  финансовом  положении  организации  по  данному  признаку.

Таким  образом,  практически  по  всем  показателям  деятельности  предприятия  наблюдается  рост,  что  характеризует  повышение  эффективности  деятельности  ООО  «Эскада».

Обобщающая  оценка  финансового  состояния  предприятия  достигается  на  основе  таких  результативных  показателей,  как  прибыль  и  рентабельность.

В  таблице  2.6  представлены  показатели  доходности  и  рентабельности  ООО  «Эскада».

Таблица  2.6

Показатели  доходности  и  рентабельности  ООО  «Эскада»  за  2015-2017  гг.

Показатели 2015  год 2016  год 2017  год Абсолютное  изменение  (+,-)
1.  Рентабельность  текущей  деятельности

(Прибыль  от  продаж  /  Полная  себестоимость  проданной  продукции),%

13,2 11,2 7,1 -6,1
2.  Рентабельность  продаж  по  прибыли  от  продаж

(Прибыль  от  продаж  /  Выручка  от  продаж),%

11,7 10,0 6,6 -5,0
3.  Рентабельность  по  чистой  прибыли  (Чистая  прибыль  /  Выручка  от  продаж),% 8,4 7,3 4,5 -3,8
4.  Общая  рентабельность

(Прибыль  до  налогообложения  /  Выручка  от  продаж),%

11,2 9,6 6,1 -5,1

*Составлена  автором  на  основании  финансовой  отчетности  ООО  «Эскада»

 

Динамика  развития  показателей  рентабельности  свидетельствует  о  снижение  доходности  различных  сфер  деятельности  ООО  «Эскада».  Снижение  рентабельности  текущей  деятельности  за  анализируемый  период  2015  –  2017  гг.  на  6,1  свидетельствует  о  росте  затрат  на  единицу  продукции  и  сокращении  доходности  операций  по  реализации  товаров  (продукции,  работ,  услуг).  Снижение  рентабельности  продаж,  рассчитанной  как  на  основании  чистой  прибыли,  так  и  на  основании  прибыли  от  продаж,  свидетельствует  о  сокращении  эффективности  реализационной  деятельности.

В  результате  можно  наблюдать  сокращение  показателя  общей  рентабельности  на  5,1,  характеризующего  результативность  и  доходность  всех  видов  деятельности  коммерческой  организации.

Таким  образом,  можно  сделать  вывод,  что  прирост  прибыли  ООО  «Эскада»  в  абсолютном  отношении  не  создал  достаточных  условий  для  экономического  развития  капитала  предприятия.

 Анализ ликвидности и платежеспособности

Задача  анализа  ликвидности  баланса  возникает  в  связи  с  необходимостью  давать  оценку  кредитоспособности  организации,  являясь  основой  для  определения  возможности  своевременного  и  полного  расчета  по  обязательствам  фирмы.  Ликвидность  баланса  характеризуется  уровнем  покрытия  обязательств  предприятия  соответствующими  по  возможным  срокам  обналичивания  активами.  Проведение  анализа  ликвидности  баланса  осуществляется  способом  сравнения  активов,  сформированных  по  степени  их  ликвидности  с  пассивами,  группировка  которых  осуществлялась  по  срокам  погашения.

В  табл.2.7  представлена  оценка  ликвидности  ООО  «Эскада»  за  2015-2017  гг.

На  конец  декабря  2016  г.  коэффициент  текущей  ликвидности  имеет  значение,  соответствующее  норме  (2,29  при  нормативном  значении  2,0  и  более).  В  течение  2016  г.  коэффициент  текущей  ликвидности  вырос  на  0,08  процентных  пункта.  Для  коэффициента  быстрой  ликвидности  нормативным  значением  является  1,0  и  более.  В  данном  случае  его  значение  составило  0,68.  Это  говорит  о  недостатке  на  конец  2016  г.  у  ООО  «Эскада»  ликвидных  активов,  которыми  можно  погасить  наиболее  срочные  обязательства.

Таблица  2.7

Расчет  коэффициентов  ликвидности  ООО  «Эскада»  за  2015-2017гг.

Показатель  ликвидности Значения  показателя Отклонение  (+,) Рекомендованное  значение
2015г. 2016г. 2017  г. 2016  г.  к  2015  г. 2017  г.  к  2016  г.
1.  Коэффициент  текущей  (общей)  ликвидности 2,22 2,29 3,2 0,08 0,91  

>2,0

2.  Коэффициент  быстрой  (промежуточной)  ликвидности 0,71 0,68 1,5 -0,02 0,82  

>1,0

3.  Коэффициент  абсолютной  ликвидности 0,03 0,06 0,3 0,03 0,24  

>0,2

*Составлена  автором  на  основании  финансовой  отчетности  ООО  «Эскада»

 

При  норме  0,2  и  более  значение  коэффициента  абсолютной  ликвидности  на  конец  2016  г.  составило  0,06.  При  этом  следует  отметить  имевшую  место  положительную  динамику  –  за  2015  г.  коэффициент  абсолютной  ликвидности  вырос  на  0,03  процентных  пункта.

На  31.12.2017  г.  при  норме  2,0  и  более  коэффициент  текущей  (общей)  ликвидности  имеет  значение  3,2.  За  2017  г.  коэффициент  вырос  на  0,91  процентных  пункта.  Коэффициент  быстрой  ликвидности  также  имеет  значение,  укладывающееся  в  норму  (1,5).  Это  свидетельствует  о  достаточности  у  ООО  «Эскада»  ликвидных  активов  (т.е.  наличности  и  других  активов,  которые  можно  легко  обратить  в  наличность)  для  погашения  краткосрочной  кредиторской  задолженности.

Коэффициент  абсолютной  ликвидности  на  конец  2017  г.  имеет  значение,  соответствующее  норме  (0,3).  При  этом  за  рассматриваемый  период  коэффициент  вырос  на  0,24  процентных  пункта.

Коэффициенты  деловой  активности  позволяют  проанализировать,  насколько  эффективно  предприятие  использует  свои  средства.  Как  правило,  к  этим  показателям  относятся  различные  показатели  оборачиваемости.  Показатели  оборачиваемости  имеют  большое  значение  для  оценки  финансового  положения  компании,  поскольку  скорость  оборота  средств,  то  есть  скорость  превращения  их  в  денежную  форму,  оказывает  непосредственное  влияние  на  платежеспособность  предприятия.  Кроме  того,  увеличение  скорости  оборота  средств  при  прочих  равных  условиях  отражает  повышение  производственно-технического  потенциала  предприятия.

Значение  показателей  деловой  активности  отобразим  в  таблице  2.8

Таблица  2.8

Показатели  деловой  активности

Показатель Нормативное  значение Значение  показателя Отклонение  (+,-)
2016  г. 2017  г.
Общий  коэффициент  оборачиваемости Выше  0,8 3,29 3,73 +0,44
Коэффициент  оборачиваемости  запасов Выше  4,0 5,02 6,61 +1,59
Коэффициент  оборачиваемости  собственных  средств Выше  1,0 0,64 0,85 +0,21

*Составлена  автором  на  основании  финансовой  отчетности  ООО  «Эскада»

 

Анализ  показателей  деловой  активности  показывает,  что  на  начало  и  на  конец  анализируемого  периода  значение  общего  коэффициента  оборачиваемости  соответствовало  нормативному  значению.  Отметим  при  этом  рост  значения  общего  коэффициента  оборачиваемости  за  анализируемый  период  на  0,44.

Значение  коэффициента  оборачиваемости  запасов  также  соответствует  нормативному  как  на  начало,  так  и  на  конец  анализируемого  периода,  что  говорит  о  эффективной  системе  управления  запасами  в  организации.

Значение  коэффициента  оборачиваемости  собственного  капитала  не  соответствует  нормативному  значению  и  на  начало  и  на  конец  анализируемого  периода,  что  свидетельствует  о  нерациональной  структуре  капитала,  чересчур  осторожному  отношению  к  привлечению  заемных  средств  для  финансирования  деятельности  организации.  Это  вызывает  снижение  оборачиваемости  капитала  и  его  рентабельности.  Отметим,  что  за  анализируемый  период  значение  коэффициента  оборачиваемости  собственных  средств  возросло  на  0,21  и  приблизилось  к  нормативно  рекомендуемому  значению.

На  основании  полученных  данных  можно  сделать  вывод,  что  за  рассматриваемый  период  времени  улучшились  значения  показателей  деловой  активности,  что  положительно  сказывается  на  общей  картине  финансового  состояния  предприятия.  Однако  значение  оборачиваемости  капитала  даже  при  существующем  улучшении  не  соответствует  нормативному  значению,  что  говорит  о  необходимости  дальнейшего  совершенствования  системы  управления  структурой  капитала.

