Содержимое

 

 

 

 

Введение

 

Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства – получение прибыли на авансированный капитал – является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

Формирование и использование различных финансовых фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и потребления составляет суть механизма финансового управления на строительном предприятии.

На современном этапе развития экономики эффективное функционирование организаций во многом определяется уровнем сбалансированности рентабельности производства и платежеспособностью хозяйствующего субъекта. Решение этой задачи в первую очередь базируется на создании и успешном функционировании определенной системы управления финансовыми потоками.

Информационной базой для анализа и управления финансовыми потоками являются данные бухгалтерского учета. На сегодняшний день данное направление учета нельзя назвать полностью сформированным, о чем свидетельствует в частности, отсутствие четкой методики составления отчета о движении финансовых средств, позволяющей сформировать в отчетности полную, достоверную и своевременную информацию, и возникающее большое количество вопросов по проблемам отражения в учете финансовых потоков, особенно если это касается финансовых средств при использовании современных форм расчетов.

Связующим звеном между бухгалтерским учетом и принятием оптимальных управленческих решений выступает экономический анализ, которому в большинстве российских организаций уделяется недостаточное внимание. Причинами этого явления стала неразвитость нормативно-правовой базы, и, как следствие, отсутствие комплексного подхода к проведению экономического анализа финансовых потоков, требующего уточнений и корректировок.

Именно поэтому, на сегодняшний день наибольшую актуальность приобретают разработки в области совершенствования бухгалтерского  учета, составления отчетности и проведения экономического анализа наличия и направления использования финансовых средств строительных организаций.

Целью работы является разработка предложений по повышению эффективности управления финансовыми потоками.

Предметом исследования выступает процесс управления движением финансовых потоков в организациях в современных условиях хозяйствования.

Объектом работы является фирма ООО «РЕВАНШ», оказывающая ремонтно-строительные услуги.

В соответствии с целью в работе поставлены следующие задачи:

  • Исследование теоретических и методологических аспектов анализа финансовых потоков;
  • Анализ хозяйственной деятельности ООО «РЕВАНШ»;
  • Анализ эффективности управления финансовыми потоками строительной организации;
  • Разработка предложений по повышению эффективности управления финансовыми потоками.

Цели и задачи, поставленные в работе определили ее структуру и содержание.

В процессе исследования применялись традиционные методы экономического анализа: абстрактно-логический, расчетно-конструктивный, монографическое исследование, сравнения, детализации, группировки, сопоставления и другие.

Информационной базой для выполнения работы послужили: учебная и научная литература, материалы периодической печати, в том числе и электронные, отчетность предприятия.

 

Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми потоками на предприятии

1.1. Состав и характеристика финансовых потоков предприятия

 

Вопросы изучения финансовых потоков, оценки их эффективности и управления ими в регионе в современных условиях начинают играть все более важную роль. Так как финансовые потоки как инструмент возобновления процесса производства, являются фактором воспроизводственных процессов, распределяя денежные средства и тем самым обеспечивая необходимым капиталом отрасли и секторы экономики.

В последние годы исследования по данной проблеме активизировались.

Это связано, прежде всего, с современными глобализационными процессами, происходящими в экономике, и связанными с ними тенденциями социально-экономической политики, финансовым кризисом, потрясшим практически весь мир, усилением международной финансовой взаимозависимости и т.д.

На сегодняшний день выделяют различные подходы к учету финансовых потоков, которые бы позволили описать движение финансовых ресурсов для оценки материально-финансовой сбалансированности пространственной экономики.

На наш взгляд для экономико-статистического описания движения финансовых ресурсов наиболее приемлемым является макроэкономический подход с базовой составляющей – Системой национального счетоводства (СНС).

СНС – это система взаимосвязанных показателей, таблиц и счетов, с помощью которых описываются результаты функционирования экономики [1].