 

2.3.  Оценка  эффективности  финансовой  деятельности  предприятия

 

Прибыль  является  целью  и  конечным  результатом  деятельности  большинства  предприятий.  Показатели  прибыли  свидетельствуют  об  эффективной  (или  неэффективной)  деятельности  предприятия.  Поэтому  необходимо  провести  анализ  прибыли  от  реализации  продукции  в  отчетном  периоде  по  сравнению  с  предыдущим,  учитывая  ее  изменение  под  воздействием  факторов,  оказавших  либо  положительное,  либо  отрицательное  влияние.

Данные  для  факторного  анализа  приведены  в  таблице  2.9.

Таблица  2.9

Исходные  данные  для  факторного  анализа  прибыли  от  продаж  ООО  «Эскада»  за  2015-2017  гг.

Показатели 2015  г. 2016  г. 2017  г. Абсолютное  изменение,  (+,-)

2017  г.  к  2015  г.

1.  Уровень  реализации,  шт. 189380 244830 378340 188960
2.  Средняя  цена  за  единицу  реализованной  продукции,  руб. 275 300,0 350,0 745
3.  Выручка  предприятия,  тыс.  руб. 52173 73448 132419 80246
4.  Себестоимость  проданных  товаров,  тыс.  руб. 40267 56404 109945 69678
                                                                                                                                                                                                        Продолжение  таблицы  2.9
4.1  затраты  на  обеспечение  основной  деятельности,  тыс.  руб. 26477 36374 71464 44987
4.2  фонд  оплаты  труда,  тыс.  руб. 8053 11300 21989 13936
4.3  отчисления  в  социальные  фонды,  тыс.  руб. 3060 4294 8355 5295
4.4  амортизация,  тыс.  руб. 642 827 1430 788
4.5  прочие  затраты,  тыс.  руб. 2035 3609 6707 4672
5.  Расходы  на  продажу,  тыс.  руб. 5826 9677 13687 7861
6.  Прибыль  от  реализации,  тыс.  руб. 6080 7367 8787 2707

*Составлена  автором  на  основании  финансовой  отчетности  ООО  «Эскада»

 

Анализ  проведем  методом  цепных  подстановок,  результатом  чего  станет  определение  степени  изменения  показателей  прибыли  за  счет  каждого  фактора,  воздействующего  на  него.  Полученные  результаты  отразим  в  табл.2.10

Таблица  2.10

Изменение  прибыли  от  продажи  ООО  «Эскада»  за  счет  изменения  факторов  первого  порядка,  тыс.  руб.

Наименование  показателя Расчет Изменение  (+,-)
1.  Общее  изменение  прибыли 80246  –  69678  –  7861 2707
2.  Изменение  прибыли  за  счет  изменения  выручки   (132419  –  40267  –  5826)  –  6080 80246
3.  Изменение  прибыли  за  счет  изменения  себестоимости   (132419  –  109945  –  5826)  –  (132419  –  40267  –  5826) 69678
4.  Изменение  прибыли  за  счет  изменения  расходов  на  реализацию   (132419  –  109945  –  136872)  –  (132419  –  109945  –  5826) -7861

*Составлена  автором  на  основании  финансовой  отчетности  ООО  «Эскада»

 

По  данным,  приведенным  в  табл.2.11  напрашивается  вывод,  что  каждый  из  анализируемых  факторов  напрямую  повлиял  на  изменение  конечного  результата.

Прибыль  от  продаж  может  рассчитываться  посредством  факторов  второго  порядка,  к  которым  относятся:  объем  проданных  товаров  в  натуральном  выражении,  цена  за  единицу  проданного  товара,  затраты  на  осуществление  финансово-хозяйственной  деятельности  торгового  предприятия  и  реализацию  продукции  по  экономическим  элементам.

Модель  факторов  второго  порядка  можно  представить  в  виде  следующей  формулы:

 

(2.1)

 

гдеVр  –  объем  проданных  товаров  в  натуральных  измерителях,

Цр  –  цена  за  1  шт.  проданной  продукции,

Зм  –  материальные  затраты,

Зт  –  затраты  на  оплату  труда,

ОСН  –  отчисления  на  социальные  нужды,

За  –  амортизация  основных  средств,

Зпр  –  прочие  затраты,

Кр  –  коммерческие  расходы,

Используя  метод  цепных  подстановок,  находим  влияние  на  прибыль  от  продаж  факторов  второго  порядка.  В  таблице  2.12  приведен  анализ  факторов  второго  порядка.

Таблица  2.12

Изменение  прибыли  от  продаж  ООО  «Эскада»  за  счет  изменения  факторов  второго  порядка,  тыс.  руб.

Показатели Расчет Изменение,

(+,-)

1 2 3
1.  Общее  изменение  прибыли  от  продаж 80246  –  44987  –  13936-5295-788-4672-7861 2707
2.  Изменение  прибыли  за  счет  изменения  объема  проданных  товаров   (378  х  275-  40267  –  5826)  –  6080 51777
3.  Изменение  прибыли  за  счет  изменения  материальных  затрат   (104229  –  (71464  +  8053  +  3060  +  642  +  2035)  –  5826  –  (104229  –  (26477  +  8053  +  3060  +  642  +  2035  +  5826)   –  44987
4.  Изменение  прибыли  за  счет  изменения  затрат  на  оплату  труда   (104229  –  (71464  +  21989  +  3060  +  642  +  2035)  –  5826)  –  (104229  –  (71464  +  8053  +3060  +  642  +  2035)  –  5826) -13936
5.  Изменение  прибыли  за  счет  изменения  отчислений  от  заработной  платы   (104229  –  (71464  +  21989  +  8355  +642  +  2035)  –  5826)  –  (104229  –  (71464  +  21989  +  306642  +  2035)  –  5826 -5295
                                                                                                                                                                                                        Продолжение  таблицы  2.12
6.  Изменение  прибыли  за  счет  изменения  амортизационных  отчислений   (104229  –  (71464  +  21989  +  8355  +  1430  +  2035)  –  5826)  –  (104229  –  (71464  +  21989  +

8355  +  642  +  2035)  –  5826)

-788
7.  Изменение  прибыли  за  счет  изменения  прочих  затрат   (104229  –  (71464  +  21989  +  8355  +  1430  +  6707)  –  5826)  –  (104229  –  (71464  +  21989  +8355  +  1430  +  2035)  –  5826 -4672
8.  Изменения  прибыли  за  счет  изменения  коммерческих  расходов   (104229  –  109945  –  13687)  –  (104229  –  109945  –  5826) -7861
9.  Изменения  прибыли  за  счет  изменения  средней  цены  единицы  проданного  товара   (378  х  350  –  123632)  –  (378  х  275-123632)  

28350

*Составлена  автором  на  основании  финансовой  отчетности  ООО  «Эскада»

 

Как  видно  из  таблицы  2.12  увеличению  прибыли  способствовали  такие  факторы  второго  порядка,  как  объем  проданных  товаров  (продукции,  работ,  услуг)  и  средняя  цена  продажи.  За  счет  расширения  объема  продаж,  прибыль  увеличилась  на  51777  тыс.  руб.  Увеличение  средней  цены  продажи  продукции  повысило  прибыль  на  28350  тыс.  руб.  А  такие  факторы,  как  материальные  затраты,  затраты  на  заработную  плату,  отчисления  на  социальные  нужды  и  прочие  затраты  отрицательно  повлияли  на  прибыль  от  продаж.  В  результате  прибыль  увеличилась  на  2707  тыс.  руб.

В  большинстве  случаев  под  результативностью  использования  прибыли  понимают  содержание  прибыли,  характер  ее  формирования  под  воздействием  различных  факторов.  Практическая  значимость  анализа  эффективности  политики  формирования  и  использования  прибыли  заключается  в  правильной  оценке  тенденций  формирования  прибыли  как  показателя  эффективности,  источника  финансирования  потребностей  расширенного  воспроизводства  и  выплаты  доходов  собственников,  что  одновременно  позволяет  связать  уровень  финансовых  результатов  с  качеством  управления.  Оценка  качества  прибыли  дает  возможность  финансовым  менеджерам  проводить  сравнительный  анализ  деятельности  предприятия  с  учетом  факторов  формирования  прибыли,  принимать  обоснованные  управленческие  решения,  использовать  результаты  анализа  качества  прибыли  в  прогнозировании  финансовых  результатов.

Комплексное  влияние  цен,  финансовых  результатов,  физического  объема  продукции,  структуры  ее  ассортимента  оценивается  с  помощью  коэффициентов  валовой  прибыли.  Показатель  валовой  прибыли  является  расчетным  показателем  и  определяется  как  разница  между  выручкой  от  продажи  и  себестоимость  проданных  товаров,  продукции,  работ,  услуг.  Коэффициент  валовой  прибыли  характеризует  доходность  хозяйственной  деятельности  при  сопоставлении  объема  продаж  и  себестоимости.  Он  отражает  динамику  объема  продаж  и  динамику  себестоимости,  характеризует  возможности  организации  в  покрытии  обычных  и  прочих  расходов  и  существенно  влияет  на  величину  чистой  прибыли.  Расчет  коэффициента  валовой  прибыли  можно  представить  в  виде  следующей  формулы:

 

                                                                                                                                                        (2.2)

 

где  Квп  –  коэффициент  валовой  прибыли;

ВП  –  выручка  от  продажи  продукции;

Срп  –  себестоимость  реализованной  продукции  (товаров,  работ,  услуг).