Она возникла в 40-е годы XX века как ответ на потребность в информации для принятия решений по регулированию рыночной экономики и разработки экономической политики. Особенно сильно такая потребность была осознана после Великой Депрессии, когда экономисты поняли, что рыночная экономика не может автоматически вернуться в состояние равновесия, и нуждается в мерах государственного регулирования.

В своем развитии СНС прошла несколько этапов, в соответствии с чем говорят об эре международных стандартов. Она началась в 1947 году после публикации доклада ООН, подготовленного большей частью Р. Стоуном.

Первые стандарты были приняты в 1953 году. Несмотря на то, что они включали достаточно ограниченное количество счетов для описания экономики, тем не менее, эти стандарты принимали во внимание некоторые практические моменты, в частности счета предназначались не только для развитых стран, но и для развивающихся, в связи с чем было расширено определение производства.

Наибольшее влияние на развитие СНС оказали стандарты 1968 года, известные под названием «Голубая книга» (по цвету обложки). СНС-68 включала в себя традиционные счета национального дохода и национального продукта, а также новые блоки макроэкономической информации в виде баланса межотраслевых связей, баланса национального богатства, системы показателей движения финансовых ресурсов. В этих стандартах были предусмотрены счета как для экономики в целом, так и для отдельных ее секторов. Кроме того, именно эти стандарты стали в наиболее последовательной форме применять принцип двойной записи каждой операции, заимствованный из бухгалтерского учета и предложенный голландским экономистом Э. Ван Клиффом. На базе СНС-68 ООН стала публиковать статистический Ежегодник по национальным счетам, содержащий данные о важнейших макроэкономических показателях и их структурных составляющих.

В 1993 году были приняты очередные стандарты СНС, которые представляют дальнейшую гармонизацию системы счетов со смежными разделами экономической статистики, в частности со статистикой государственных финансов, платежным балансом и т.д. Кроме того были уточнены трактовки отдельных статей доходов и расходов, например, в основу определения всех показателей доходов легла концепция, сформулированная Дж. Хиксом. Также в СНС-93 больший упор делается на анализ деятельности секторов экономики, нежели экономики в целом.

Последние стандарты СНС были приняты в 2008 году. При их пересмотре предварительно была достигнута договоренность о том, что обновления не сильно изменят СНС-93 с точки зрения фундаментальности положений и не будут препятствием при реализации стандартов. Тем не менее, изменения произошли практически во всех разделах СНС, особенно касающихся учета нефинансовых активов, финансовых услуг, финансовых инструментов, составления платежного баланса (остального мира), отражения деятельности сектора государственного управления и государственного сектора.

Соответственно, это требует координацию усилий статистических служб, министерства финансов, национального банка и др. Особенно полезным является составление счетов для государственного сектора, объединяющего все единицы сектора государственного управления и все государственные корпорации, ввиду того, что в этих счетах должны быть отражены все поступления доходов в распоряжение государства и их использование на финансирование всех его расходов. Предполагается, что это обеспечит соответствие между показателями СНС и государственных финансов [2].

Таким образом, СНС на уровне экономики в целом позволяет проследить, как первичные доходы с учетом перераспределения преобразуются в расходы на конечное потребление и сбережение.

Однако подобное использование СНС в полном объеме на уровне региона представляется достаточно проблематичными в силу некоторых ограничений: информационного, концептуального и методологического характера [3]. Это связано со следующими моментами:

1) Региональная экономика является открытой системой и поэтому невозможно получить полную и достоверную информацию обо всех материальных и финансовых потоках между регионами, а также между регионом и «остальным миром»;

2) В региональной экономике существуют различные институциональные единицы, чья деятельность может быть распространена и на всю страну в целом, что затрудняет отражение их операций на уровне региона, особенно при расчете показателей валового накопления. Например, с точки зрения применения принципа резидентства при осуществлении региональных расчетов выделяют монорегиональные (домашние хозяйства региона, региональные органы государственного управления и др.) и мультирегиональные единицы.