Величин  коэффициента  валовой  прибыли  зависит  от  метода  определения  себестоимости  реализованной  продукции  (товаров,  работ,  услуг),  структуры  ассортимента,  ценовой  политики.  Поэтому  его  оценка  зависит  от  доступности  информации  об  учетной,  маркетинговой  и  ценовой  политики  организации.

Расчет  коэффициента  валовой  прибыли  ООО  «Эскада»  приведен  в  табл.2.13

Прирост  валовой  прибыли  ООО  «Эскада»  составил  43,2%  за  2016  г.  и  31,9%  за  2017  г.,  совокупный  рост  данного  показателя  составил  88,8%.

 

 

Таблица  2.13

Динамика  коэффициентов  валовой  прибыли  ООО  «Эскада»  за  2015-2017  гг.

Показатели 2015  г. 2016  г. 2017  г. Относительное

изменение,  %

2016  к

2015  гг.

2017  к

2016  гг.

1.  Выручка,  услуг,  тыс.  руб. 52173 73448 132419 140,8 180,3
2.  Себестоимость  продаж,  услуг,  тыс.  руб. 40267 56404 109945 140,1 194,9
3.  Валовая  прибыль,  тыс.  руб. 11906 17044 22474 143,2 131,9
4.  Коэффициент  валовой  прибыли 0,23 0,23 0,16 100 69,6

*Составлена  автором  на  основании  финансовой  отчетности  ООО  «Эскада»

 

Используя  методы  экономико-математического  моделирования  и  факторного  анализа,  можно  оценить  влияние  факторов  коэффициента  валовой  прибыли  и  объема  продаж  на  прирост  валовой  прибыли:

 

D  ВП  за  счет  изменения  Квп  =  (ВП1/В1  –  ВП0  –  В0)  х  В1,

D  ВП  за  счет  изменения  В  =  (В1  –  В0)  х  ВП0/В0,

Где  ВП  –  валовая  прибыль;

Квп  –  коэффициент  валовой  прибыли;

В  –  объем  продаж

Расчет  влияния  факторов  на  формирование  валовой  прибыли  ООО  «Эскада»  приведен  в  таблице  2.14

Таблица  2.14

Расчет  влияния  факторов  на  показатель  валовой  прибыли  ООО  «Эскада»

Показатели 2015  г. 2017  г.
1.  Объем  продаж  (В),  тыс.  руб. 52173 132419
2.  Валовая  прибыль  (ВП),  тыс.  руб. 11906 22474
3.  Коэффициент  валовой  прибыли  (Квп) 0,23 0,16
4.  Изменение  валовой  прибыли  за  счет  Квп,  тыс.  руб. -9269
5.  Изменение  валовой  прибыли  за  счет  В,  тыс.  руб. +  18457

*Составлена  автором  на  основании  финансовой  отчетности  ООО  «Эскада»

 

Обращают  на  себя  внимание  низкие  коэффициенты  валовой  прибыли:  0,23  в  2015  году  и  0,16  в  2017  году.  Снижение  коэффициентов  валовой  прибыли  привело  к  снижению  валовой  прибыли  ООО  «Эскада»  на  9269  тыс.  руб.,  при  этом  рост  объема  продаж  в  абсолютном  выражении  обусловило  увеличение  валовой  прибыли  на  18457  тыс.  руб.

Маржинальный  подход  к  оценке  финансовых  результатов  и  структуры  затрат  при  данном  объеме  продаж  предполагает  разграничение  переменных  и  постоянных  затрат  на  обеспечение  финансово-хозяйственной  деятельности  и  продажу  продукции.  Признанные  коммерческие  и  управленческие  расходы  как  расходы  периода  рассматриваются  как  условно-постоянные  расходы.  К  числу  постоянных  расходов  можно  отнести  и  амортизацию  основных  средств  и  прочие  расходы.  Корректировка  себестоимости  и  валовой  прибыли  на  сумму  амортизации  и  прочих  расходов  позволит  приблизить  последний  показатель  к  величине  маржинального  дохода  (как  разнице  между  выручкой  и  переменными  затратами).

Это  дает  возможность  оценить  динамику  таких  показателей,  как  критический  объем  продаж,  операционный  рычаг,  запас  финансовой  прочности  и  делает  выводы  о  рисках  хозяйственной  деятельности,  связанных  с  нерациональной  структурой  затрат  и  последствиями  вероятного  снижения  объема  продаж.  Рассчитаем  структуру  маржинального  дохода  ООО  «Эскада»  (табл.2.15).

Таблица  2.15

Расчет  структуры  маржинального  дохода  ООО  «Эскада»,  тыс.  руб.

Показатели 2015  год 2016  год 2017  год
1 2 3 4
1.  Выручка 52173 73448 132419
2.  Затраты  на  обеспечение  финансово-хозяйственной  деятельности 46093 66081 123632
2.1  Постоянные:

амортизация  основных  средств

прочие

коммерческие  расходы

8503

642

2035

5826

13573

827

3609

9677

21824

1430

6707

13687

2.2  Переменные:

материальные  затраты

затраты  на  оплату  труда

отчисления  на  социальные  нужды

37590

26477

8053

3060

51968

36374

11300

4294

101808

71464

21989

8355

3.  Маржинальный  доход 14583 21480 30611
3.1  Прибыль 6080 7368 8787
4.1  Удельный  вес  прибыли  в  маржинальном  доходе 41,  7 34,3 28,7
4.2  Удельный  вес  постоянных  расходов  в  маржинальном  доходе 58,3 65,7 71,3

*Составлена  автором  на  основании  финансовой  отчетности  ООО  «Эскада»

 

Как  видно  из  таблицы  2.15,  в  структуре  затрат  на  обеспечение  финансово-хозяйственной  деятельности  и  реализацию  продукции  ООО  «Эскада»  переменные  затраты  занимают  более  80%  и  составляют  в  2015  году  3759  тыс.  руб.,  в  2017  году  возросли  до  уровня  101808  тыс.  руб.  Темп  роста  переменных  затрат  составил  270,8%  или  в  2,7  раза.  Постоянные  затраты  увеличиваются  в  абсолютном  выражении  в  меньших  по  сравнению  с  переменными  затратами  темпах  –  256,6%  или  в  2,6  раза;  в  2015  году  они  составляли  8503  тыс.  руб.,  в  2017  году  –  21824  тыс.  руб.

Почти  равнозначное  изменение  постоянных  и  переменных  затрат  обусловлено  как  развитием  основных  фондов  предприятия,  так  и  влиянием  инфляционного  роста  цен  на  сырье  и  материалы  и  арендную  плату  за  использование  торговых  помещений.  Затраты  на  оплату  труда  и  отчисления  на  социальные  нужды  являются  прямозависимыми  от  инфляционного  фактора.

Относительное  сокращение  переменных  затрат  по  сравнению  с  объемом  продаж  обусловило  формирование  маржинального  дохода  в  2015  году  в  размере  14583  тыс.  руб.,  уровень  которого  увеличился  за  анализируемый  период  до  30611  тыс.  руб.

Структура  маржинального  дохода  ООО  «Эскада»  претерпела  существенные  изменения.  Доля  прибыли,  содержащейся  в  маржинальном  доходе  снизилась  с  41,69%  в  2015  году  до  уровня  28,7%,  при  этом  доля  постоянных  затрат,  увеличилась,  соответственно,  на  такую  же  величину.  Структуру  маржинального  дохода  в  2017  году  можно  признать  неудовлетворительной,  так  как  увеличивается  негативное  влияние  роста  постоянных  затрат,  снижающих  показатель  прибыли  от  продаж.  Таким  образом,  в  процессе  формирования  результата  по  обычному  виду  деятельности  ООО  «Эскада»  все  большее  значение  приобретают  постоянных  (долгосрочные)  расходы,  не  поддающиеся  быстрому  изменению.  Рост  постоянных  затрат  в  дальнейшем  может  привести  к  образованию  группы  расходов  трудно  управляемой  и  усложняющей  финансовое  состояние  предприятия.