Последние в свою очередь подразделяются на межрегиональные  (межрегиональные органы управления и др.) и национальные (центральные органы управления, центральные министерства и ведомства и др.) единицы;

3) Существуют некоторые компоненты валового внутреннего продукта (ВВП), которые не могут быть рассчитаны для региона и включаются в ВВП страны в целом, именно поэтому сумма валового регионального продукта (ВРП) регионов отличается от ВВП России. Например, на региональном уровне проблематично корректировать данные о валовом накоплении на величину холдинговой прибыли или убытка, отражать производство и использование коллективных услуг и т.д.

Тем не менее, использование показателей системы региональных счетов, в том числе ВРП, для анализа и оценки социально-экономического развития региона, отражения финансовых потоков, обоснования распределения финансовых средств, имеет большое значение, как для территориальных органов управления, так и для государства в целом.

Одним из эффективных инструментов, описывающих движение финансовых потоков в регионе, является использование балансового подхода.

Он реализуется путем построения на основе макроэкономических показателей финансового баланса для разных уровней управления [5].

Разработки сводного финансового баланса на уровне страны в целом базируются на многолетнем опыте (с 30-х годов XX века), тогда как вопросам составления территориальных финансовых балансов стали уделять пристальное внимание только начиная с 70-х годов.

Необходимость разработки таких балансов обосновывается, прежде всего, тем, что территориальные органы власти затрачивают большие усилия и средства на разработку социально-экономических программ, а также в связи с тем, что региональные органы власти нуждаются в полной информации обо всех видах финансовых ресурсов территории для повышения эффективности использования финансовых средств и финансового планирования.

В зависимости от потребностей составление сводного территориального финансового баланса может способствовать решению и других задач.

Для решения проблемы более полного учета финансовых потоков с применением данных национальных и региональных счетов исследователи предлагают использовать матричный подход [4].

Матричное представление региональных счетов позволяет показать балансовые соотношения между всеми показателями региональных счетов и проверить согласованность их отдельных элементов. Еще одним преимуществом матрицы может быть построение счетов для нескольких регионов, где будут описаны межрегиональные операции, а также связи регионов с остальным миром.

В контексте построения матриц наиболее часто используются матрицы социальных счетов. Такие матрицы на основе использования макроэкономической информации из других счетов вкупе с данными из других блоков социально-экономической статистики позволяют получить информацию об образовании, распределении, перераспределении и использовании доходов  между различными социальными группами. Кроме того, в зависимости от целей и задач, в матрице можно отразить различные взаимосвязи, агрегировать или дезагрегировать счета по институциональным единицам, показать роль правительства в движении доходов, описать денежно-товарные потоки в рамках общего равновесия и провести анализ соотношений между их элементами, провести оценку эффекта мультипликации и т.д. По мнению исследователей [4; 7] данный инструмент анализа экономических и финансовых потоков достаточно эффективен, поэтому он используется и учеными многих стран и международными организациями для экономического анализа.

Некоторые исследователи для масштабного анализа финансовых потоков страны предлагают использовать систему показателей, классифицированных по разным признакам [6]. В частности используются показатели объема показателей финансовых потоков в текущих и сопоставимых ценах; показатели финансовых потоков в динамике с учетом различных колебаний, тенденций и тренда; показатели, характеризующие обеспеченность финансовыми потоками государства в целом, регионов и т.д. на основе соотношений их с ВВП и ВРП; колеблемость обеспеченности финансовыми потоками субъектов; показатели, характеризующие эффективность использования финансовых потоков и т.д.

Необходимо отметить, что региональная статистика не обладает в полной мере информацией, необходимой для отражения движения финансовых потоков в отличие от национального уровня.

Тем не менее, используя описанные инструменты, можно провести анализ и оценку финансовых ресурсов, показать особенности их формирования на каждом уровне хозяйствования и тем самым обеспечить сбалансированное развитие экономики.

Движение финансовых средств, получаемых и расходуемых предприятием в наличной и безналичной форме, называют в финансовом менеджменте финансовыми потоками.