Маржинальный  доход  предприятия  позволяет  определить  предельные  показатели  финансово  –  хозяйственной  деятельности.  Критический  объем  продаж,  операционный  рычаг,  запас  финансовой  прочности  взаимосвязанные  показатели.  При  определенном  (критическом)  объеме  продаж  выручка  от  продажи  становится  равной  совокупным  затратам  на  обеспечение  финансово-хозяйственной  деятельности  и  продажу  продукции.  Разница  между  годовым  объемом  продаж  и  критическим  объемом  продаж  составляет  запас  финансовой  прочности,  который  рассматривается  как  показатель  риска.  Если  снижение  объема  продаж  станет  равным  запасу  финансовой  прочности,  то  финансовый  результат  будет  равен  нулю.  При  снижении  объема  продаж,  превышающем  запас  прочности,  финансовый  результат  обратиться  в  убыток.  Чем  ниже  запас  прочности,  тем  выше  риск  не  покрыть  постоянные  расходы  и  получить  убыток  при  сокращении  объема  продаж.  Иначе  говоря,  изменение  постоянных  расходов  не  соответствует  изменению  объема  продаж,  то  есть  является  экономически  обоснованным.

В  свою  очередь  операционный  рычаг,  являясь  величиной  обратной  величине  запаса  финансовой  прочности,  свидетельствует  об  усилении  риска,  связанного  с  нерациональной  структурой  затрат  при  данном  объеме  продаж.  Расчет  этих  показателей  приведен  в  таблице  2.16.

За  анализируемый  период  2015  –  2017  г.  г.  операционный  рычаг  возрос  с  6,2  до  11,6,  а  запас  финансовой  прочности  снизился  с  16,2  до  6,6,  что  свидетельствует  о  неблагоприятной  тенденции  в  формировании  финансовых  результатов  ООО  «Эскада».

Таблица  2.16

Оценка  тенденций  формирования  прибыли  от  продаж  ООО  «Эскада»,  тыс.  руб.

Показатели 2015  г. 2016  г. 2017  г. Абсолютное  изменение  (+/-)
1.  Выручка 52173 73448 132419 80246
2.  Переменные  затраты 37590 51968 101808 64218
3.  Маржинальный  доход 14583 21480 30611 16028
4.  Постоянные  затраты 8503 13573 21824 13321
5.  Прибыль  от  продаж 6080 7368 8787 1288
6.  Коэффициент  покрытия  постоянных  затрат  (Маржинальный  доход  /  Выручка  от  продаж) 0,3 0,3 0,2 -0,1
7.  Критический  объем  продаж  (Постоянные  расходы  /  коэффициент  покрытия  постоянных  затрат) 30368 46803 94887 64519
8.  Операционный  рычаг  (Переменные  затраты  /  Прибыль  от  продаж) 6,2 7,1 11,6 5,4
9.  Запас  финансовой  прочности,  (1/Операционный  рычаг),% 16,2 14,2 6,6 -9,6

*Составлена  автором  на  основании  финансовой  отчетности  ООО  «Эскада»

 

Более  высокие  темпы  роста  постоянных  расходов  по  сравнению  с  объемом  продаж  меняют  структуру  маржинального  дохода.  Снижение  коэффициента  покрытия  постоянных  расходов  признается  отрицательным,  так  как  происходит  снижение  доли  прибыли  в  маржинальном  доходе.

Итак,  прибыль  от  продаж  отражает  эффективность  маркетинговой  и  финансово-хозяйственной  деятельности.  Влияние  на  объем  продаж  сомнительной  дебиторской  задолженности  можно  связать  не  только  с  потерей  прибыли,  но  и  с  недостатками  в  финансовом  управлении.  Необоснованный  рост  затрат  и,  как  следствие,  увеличение  потребности  в  оборотном  капитале,  чрезмерный  рост  краткосрочных  обязательств  говорят  о  несбалансированности  финансовых  планов.

 

ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННО-ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Основные направления совершенствования управления финансовым состоянием предприятия

 

В  целях  совершенствования  управления  финансовым  состоянием  представляется  необходимым  в  настоящее  время  осуществить  срочные  меры  для  стабилизации  финансового  состояния  предприятия.

Так  как  наибольшую  долю  в  структуре  себестоимости  занимают  запасы,  то  необходимо  внедрение  системы  управления  запасами,  что  позволит  в  ближайшее  время  снизить  эту  часть  расходов  в  себестоимости  реализуемой  продукции.

Кроме  того,  необходимо  решение  проблем  с  соотношением  между  наиболее  срочными  пассивами  и  наиболее  ликвидными  активами,  которое  на  предприятии  стабильно  не  соблюдается.  При  этом  необходимо  отметить  тот  факт,  что  краткосрочных  пассивов  на  предприятии  нет,  то  есть  предприятие  не  использует  краткосрочные  кредиты  и  займы.  В  настоящей  ситуации  представляется  возможным  привлечение  краткосрочного  кредита  банка  для  пополнения  оборотных  средств,  что  изменит  структуру  пассива  баланса  и  позволит  достичь  высокой  степени  ликвидности  баланса.

Исследование  показало,  что  на  предприятии  удельный  вес  кредиторской  задолженности  в  структуре  финансирования  оборотных  активов  остается  высоким  (при  норме  20-25%),  поэтому  дальнейшее  увеличение  кредиторской  задолженности  с  целью  снижения  финансового  цикла  может  привести  к  неплатежеспособности  предприятия.  В  этих  условиях  для  сокращения  финансового  цикла  необходимо  рациональное  управление  оборотными  активами,  в  частности  снижение  запасов  и  повышение  инкассации  дебиторской  задолженности.

В  настоящих  условиях  оптимальным  для  предприятия  является  переход  от  консервативной  к  умеренной  политике  формирования  оборотных  активов,  которая  характеризуется  средним  уровнем  риска  и  рентабельности.  Это  позволит  предприятию  повысить  эффективность  использования  оборотных  активов,  следовательно,  и  рентабельность.

Для  оптимизации  размера  запасов  целесообразно  использовать  метод  разработки  научно  обоснованных  нормативов  запасов  (нормирование),  основанный  на  планировании  и  анализе  деятельности  прошлых  лет.

С  целью  снижения  общих  затрат  (на  хранение,  размещение  и  связанных  с  нехваткой  запасов  для  осуществления  эффективной  финансово-хозяйственной  деятельности)  на  обеспечение  запасами  предлагается  использовать  логистические  системы  управления  запасами  в  совокупности  с  моделью  экономически  обоснованного  размера  заказа  (модель  EOQ)  и  системой  «АВС»,  согласно  которой  запасы  необходимо  разделить  на  три  группы  «А,  В  и  С»  в  зависимости  от  их  стоимости  и  степени  важности  для  финансово-хозяйственной  деятельности  торгового  предприятия.  На  основании  изучения  преимуществ  и  недостатков  логистических  систем  управления  запасами  предлагается  следующая  схема  оптимизации  запасов  на  торговом  предприятии  (табл.  3.1).

Таблица  3.1

Схема  оптимизации  запасов

Группа  запасов Приоритет Разработка  нормативов Система  управления  запасами
Группа  “А” Максимальный Используется Система  с  установленной  периодичностью  пополнения  запасов  до  постоянного  уровня
Группа  “В” Средний Используется Система  с  фиксированным  интервалом  времени  между  заказами
Группа  “С” Низкий Не  целесообразно Контролировать  раз  в  месяц,  квартал

*Составлено  автором

 

Наибольшее  внимание  необходимо  уделить  запасам  группам  «А»  и  «В»,  для  которых  целесообразно  разрабатывать  научно-обоснованные  нормативы.  Для  запасов  группы  «В»  предлагается  использовать  систему  с  фиксированным  интервалом  времени  между  заказами,  суть  которой  заключается  в  том,  что  заказы  осуществляются  в  строго  равные  промежутки  времени  в  текущем  периоде.  Для  группы  «А»  предлагается  использовать  систему  с  установленной  периодичностью  пополнения  запасов  до  постоянного  уровня.  Отличие  данной  системы  от  предыдущей  в  том,  что  заказы  осуществляются  не  только  с  установленной  периодичностью,  но  и  при  достижении  ими  страхового  уровня,  поэтому  данная  система  позволяет  не  только  избежать  завышения  запасов,  но  и  их  дефицит  в  случае  достижения  ими  порогового  уровня.  Данная  система  эффективна  при  значительных  колебаниях  в  поставке  и  потреблении  запасов.

При  создании  сезонных  запасов  необходимо  учитывать  следующие  факторы  (табл.3.2).

Таблица  3.2

Факторы,  влияющие  на  создание  сезонных  запасов

Первичная  обработка  сырья  и  материалов Вторичная  обработка  сырья  и  материалов
Внешние  факторы
1 Стоимость  отвлечения  средств  в  запасы  (равна  %  по  краткосрочным  кредитам) Стоимость  отвлечения  средств  в  запасы  (равна%  по  краткосрочным  кредитам)
2 Изменение  цен  на  готовую  продукцию Изменение  цен  на  сырье  и  материалы
Внутренние  факторы
3 Стоимость  хранения  единицы  готовой  продукции Стоимость  хранения  единицы  сырья  и  материалов
4   Объем  потребления  сырья  и  материалов

*Составлено  автором

 

Торговая  сфера  РФ  характеризуется  высокой  сегментацией  рынка,  что  вызывает  необходимость  агрессивного  продвижения  на  рынки  новых  видов  продуктов  путем  предоставления  выгодных  условий  коммерческого  кредитования.  В  связи  с  этим  разработаны  предложения  по  совершенствованию  методики  оценки  кредитоспособности  покупателей  и  условий  предоставления  кредита  на  основе  анализа  ряда  факторов  и  оценки  их  по  четырехбалльной  шкале  (табл.  3.3).