Анализ существующих концепций, определяющих сущность финансовых потоков, показал, что в учебно-практической и научной литературе отсутствуют не только единые понятия, относящиеся к денежным потокам, но и их общепризнанное определение.

Наиболее четко при определении финансовых потоков выделяются два направления. Одни авторы финансовые потоки определяют, как разницу между полученными и выплаченными организацией финансовыми средствами за определенный период времени, другие как движение финансовых средств за определенный период времени.

Можно выделить несколько значений понятия денежный поток (cash flow). На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени — «свободный резерв». Для инвестора cash flow — ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, cash flow представляет собой план будущего движения финансовых фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае cash flow означает фактическое движение финансовых средств [34].

Наиболее полно, раскрывает экономическую сущность данного понятия в современных рыночных условиях следующие определение: «денежный поток – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат финансовых средств, генерируемых хозяйственной деятельностью организации».

Цель анализа финансовых потоков — это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет финансовых потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

Эти потоки бывают двух видов: положительные и отрицательные. Положительные потоки (притоки) отражают поступление денег на предприятие, отрицательные (оттоки) – выбытие или расходование денег предприятием.

Перевод денег из кассы на расчетный счет и подобные ему внутренние перемещения денег не рассматриваются в качестве финансовых потоков. Важнейшим условием возникновения денежного потока является пересечение им условной “границы” предприятия.

Разница между валовыми притоками и оттоками финансовых средств за определенный период времени называется чистым денежным потоком. Он также может быть положительным или отрицательным (притоком или оттоком).

Финансовые потоки организации подразделяются на многочисленные виды. Для обеспечения эффективного целенаправленного управления ими необходимо их классифицировать.

Рассматривая классификацию финансовых потоков по форме их осуществления на современном этапе развития экономики страны, необходимо дополнить ее, выделив внутри безналичного потока в отдельную группу относительно новое для российской экономики понятие – электронный денежный поток (рис 1.1).

В отличие от прибыли и издержек финансовые потоки имеют конкретный характер. Если показатель бухгалтерской прибыли базируется на многочисленных, часто очень условных расчетах, денежный поток всегда очевиден – достаточно сальдировать притоки и оттоки (каждый элемент которых подтверждается банковской выпиской или кассовым документом), чтобы получить итоговую величину чистого денежного потока.

Поэтому в финансах любой актив или хозяйственная операция оцениваются прежде всего с точки зрения величины и направленности финансовых потоков, порождаемых активом или операцией. Транзакция, не оказывающая влияния на финансовые потоки предприятия, не представляет интереса для финансов. Однако очень трудно привести пример операций, не влекущих за собой изменений в финансовых потоках.

Рис. 1.1. Классификации финансовых потоков по форме осуществления

Все финансовые потоки предприятия объединяются в три основные группы: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Главным источником финансовых поступлений предприятия является его основная деятельность – производство и реализация продукции для завода, розничная торговля для магазина и т.п. Многие предприятия одновременно осуществляют несколько видов деятельности, совмещая производство с посредническими операциями или оказанием других услуг. Тем не менее деятельность такого рода часто обозначается единым термином – производственная или операционная. Финансовые потоки от этой деятельности (выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы) являются наиболее регулярными, так как они обслуживают текущие операции, повторяющиеся из месяца в месяц.

Наряду с осуществлением рутинных хозяйственных операций предприятие периодически сталкивается с необходимостью приобретения нового или реализации устаревшего оборудования, осуществления долгосрочных инвестиций иного характера. Кроме этого, важное значение имеет деятельность, связанная с привлечением дополнительного собственного или заемного капитала. Каждая из этих операций порождает соответствующие финансовые потоки, которые, несмотря на свой менее регулярный характер, могут оказывать значительное влияние на величину совокупного денежного потока предприятия.