Таблица  3.3

Методика  оценки  кредитоспособности  покупателей  и  условий  предоставления  кредита

Факторы Баллы
По  1  баллу По  2  балла По  3  балла По  4

балла

1 Срок  работы  с  клиентом До  полугода От  полугода  до  года От  1  до  3  лет Более

3  лет

2 Доля  объема  продаж  в  общем  объеме  продаж  компании До  5% От  5  до  10% От  10  до  20% Более

20%

3 Объем  просроченной  задолженности Более  20% От  10  до  20% От  5  до  10% До  5%
Итоговый  балл  (произведение  проставленных  баллов  для  каждого  фактора)
Значение  итогового  балла Группы  покупателей Условия  предоставления  кредита
От  28  до  64  баллов Максимально  надежные  клиенты Максимальный  срок  и  в  полном  объеме  на  уровне  кредитного  лимита
От  13  до  27  баллов Высоко  надежные  клиенты Ограниченный  срок  и  размер  в  зависимости  от  степени  риска  невозврата  долга
От  5  до  12  баллов Средне  надежные  клиенты Ограниченный  срок  и  размер  в  зависимости  от  степени  риска  невозврата  долга
До  4  баллов Ненадежные  клиенты Минимальный  срок  и  размер  кредита

*Составлено  автором  на  основании  источника

 

Например,  кредитоспособность  клиента  со  сроком  работы  1  год  (2  балла),  долей  объема  продаж  в  общем  объеме  продаж  компании  5%  (2  балла)  и  объемом  просроченной  задолженности  8%  (3  балла)  рассчитывается  как  произведение  проставленных  баллов  (2*2*3=12  баллов).  На  основе  итогового  балла  контрагенту  присваивается  статус  средне  надежного  клиента,  в  соответствии  с  которым  ему  предоставляется  кредит  на  ограниченный  срок  и  в  ограниченном  размере  в  зависимости  от  степени  риска  невозврата  долга.

Обобщение  современной  практики  по  управлению  дебиторской  задолженностью  позволило  выявить  целесообразную  схему  взаимодействия  между  подразделениями  предприятия,  согласно  которой  за  продажи  и  поступления  несет  ответственность  коммерческий  отдел,  финансовый  отдел  обеспечивает  информационно-аналитическое  обслуживание,  а  юридическая  служба  –  юридическое  сопровождение  (оформление  договоров  и  обращения  в  суд.

Исследование  распространенных  моделей  управления  денежными  средствами  Баумоля  и  Миллера-Орра  выявил  их  общий  недостаток,  это  отсутствие  расчетов  параметра  страхового  запаса  денежных  средств,  ориентируясь  на  который  предприятия  смогут  поддерживать  необходимый  уровень  платежеспособности.

В  связи  с  этим  можно  предложить  расчет  размера  страхового  запаса  денежных  средств  исходя  из  ожидаемого  однодневного  расходования  денежных  средств,  умноженный  на  период  (Д),  необходимый  для  конвертации  ценных  бумаг  в  денежные  средства  (3.1):

 

(3.1)

 

где  Н  –  страховой  размер  денежных  средств;

КСО  –  краткосрочные  обязательства;

ПОКСО  –  период  оборота  краткосрочных  обязательств;

С  целью  недопущения  “кассового  разрыва”  на  предприятии  предлагается  составлять  бюджеты  движения  денежных  средств  с  разбивкой  на  месяц,  квартал,  полугодие  и  год,  суть  которых  заключается  в  разнесении  крупных  расходов  и  доходов  равномерно  на  весь  период.

Управление  структурой  капитала  на  предприятии  предлагается  проводить  по  следующим  этапам:

  1. определение средневзвешенной  стоимости  капитала  предприятия;
  2. расчет эффекта  финансового  левериджа;
  3. определение допустимого  уровня  финансового  риска;
  4. определение схемы  финансирования  (полное  самофинансирование,  смешанное  финансирования);
  5. минимизация средневзвешенной  стоимости  капитала  и  поддержание  ее  оптимальной  структуры  в  процессе  деятельности  предприятия.

Таким  образом,  обоснован  расчет  нормального  размера  кредиторской  задолженности,  ориентируясь  на  который  предприятие  сможет  поддерживать  рекомендованный  уровень  платежеспособности  и  финансовой  устойчивости,  а  также  выявлять  резервы  “безопасного”  увеличения  кредиторской  задолженности.

Платежеспособность  и  финансовая  устойчивость  предприятия  возможна  при  значении  коэффициентов  абсолютной  ликвидности  –  от  0,2  до  0,25,  текущей  ликвидности  –  от  1  до  2,  и  обеспеченности  текущей  деятельности  собственными  оборотными  средствами  –  от  0,1  до  0,5.  Пределы  значений  коэффициентов  определены  на  основе  нормативных  документов  и  практики  применения  коэффициентов,  как  в  России,  так  и  за  рубежом.

Реальная  величина  значения  коэффициента  определяется  с  учетом  финансового  состояния  предприятия  и  его  текущих  целей  и  задач.  Для  предприятия  предлагается  использовать  значение  коэффициента  абсолютной  ликвидности  на  уровне  –  0,2,  текущей  ликвидности  –  2  и  обеспеченности  текущей  деятельности  собственными  оборотными  средствами  –  0,1.  При  проведении  расчетов  использовались  данные  ограничения.

В  основу  расчета  положена  система  неравенств  (3.2)  для  нахождения  размера  кредиторской  задолженности:

 

(3.2)

 

где  ОА  –  оборотные  активы;

КСО  –  краткосрочные  обязательства;

ДА  –  денежные  средства  и  краткосрочные  финансовые  вложения;

ДЗ  –  дебиторская  задолженность;

З  –  запасы  с  НДС;

ЗиК  –  краткосрочные  займы  и  кредиты;

КЗ  –  кредиторская  задолженность;

С  учетом  того,  что  ОА  =  (ДЗ  +  З  +  ДА)  и  КСО  =  (КЗ  +  ЗиК),  решение  данной  системы  в  виде  ограничения  на  размер  кредиторской  задолженности  будет  выглядеть  так  (формула  3.3):

 

(3.3)

 

В  качестве  нормативных  значений  для  вышеперечисленных  коэффициентов  использованы  среднеотраслевые  показатели,  что  позволит  оценить  положение  анализируемого  предприятия  по  сравнению  со  средним  в  отрасли.  Согласно  методу  динамической  рейтинговой  экспресс-оценки,  комплексный  показатель  рассчитывается  следующим  образом  (формула  3.4):

 

  (3.4)

 

Таким  образом,  выявлена  прямая  зависимость  размера  нормальной  кредиторской  задолженности  от  размера  оборотных  активов  и  обратная  зависимость  от  размеров  краткосрочных  займов  и  кредитов.

Оценка  эффективности  управления  финансовым  состоянием  предлагается  проводить  по  следующей  последовательности  шагов:

  1. Построение прогнозного  баланса;

2.Расчет  прогнозных  показателей  финансового  состояния;

  1. Расчет комплексного  показателя  оценки  финансового  состояния.

Для  комплексной  оценки  изменения  финансового  состояния  исследуемого  предприятия  предлагается  использовать  метод  динамической  рейтинговой  экспресс-оценки.  Расчет  комплексного  показателя  целесообразно  проводить  на  основе  небольшого  количества  показателей,  были  определены  пять  из  них:  коэффициент  текущей  ликвидности  (Кт.  л),  автономии  (Кавт),  обеспеченности  текущей  деятельности  СОС  (Косос),  рентабельности  активов  (Кра)  и  оборачиваемости  активов  (Коа).  Данный  набор  коэффициентов,  по  нашему  мнению,  отражает  наиболее  важные  характеристики  финансового  состояния  предприятия  как  платежеспособность,  финансовая  устойчивость,  рентабельность  и  деловая  активность.

Очевидно,  что  управление  прибылью  подразумевает  такие  воздействия  на  факторы  финансово-хозяйственной  деятельности,  которые  способствовали  бы,  во-первых,  повышению  доходов  и,  во-вторых,  снижению  расходов.

 

3.2 Мероприятия, направленные на  повышение эффективности финансовой деятельности предприятия

 

В  рамках  решения  первой  задачи  –  повышение  доходов  –  должны  проводиться  оценка,  анализ  и  планирование:  выполнения  плановых  заданий  и  динамики  продаж  в  различных  разрезах;  ритмичности  продаж;  достаточности  и  эффективности  диверсификации  финансово-хозяйственной  деятельности;  эффективности  ценовой  политики;  влияния  различных  факторов  (сменность,  ценовая  политика,  кадровый  состав  и  др.)  на  изменение  величины  продаж;  сезонности  продаж,  критического  объема  продаж  по  видам  продукции  и  подразделениям  и  т.п.