Притоки от операционной деятельности формируются за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), погашения дебиторской задолженности, получаемых от покупателей авансов. Операционные оттоки – это оплата счетов поставщиков и подрядчиков, выплата заработной платы, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов за кредит. Этот перечень включает в себя практически все текущие операции предприятия, связанные с использованием оборотных средств.

Под инвестиционной деятельностью в мировой практике понимается деятельность предприятия по осуществлению долгосрочных вложений, причем учитываются не только реальные, но и долгосрочные финансовые инвестиции. Финансовые оттоки от инвестиционной деятельности включают в себя оплату приобретаемых основных фондов, капитальные вложения в строительство новых объектов, приобретение предприятий или пакетов их акций (долей в капитале) с целью получения дохода либо для осуществления контроля за их деятельностью, предоставление долгосрочных займов другим предприятиям. Соответственно, инвестиционные притоки формируются за счет выручки от реализации основных фондов или незавершенного строительства, стоимости проданных пакетов акций других предприятий, сумм возврата долгосрочных займов, сумм дивидендов, полученных предприятием за время владения им пакетами акций или процентов уплаченных должниками за время пользования долгосрочными займами.

К финансовой деятельности относятся операции по формированию капитала предприятия. Финансовые притоки это суммы, вырученные от размещения новых акций или облигаций, краткосрочные и долгосрочные займы, полученные в банках или у других предприятий, целевое финансирование из различных источников. Оттоки включают в себя возврат займов и кредитов, погашение облигаций, выкуп собственных акций, выплату дивидендов. Данный раздел концентрируется на внешних источниках финансирования, относительно независимых от основной деятельности предприятия. Следует обратить внимание на то, что к финансовым операциям относятся как долгосрочные так и краткосрочные займы и банковские кредиты, полученные предприятием (в том числе и задолженность по векселям). Однако все расходы по выплате процентов за кредит (независимо от его срока) относятся к операционной деятельности предприятия.

Группировка финансовых потоков предприятия по видам деятельности значительно повышает аналитичность отчетной информации. Финансовый менеджер (или кредитор) может видеть, какие именно источники приносят предприятию наибольшие финансовые поступления и какие – потребляют их в большем объеме. У нормально функционирующего предприятия совокупный чистый денежный поток должен стремиться к нулю, то есть все заработанные в отчетном периоде финансовые средства должны быть эффективно инвестированы. Однако к достижению такого результата ведут различные пути: операционная деятельность может принести значительный чистый приток наличности, который предприятие использует для расширения основных фондов. Но возможна и противоположная ситуация – реализуя часть своего основного капитала, предприятие тем самым перекрывает чистый денежный отток от операционной деятельности. Последний вариант крайне нежелателен для предприятия, так как основным источником финансовых средств должна служить его основная, операционная деятельность, а не распродажа имущества.

Деление финансовых потоков на операционную, инвестиционную и финансовую составляющие обусловлено исключительно потребностями финансового менеджмента. Данный подход не предусматривает выделения “производительных” и “непроизводительных” расходов. Если крупное промышленное предприятие имеет на своем балансе розничный магазин, то сумма выручки от реализации в нем товаров будет включена в состав общего операционного потока всего предприятия. Широко распространенное в статистической отчетности выделение “основной” и “не основной” деятельности при расчете финансовых потоков не учитывается. Также не предусматривается отражение “социальной” деятельности предприятия. Любое приобретение основных фондов будет показано как инвестиционная деятельность, любые финансовые траты будут отнесены к производственным или финансовым оттокам. Единственной формой “непроизводительного” расходования средств является выплата дивидендов из чистой прибыли предприятия. В данном случае отражается факт получения собственниками предприятия причитающейся им части результатов его деятельности – чистой прибыли.