Поиск  и  мобилизация  факторов  повышения  доходов  находится  в  известном  смысле  в  компетенции  высшего  руководства  компании,  а  также  ее  маркетинговой  службы;  роль  финансовой  службы  сводится  в  основном  к  обоснованию  разумной  ценовой  политики,  оценке  целесообразности  и  экономической  эффективности  нового  источника  доходов,  контролю  за  соблюдением  внутренних  ориентиров  по  показателям  рентабельности.

Вторая  задача  –  снижение  расходов  –  подразумевает  оценку,  анализ,  планирование  и  контроль  за  исполнением  плановых  заданий  по  расходам  (затратам),  а  также  поиск  резервов  обоснованного  снижения  себестоимости  продаж.  Себестоимость  продаж  представляет  собой  стоимостную  оценку  ресурсов  предприятия,  использованных  в  процессе  реализации  продукции.

Учет  и  анализ  затрат  по  элементам  позволяет  рассчитывать  и  оптимизировать  плановые  и  фактические  затраты  по  предприятию  в  целом  по  таким  крупным  позициям,  как  оплата  труда,  топливо  и  энергия  и  др.

Что  касается  методов  калькулирования,  используемых  в  отечественной  практике,  то  число  их  достаточно  велико.  В  западной  практике  наиболее  распространена  система  директ-костинга,  подразумевающая  подразделение  затрат  на  условно-постоянные  и  переменные;  первые  относятся  на  затраты  текущего  (отчетного)  периода,  вторые  –  на  себестоимость.

Следует  подчеркнуть,  что  фактическая  себестоимость  продаж  формируется  исходя  из  принципа  экономической  целесообразности  тех  или  иных  расходов  и  затрат.  Увеличение  себестоимости,  являясь  в  целом  негативным  фактом,  приводящим  к  уменьшению  прибыли,  имеет  и  некоторый  позитивный  момент  –  снижение  налога  на  прибыль.  Поэтому  в  целях  противодействия  фактам  необоснованного  занижения  налогооблагаемой  прибыли  некоторые  виды  расходов  регулируются  в  централизованном  порядке  путем  установления  лимитов,  норм  и  нормативов.  В  частности,  прибыль  для  целей  налогообложения  увеличивается  на  суммы:

–  оплаты  процентов  по  полученным  рублевым  кредитам  сверх  установленной  ставки  рефинансирования  Центробанка  РФ,  увеличенной  на  три  процентных  пункта,

–  оплаты  процентов  по  полученным  валютным  кредитам  в  размере,  превышающем  15%  годовых,

–  затрат,  превышающих  нормативы  по  командировочным  расходам  (например,  установлены  нормативы  суточных  расходов  по  внутренним  и  заграничным  командировкам,  а  также  ограничения  по  транспортным  расходам),

–  сверхнормативных  представительских  расходов  (нормативы  устанавливаются  в  процентах  от  объема  выручки),

–  сверхнормативных  расходов  на  рекламу  (нормативы  устанавливаются  в  процентах  от  объема  выручки),

–  сверхнормативных  расходов  на  подготовку  и  переподготовку  кадров  (нормативы  устанавливаются  в  процентах  от  расходов  на  оплату  труда  работников,  включаемых  в  себестоимость  продукции)  и  др.

Роль  финансовой  службы  в  управлении  расходами  уже  гораздо  более  значима  по  сравнению  с  управлением  доходами.  Если  уровень  доходов  в  значительной  степени  определяется  конъюнктурой  рынка,  то  видами  и  уровнем  расходов  можно  управлять  путем  установления  более  или  менее  жестких  внутренних  нормативов  по  отдельным  статьям  расходов.  Именно  это  реализуется  в  системе  управленческого  учета  в  ходе  формирования  плановой  себестоимости,  расчета  фактической  себестоимости,  анализа  отклонений  фактических  данных  от  плановых  значений,  выявления  причин  произошедших  отклонений  и  разработке  мероприятий  по  устранению  причин,  обусловивших  появление  необоснованных  расходов.

Управление  факторами  прибыльной  работы  осуществляется  не  только  с  помощью  натурально-стоимостных  индикаторов,  но  и  путем  регулярного  исчисления  разнообразных  показателей  рентабельности.

Товарная  стратегия  предполагает  определенный  курс  действий  торгового  предприятия.  В  ее  задачу  входит  обеспечение  преемственности  решений  и  мер  по  формированию  ассортимента,  поддержанию  конкурентоспособности  товаров,  нахождению  оптимальных  товарных  ниш  (сегментов).  Кроме  этого  сюда  входит  разработка  и  осуществление  стратегии  упаковки,  маркировки,  обслуживания  товаров.

В  настоящее  время  часть  продукции  ООО  «Эскада»  требует  дальнейшего  ее  сопровождения,  т.е.  гарантийное  и  постгарантийное  обслуживание.  Так  предлагая  данные  услуги  покупателям  ООО  «Эскада»  может  привлечь  дополнительного  покупателя  и  увеличить  рыночную  долю  данной  продукции.  Как  следствие,  это  приведет  к  увеличению  объема  выручки  и  прибыли  предприятия.

При  анализе  деятельности  ООО  «Эскада»  особое  внимание  следует  уделить  рассмотрению  влияния  такого  фактора,  как  рынки  сбыта,  так  как  этот  фактор  оказывает  значительное  влияние  на  уровень  среднереализационных  цен.

ООО  «Эскада»  реализует  свою  продукцию  по  достаточно  широкому  спектру  сбытовых  каналов.  В  силу  своей  специфики,  а  также  в  силу  нехватки  оборотных  средств,  предприятие  вынуждено  устанавливать  различные  цены  на  свою  продукцию  для  разных  покупателей.

Например,  большую  часть  своей  продукции  предприятие  реализует  по  договорным,  более  высоким  ценам  многочисленным  оптовым  покупателям  (в  основном,  это  юридические  лица),  а  часть  продукции  реализуется  по  линии  взаимозачетов  с  различными  поставщиками.

В  связи  с  этим  рекомендуется  увеличить  в  общей  массе  долю  продукции,  продаваемой  по  договорным,  более  высоким  ценам.  Это  обусловит  повышение  среднего  уровня  цены  одной  единицы  изделия,  и  в  результате  увеличит  прибыль  от  реализации  продукции.

ООО  «Эскада»  необходимо  найти  оптимальное  соотношение  между  использованием  средств  на  потребление  (нормой  распределения)  и  процентом  увеличения  собственных  средств  (внутренними  темпами  роста).

Для  достижения  высоких  темпов  роста  оборота  нужно  повышать  возможности  увеличения  рентабельности  собственных  средств  предприятия.

Если  представить  фонд  потребления  как  произведение  чистой  прибыли  и  нормы  распределения  прибыли,  рентабельность  собственных  средств  может  быть  рассчитана  так:

,                                                                                  (3.5)

 

где  НР  –  норма  распределения  прибыли;

ВТР  –  внутренние  темпы  роста.

(3.6)

Для  ООО  «Эскада»  следует  предложить  следующий  порядок  распределения  чистой  прибыли:

15%  –  на  формирование  резервного  капитала;

35%  –  на  фонд  потребления;

50%  –  фонд  накопления.

В  результате  проведенного  исследования  сделаны  следующие  выводы  и  разработаны  предложения:

  1. Разработаны предложения  по  построению  эффективных  систем  управления  запасами,  основанные  на  оптимальном  размере  заказа  с  установленной  периодичностью  и  в  расчете  на  каждый  месяц  года.  Предложения  по  построению  эффективных  систем  управления  запасами,  были  разработаны  для  предприятий  розничной  торговли,  которые  имеют  двухуровневую  складскую  систему:  распределительный  центр  или  центральный  склад  –  это  основной  склад  компании  (1  уровень),  снабжающий  все  ее  отделения  основные  склады  и  магазины  (2  уровень).  В  зависимости  от  того,  на  какой  склад  производится  заказ,  рассчитывается  оптимальный  размер  заказа.