Эти принципы не совсем согласуются с российской практикой, когда государство предписывает предприятиям из каких конкретно источников – себестоимости продукции или чистой прибыли – предприятие должно финансировать те или иные расходы. Иными словами, государство кроме свой законной доли в конечном продукте (налог на прибыль) урывает в процессе дележа изрядный кусок того, что должно принадлежать только собственникам – чистой прибыли. Данный подход настолько глубоко укоренился в общественном сознании, что вопрос о его правомерности возникает очень редко. Например, считается совершенно естественным, что расходы предприятия на рекламу в пределах официальной нормы являются производительными расходами и могут быть исключены из налогооблагаемой базы, а все что потрачено на рекламу сверх этой нормы сумму налога на прибыль снизить уже не может, то есть должно оплачиваться из чистой прибыли. Аналогичный подход сложился к так называемым “социальным” расходам предприятия. Следовательно, вкладывая свои деньги в собственный капитал предприятия, инвестор должен помнить, что официально установленная ставка налога на прибыль не отражает всех реальных расходов, которые должно будет понести предприятие, прежде чем сможет рассчитаться с ним по дивидендам. Неудивительно отсутствие энтузиазма у потенциальных инвесторов относительно вложения денег в российские предприятия.

Одной из разновидностей финансовых потоков является ликвидный денежный поток, представляющий собой изменение чистой кредитной позиции предприятия за год. Чистая кредитная позиция – это разница между суммой краткосрочных и долгосрочных кредитов банка и наличием у предприятия финансовых средств. Она показывает, располагает ли предприятие избыточными финансовыми средствами для покрытия обязательств, остающихся после погашения банковских ссуд. Если обозначить долгосрочные банковские кредиты Дк, краткосрочные – Кк, а остаток финансовых средств – Дс, то чистая кредитная позиция (Чкп) может быть определена по формуле:

Чкп = (Дк + Кк) – Дс (1.1)

Обозначив остатки на начало года нижним индексом 0, а остатки на конец года – нижним индексом 1, получим формулу для определения ликвидного денежного потока (Лдп):

Лдп = – (Чкп1 – Чкп0) (1.2)

Данный показатель увязывает движение финансовых средств с эффективностью использования банковских займов. В определенной степени он характеризует ликвидность предприятия. Его значение будет приблизительно равно совокупному денежному потоку от операционной и инвестиционной деятельности (т.к. исключается влияние основных финансовых факторов).

В соответствии с международными учетными стандартами отчет о финансовых потоках входит в состав финансовой отчетности предприятия на правах основного документа наряду с бухгалтерским балансом и отчетом о прибылях и убытках.

Очень важно понять, что финансовые потоки ни в коем случае не должны противопоставляться таким экономическим категориям как прибыль или себестоимость. Прибыльное предприятие (если эта прибыль является реальным результатом его деятельности, а не плодом манипуляций с отчетностью) в состоянии генерировать достаточные финансовые потоки для погашения обязательств и новых инвестиций. Убыточный бизнес может какое-то время удовлетворять все свои потребности в наличности (за счет распродажи запасов и оборудования, бездумных заимствований или несвоевременного погашения кредиторской задолженности), однако в конце концов он неизбежно столкнется с дефицитом финансовых средств.

Концентрируя основное внимание на финансовых потоках предприятия, финансовый менеджмент не абстрагируется от других экономических показателей его деятельности. Задача финансового менеджмента состоит в выявлении причин расхождений между движением стоимости и движением денег, оценке вскрытых фактов и выработке мероприятий по устранению имеющихся недостатков.

1.2. Методика анализа и управления финансовыми потоками

Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока финансовых средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса финансовых средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток финансовых средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ финансовых потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

Основная задача анализа финансовых потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) финансовых средств, определении источников их поступлений и направлений использования

Анализ финансовых потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление финансовыми потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных финансовых средств.

Анализ финансовых средств и управление финансовыми потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения финансовых средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня финансовых средств, составление бюджетов финансовых средств и т.п.

Анализ финансовых потоков в системе финансового менеджмента должен учитывать влияние внешних и внутренних факторов на все показатели финансовых потоков по видам деятельности (рис. 1.2).

Анализ финансовых потоков удобно проводить при помощи отчета о движении финансовых средств. Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия — операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа финансовых потоков.

Отчет о движении финансовых средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее финансовых средств за определенный период и позволяет объяснить изменения финансовых средств за этот период.

Отчет о движении финансовых средств является очень важной информацией как для руководства организации, так и для ее инвесторов и кредиторов.

Руководство организации может использовать сведения отчета при расчете ликвидности организации, при определении дивидендов, для оценки воздействий на общее состояние организации решений о финансировании каких-либо программ. Другими словами, руководству организации отчет о движении финансовых средств необходим для того, чтобы определить будет ли у нее достаточно финансовых средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности, для решения вопроса об увеличении поощрений работникам. Кроме того, отчет поможет руководству планировать инвестиционную и финансовую политику организации.

 

Рис. 1.2. Основные факторы, влияющих на формирование

финансовых потоков [26, c.215]

 

Инвесторы и кредиторы используют данные отчета о движении финансовых средств для исследования вопроса способно ли руководство организации управлять ею так, чтобы генерировать на счетах достаточное количество финансовых средств для погашения долга, для выплаты дивидендов.

Составными частями отчета о движении финансовых средств является поступление и выбытие финансовых средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Существует два основных подхода к построению отчета о финансовых потоках – использование прямого и косвенного методов. В первом случае анализируются валовые финансовые потоки по их основным видам: выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы, закупка оборудования, привлечение и возврат кредитов, выплата процентов по ним и т.п. Источником информации для составления такого отчета служат данные бухгалтерского учета. Обороты по соответствующим счетам (реализация, расчеты с поставщиками, краткосрочные кредиты и т.д.) корректируются на изменение остатков запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и таким образом доводятся до сумм, отражающих только те операции, которые оплачены “живыми деньгами”. Данный метод считается наиболее точным, но и наиболее трудоемким. В его использовании заинтересованы прежде всего кредитные организации, которых больше всего беспокоит способность предприятия генерировать финансовые потоки, достаточные для погашения займов. Однако с позиций аналитика такой подход недостаточно информативен, потому что он не позволяет проследить трансформацию чистой прибыли в чистый денежный поток. Иными словами, он не проясняет взаимосвязи между финансовыми потоками и финансовыми ресурсами.

В этом смысле более предпочтительным представляется косвенный метод представления информации о финансовых потоках. Данный метод базируется на рассмотренных выше принципах анализа финансовых ресурсов. Не обеспечивая той же степени точности и детализации, что и прямой метод, он дает много полезной информации для анализа. В нем не находят отражения валовые финансовые потоки, потому что он использует только очищенные нетто-значения: исходной базой расчета выступает чистая прибыль, которая путем последовательных корректировок доводится до величины чистого денежного потока. Пользователь такого отчета может проследить весь путь, который проходят финансовые ресурсы для того, чтобы превратиться в денежную форму. Это позволяет ему обнаружить любые препятствия и “закупорки” на этом пути, мешающие предприятию увеличить свою способность генерировать финансовые потоки. Иногда прямой и косвенный методы расчета денежного потока противопоставляют друг другу следующим образом: прямой метод исходит из принципа “сверху-вниз” – от выручки к денежному потоку; косвенный же метод базируется на принципе “снизу-вверх” – от чистой прибыли к денежному потоку. При этом имеется в виду расположение показателей выручки и чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках. Выручка показывается в самом верху этого отчета, а чистая прибыль – это один из самых последних его показателей, отражаемый в самой нижней части отчета.

Несмотря на различия в технике составления, отчет о финансовых потоках, должен отражать поступление и выбытие денег в разрезе основных видов деятельности – операционной, инвестиционной и финансовой.