Модель  оптимального  размера  заказа  на  основе  установленной  периодичности  основана  на  выявленной  закономерности,  что  в  розничных  магазинах  структура  продаж  приходящихся  на  каждый  день  недели  повторяется.  Следовательно,  можно  сделать  вывод,  что  доля  продаж  каждого  месяца  в  году  также  одинакова.  К  тому  же  от  времени  года  зависит  объем  продаж  того  или  иного  продукта.  Следовательно,  на  каждый  конкретный  месяц  и  день  недели  необходим  свой  оптимальный  объем  заказа  и  запаса.  На  основе  этого  предложено  использовать  корректировочные  коэффициенты,  которые  показывают  долю  каждого  дня  недели,  месяца  в  общей  структуре  продаж  за  аналогичный  период.  Чтобы  рассчитать,  оптимальный  объем  заказа  необходимо  среднегодовой  объем  продаж  в  натуральных  единицах  скорректировать  на  корректировочный  коэффициент  месяца,  сумму  корректировочных  коэффициентов  дней  недели  и  разделить  данное  произведение  на  количество  данных  дней  недели  в  месяце  (например,  количество  понедельников).  Было  определено,  что  страховой  запас  на  складах  1  уровня  не  требуется,  так  как  уже  существует  определенный  резерв  товара  на  складах  2  уровня.  Даже  если  товар  закончился  на  центральном  складе,  это  не  значит,  что  продажи  данного  товара  прекратились,  так  как  этот  товар  еще  есть  на  складах  2  уровня.  Таким  образом,  резервный  запас  –  это  запас  товаров  на  складах  2  уровня.  Резервный  запас  отличается  от  страхового  запаса  тем,  что  его  уровень  постоянно  меняется.  Страховой  же  запас  подразумевает  снижение  уровня  запаса  в  редких  случаях.  Величина  страхового  запаса  определяется:

–  в  виде  процента  от  спроса  во  время  выполнения  заказа;

–  на  основе  дневного  потребления;

–  экспертным  путем;

–  на  основе  среднего  отклонения.

Поддержание  страхового  запаса  какого-либо  товара  требует  определенных  затрат.  Для  некоторых  товаров  предоставляемая  страховым  запасом  гарантия  не  стоит  этих  затрат.  К  таким  товарам  относятся  товары  с  небольшими  сроками  хранения,  элитная  продукция  высокой  стоимостью  и  низкой  оборачиваемостью  (в  зависимости  от  специфики  магазина).

Представленную  модель  необходимо  применять  в  тех  случаях,  когда  точно  известно,  что  поставка  происходит  несколько  раз  в  неделю  или  месяц  по  определенным  дням.  В  данной  системе  заказы  делаются  в  строго  определенное  время.  Объем  заказа  рассчитывается  при  условии  стабильности  системы.  В  случае  возникновения  отклонений  в  работе  системы,  например  задержке  в  поставки  следующий  размер  заказа  корректируется.  Модель  с  установленной  периодичностью  заказа  товаров  не  требует  регулярного  контроля  количества  запаса,  учитывает  сезонные  колебания  продаж,  проста  и  понятна.  На  практике  использование  данной  модели  эффективно,  если  отсутствует  систематические  сбои  в  поставке  и  реализации  товаров.

Методика  расчета  оптимального  размера  заказа  в  расчете  на  каждый  месяц  года  дополнена  определением  корректировочных  коэффициентов  месяца.  При  использовании  данной  методики  оформление  заказа  производится  при  достижении  запасом  порогового  уровня.  Величина  порогового  уровня  зависит  от  того  на  склад  первого  или  второго  уровня  происходит  заказ.  При  заказе  на  склад  1  уровня  страховой  запас  не  требуется.

Недостатком  данной  модели  управления  запасами  является  постоянный  учет  запасов  на  складе.  В  случае  значительных  колебаний  спроса  и  систематических  перебоях  в  поставках,  наиболее  эффективной  является  модель  оптимального  размера  заказа  в  расчете  на  каждый  месяц  года.  Надо  отметить,  что  при  использовании  данной  модели  управления  запасами  их  общий  уровень  несколько  выше.  Однако,  использование  данной  системы  позволяет  избежать  сбоев  в  реализации  продукции.

Применение  модели  оптимального  размера  заказа  в  расчете  на  каждый  месяц  года  позволит  не  создавать  неликвидные  товарные  запасы.  Отсутствие  неликвидных  запасов,  в  свою  очередь,  повышает,  ликвидность,  оборачиваемость,  рентабельность  (высвобождающиеся  средства  могут  приносить  дополнительный  доход),  следовательно,  финансовую  устойчивость  предприятия.

Исследованы  вопросы  по  оптимизации  величины  остатков  денежных  средств  на  основе  модели  Баумоля.  Модель  Баумоля  была  усовершенствована  с  учетом  отраслевой  специфики  предприятий  розничной  торговли,  на  основании  выявленной  закономерности,  что  среднегодовая  структура  продаж  при  прочих  равных  условиях  одинакова,  следовательно,  примерно  одинакова  и  структура  закупок  у  поставщиков  предприятия.  Таким  образом,  расчет  оптимальной  величины  денежных  средств  был  дополнен  определением  корректировочных  коэффициентов  месяца.  Проработаны  этапы  формирования  оптимальной  политики  управления  денежными  активами,  как  центральным  элементом  системы  управления  финансовой  устойчивостью  российских  торговых  предприятий.  Разработана  методика  управления  остатками  денежных  средств  на  предприятиях  с  учетом  ожидаемых  поступлений  и  выплат.  Повышение  эффективности  управления  денежными  средствами,  как  наиболее  ликвидными  активами,  позволит  повысить  платежеспособность  предприятия,  а  также  приведет  к  повышению  эффективности  их  использования.

Для  увеличения  общей  массы  прибыли  и  как  следствие  повышение  всех  показателей  рентабельности,  была  разработана  схема  по  оптимизации  налоговой  нагрузки  торговых  предприятий  при  обложении  единым  налогом  на  вмененный  доход  для  отдельных  видов  деятельности.  Суть  данной  схемы  по  снижению  ЕНВД  заключается  в  следующем.  Величина  ЕНВД  для  розничной  торговли  зависит  от  площади  и  ассортимента  магазина  (коэффициент  К2).  Существуют  такие  товары,  на  которые  корректирующий  коэффициент  К2  выше.Т.  е.,  при  наличии  данных  товаров  в  ассортименте  торгового  предприятия  повышенный  коэффициент  К2  берется  со  всей  площади  торгового  зала.  При  торговле  несколькими  группами  товаров,  на  которые  установлены  разные  значения  корректирующего  коэффициента  базовой  доходности  К2,  расчет  единого  налога  осуществляется  по  максимальному  значению  указанного  коэффициента.  Для  снижения  налоговой  нагрузки  необходимо  создать  в  одном  помещении  два  торговых  предприятия  с  разным  ассортиментом.  Одно,  из  которых  будет  заниматься  продажей  товаров  на  меньшей  площади,  которые  облагаются  повышенным  коэффициентом  К2,  а  другое  реализовывать  весь  остальной  ассортимент  на  большей  площади.

Выявленная  зависимость  выручки  предприятий  розничной  торговли  от  времени  года  и  режима  работы,  определила  внесение  поправки  в  Налоговый  кодекс  РФ,  в  части  дополнения  расчета  вмененного  дохода  для  розничной  торговли  коэффициентом  К3,  который  зависел  бы  от  времени  года  и  режима  работы  предприятия.  Введение  К3  позволило  бы  оптимально  распределить  налоговую  нагрузку  на  торговое  предприятие  в  течение  года:  за  первый  и  четвертый  квартал  предприятия  платили  меньше,  чем  за  второй  и  третий  квартал.

Исследованы  вопросы,  связанные  со  сбалансированным  ценообразованием,  позволяющие  не  только  увеличить  рентабельность  предприятия,  но  и  оборачиваемость.  Суть  сбалансированной  системы  торговой  наценки  заключается  не  только  в  выборе  товаров  –  «убыточных  лидеров  продаж»,  на  которые  устанавливается  минимальная  наценка,  но  и  определение  таких  номенклатурных  позиций,  на  которые  наценка  максимальна.  Даны  рекомендации  по  выбору  товаров,  на  которые  устанавливается  минимальная  и  максимальная  наценка.  К  «убыточным  лидерам  продаж»  можно  отнести:

–  товары,  пользующиеся  устойчивым,  повышенным  спросом  на  данном  предприятии  розничной  торговли;

–  товары  повседневного  спроса.

К  номенклатурным  позициям,  на  которые  наценка  максимальна  можно  отнести:

–  товары  премиум  класса  (элитные  товары);

–  товары,  которые  пользуются  устойчивым,  но  относительно  не  высоким  спросом.

–  товары,  основные  покупатели  которых,  как  правило,  не  обращают  внимание  на  цену.

Определены  операционные  способы  получения  прибыли  торговыми  предприятиями,  которые  не  связаны  непосредственно  с  торговой  деятельностью.  В  их  числе:

–  плата  за  вхождение  в  сеть;

–  ретро-бонус;

–  доход  от  оказания  маркетинговых  услуг;

–  эксклюзивные  продажи  продукции  поставщика  в  торговой  точке;

–  сдача  в  аренду  торговых  площадей  для  проведения  промо-акций,  дегустаций,  розыгрышей  призов  и  т.д.

–  плата  за  размещения  рекламных  материалов  в  торговом  зале;

–  продажа  эфирного  времени  на  внутреннем  радио  для  рекламы  товаров,  продающихся  в  магазине;

–  продажа  места  в  корпоративной  газете  для  рекламы  товаров,  продающихся  в  магазине;

–  плата  за  лучшее  место  на  торговом  оборудовании;

–  плата  за  представленный  в  торговой  точке  ассортимент  продукции  того  или  иного  поставщика.

На  основе  зарубежной  практики  разработана  и  обоснована  стратегия  закупок  на  основе  добровольного  объединения.  Суть  стратегии  заключается  в  объединении  торговых  предприятий  под  одним  брендом,  при  чем  участники  объединения  остаются  юридически  независимыми.  Преимущества  данного  объединения  являются:

А.  Создание  общего  бренда,  который  будет  узнаваем  большим  числом  потенциальных  покупателей.

Б.  Проведение  общей  рекламной  компании.

В.  Заключение  договоров  с  поставщиками-посредниками  или  даже  напрямую  с  производителями  на  более  выгодных  условиях.

Г.  Юридическая  защита  своих  учредителей.

Д.  Проведение  различных  тренингов,  семинаров  с  целью  обучения  персонала  торгового  предприятия  новым  тенденциям  рынка  розничной  торговли.

Предложено  объединение  в  двух  формах:  создание  некоммерческой  организации,  создание  юридического  лица,  которое  будет  заниматься  закупками.

Определены  плюсы  и  минусы  этих  форм.  Второй  вариант  –  создание  юридического  лица,  которое  будет  заниматься  закупками  –  сопряжен  с  некоторыми  трудностями:  необходим  уставный  капитал;  необходимо  вести  налоговый  учет  и  уплачивать  налоги;  проблема  с  принятием  и  исключением  новых  членов.

В  процессе  исследования  были  определены  основные  правила  мерчендайзинга,  применение  которых  позволит  повысить  оборачиваемость  запасов  торгового  предприятия,  т.к  от  70  до  80%  покупателей  магазинов  принимают  решение  о  покупке  того  или  иного  товара  непосредственно  на  месте  продажи.  Мерчендайзинг  –  это  система  мероприятий,  проводимых  в  микромире  магазина  и  направленных  на  то,  чтобы  покупателю  было  удобно,  приятно,  выгодно  с  точки  зрения  ценности  совершать  покупки.

Применение  новых  разработанных  методов  и  усовершенствование  существующих  методов  по  управлению  ликвидностью,  рентабельностью,  оборачиваемостью  и  финансовой  устойчивостью  в  узком  смысле,  позволит  повысить  финансовую  устойчивость  предприятия  розничной  торговли.

 

3.3. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий

 

Рассчитаем  изменение  средней  цены  реализации  продукции  ООО  «Эскада»  в  зависимости  от  рынков  сбыта  продукции  в  таблица  3.4.

В  результате  изменения  цены  единицы  продукции  ООО  «Эскада»  получит  дополнительной  суммы  прибыли  от  продаж:

15  х  39539  =  593  тыс.  руб.

Размер  чистой  прибыли,  полученной  в  результате  внедрения  предлагаемого  мероприятия,  т.е.  без  учета  налога  на  прибыль,  составит:

 

593  –  (59,3  х  0,24)  =  450  тыс.  руб.

 

Таблица  3.4

Влияние  изменения  структуры  реализации  на  изменение  цены  единицы  продукции  ООО  «Эскада»

Рынки  сбыта Средняя  цена  единицы  продукции,  руб. Объем  продаж,  шт. Структура  продаж,% Изменение  цены  единицы  продукции,  руб.
факт план факт план Отклонение
1.  Постоянным  клиентам 3200 156200 143940 41 36 -5 -16
2.  Договорные  продажи 3500 205300 234400 54 59 +5 +175
3.  Прочие 3300 16840 17050 5 5
ВСЕГО 378340 395390 100 100 15

*Составлено  автором

 

В  связи  с  изменением  рынков  сбыта  продукции  средний  уровень  цены  одной  единицы  изделия  увеличился  на  5%  в  общей  массе  доли  продукции,  продаваемой  по  договорным  ценам,  сумма  чистой  прибыли  увеличилась  на  450,0  тыс.  руб.

В  таблице  3.5  отражено  влияние  разработанных  мероприятий  на  основные  показатели  деятельности  ООО  «Эскада».

Таблица  3.5

Основные  показатели  деятельности  ООО  «Эскада»  в  результате  изменения  структуры  продаж

№п/п Показатели Отчетный  период Плановый  период
1 2 3 4
1 Выпуск  продукции  в  отчетном  периоде,  шт. 378340 395390
2 Выручка  от  продажи  товаров,  продукции,  работ,  услуг,  тыс.  руб. 132419 149409
3 Себестоимость  проданных  товаров,  продукции,  работ,  услуг,  тыс.  руб. 123632 127493
4 Валовая  прибыль,  тыс.  руб. 8787 21916
5 Затраты  на  1  рубль  проданных  товаров,  р. 0,93 0,85
6 Рентабельность  финансово-хозяйственной  деятельности,% 7,9 14,0
7 Рентабельность  продаж,% 6,6 7,1

Увеличение  объемов  реализации  продукции  приведет  к  необходимости  расширения  рынка  сбыта,  поиска  наиболее  выгодных  партнеров.  Это  достигается  путем  стимулирования  работников  сбыта  (менеджеров)  с  помощью  введения  повременно-премиальной  системы  оплаты  труда.  Предлагается  доплата  менеджеру  по  сбыту  определенного  процента  от  суммы  дополнительно  заключенных  договоров  с  покупателями.

Такое  стимулирование  повысит  заинтересованность  работников  сбыта  в  поиске  новых  сбытовых  каналов,  в  заключении  договоров  на  более  выгодных  условиях.  Это  приведет  к  получению  дополнительной  прибыли  предприятия.

В  результате  предложенного  мероприятия  получим  следующие  результаты.  Выручка  от  продажи  товаров,  продукции,  работ,  услуг:

 

38434  х  3650  =  140284  тыс.  руб.

 

Себестоимость  проданных  товаров,  продукции,  работ,  услуг:

 

38434  х  3000  =  115302  тыс.  руб.

 

Валовая  прибыль:

 

140284  –  115302  =  24982  тыс.  руб.

 

Прибыль,  остающаяся  в  распоряжении  предприятия:

 

24982  –  (2498,2  х  0,24)  =  18986  тыс.  руб.

 

Прирост  чистой  прибыли:

 

18986  –  17253  =  1733  тыс.  руб.

Темп  прироста  объемов  реализации  продукции:

 

 

Прирост  производительности  труда  в  целом  по  предприятию:

 

 

Экономический  эффект  от  данного  мероприятия  представлен  в  таблице  3.6.

Таблица  3.6

Экономический  эффект  от  повышения  мотивации  сотрудников  ООО  «Эскада»

Показатели Значение
1.  Себестоимость  единицы  реализуемой  продукции,  р.

факт

план

 

2900

3000

2.  Цена  единицы  реализованной  продукции,  р.

факт

план

 

3500

3650

3.  Выручка,  тыс.  руб.

факт

план

 

132419

140284

4.  Объем  реализации,  штук

факт

план

 

378340

384340

5.  Балансовая  прибыль,  тыс.  руб.

факт

план

 

22701

24982

6.  Налоговые  отчисления,  тыс.  руб.

факт

план

 

5448

5996

7.  Прибыль  в  распоряжении  предприятия,  тыс.  руб.

факт

план

 

17253

18986

*Составлено  автором

 

 

В  результате  предложенных  мероприятий  экономического  стимулирования  работников  ООО  «Эскада»  существенно  повысится  производительность  труда,  а,  следовательно,  результативность  использования  рабочего  фактора  и  других  факторов.

Также  одним  из  эффективных  путей  максимизации  прибыли  и  повышения  эффективности  деятельности  предприятия  является  обоснованный  выбор  метода  начисления  амортизации  основных  фондов.  Использование  нелинейных  методов  начисления  амортизационных  отчислений  позволяет  регулировать  уровень  налогооблагаемой  прибыли  и  соответственно,  оптимизировать  налогообложение.  Это  позволяет  большую  часть  средств  пускать  на  дальнейшее  развитие  финансово-хозяйственной  деятельности  торгового  предприятия,  обновление  и  модернизацию  используемых  основных  фондов.

Поэтому  в  целях  снижения  затрат  на  единицу  изделия  и  увеличения  рентабельности  продаж  и  продукции  рекомендуется  выбирать  метод  начисления  амортизации,  позволяющий  устанавливать  цену  продукции,  покрывающую  реализационные  затраты,  таким  образом,  чтобы  цена  продаж  была  допустимой  как  для  предприятия,  так  и  для  потребителей  продукции.

 

 

 

Доступа нет, контент закрыт

Доступа нет, контент закрыт

Доступа нет, контент закрыт

Был ли этот материал полезен для Вас?

Комментирование закрыто.