Следует помнить, что максимизация чистого денежного притока не может рассматриваться в качестве основной финансовой цели предприятия. В идеале его величина должна стремиться к нулю, так как высвобожденные финансовые средства, обладая 100%-й ликвидностью, имеют нулевую (и даже отрицательную) доходность. Поэтому длительное размещение финансовых ресурсов в налично-денежной форме означает для предприятия значительные потери потенциального дохода. Положительным моментом является наличие значительного притока денег от операционной деятельности, что свидетельствует о разумном использовании потенциала предприятия. Однако крайне осторожная финансовая стратегия, проявившаяся в сокращении заемных ресурсов при заметном росте дебиторской задолженности, привела к тому, что в начале следующего хозяйственного цикла предприятие будет располагать меньшим объемом финансовых ресурсов.

Особую актуальность в последнее время приобретает проблема выбора оптимальной стратегии ведения учета и составления отчетности между МСФО и национальными стандартами.

Можно сделать вывод о том, что, несмотря на значительное сближение за последние годы российской и международной системы составления отчетности о движении финансовых средств, существует еще ряд принципиальных отличий [24, c.15].

Во-первых, существующие значительные расхождения в методах подготовки информации – российские правила предусматривают только прямой метод, а МСФО прямой и косвенный. Причем в российской практике используется первичный прямой метод, а в зарубежной – производный прямой.

Во-вторых, согласно МСФО при отражении финансовых потоков в иностранной валюте их величина пересчитывается в валюту отчетности по курсу, принятому на дату движения финансовых средств. По российским стандартам в случае наличия или движения финансовых средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в иностранной валюте по каждому ее виду, а затем данные каждого расчета, пересчитываются по курсу ЦБ РФ на дату составления бухгалтерской отчетности.

В-третьих, существуют различия в группировке потоков финансовых средств по видам деятельности. Так, например, выплата дивидендов собственникам, процентов по кредитам и займам в российском учете относится к текущей деятельности, а согласно МСФО их следует отнести к финансовой.

Изучение научной и учебной экономической литературы показало, что представленные различными авторами методики анализа финансовых потоков предполагают рассмотрение отдельных сторон этой экономической категории без комплексной увязки показателей.

Глава 2. Анализ хозяйственной деятельности                        ООО «РЕВАНШ»

2.1. Общая характеристика деятельности предприятия на рынке

ООО «РЕВАНШ» находится по адресу: Брянская обл., Брянский р-н, с. Супонево, ул. Мелиоративная д. 3 кв. 1

Основными видами деятельности ООО «РЕВАНШ» являются отделочные работы, строительство, управление недвижимостью.

Уставный капитал ООО «РЕВАНШ» составляет 13905 руб. и разделен на 309 обыкновенных акций номинальной стоимостью 45 руб. каждая. Все акции общества являются именными.

Общество может быть добровольно реорганизовано в порядке, предусмотренном законом «Об Обществах с ограниченной ответственностью». Реорганизация Общества может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения, преобразования.

Ликвидация общества или его реорганизация производится по решению участников либо по решению суда в соответствии со ст.57,61-63,92 ПС РФ и ст. 51-57 ФЗ «Об Обществах с ограниченной ответственностью».

Организационную структуру ООО «РЕВАНШ» можно представить на рис. 1.

Высшим органом управления ООО «РЕВАНШ» является общее собрание его участников. Общее собрание участников созывается в качестве очередного и внеочередного.

Директор
Главный инженер
Зам директора по снабжению
Гл. бухгалтер
Начальник производственного отдела
Начальник отдела снабжения
Зам директора по финансам
Начальник отдела труда и заработной платы
Главный механик
Начальник отдела кадров
Начальник цеха
Мастер

 

Рисунок 2.1 – Организационная структура управления ООО «РЕВАНШ»

 

При анализе внутриотраслевой конкуренции определим степень ее интенсивности как высокую. Но интенсивность конкуренции может увеличиться по мере роста количества конкурирующих организаций; стабилизации спроса или медленного его роста; осуществления финансовой поддержки мощными компаниями (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Факторы непосредственного окружения

Группа факторов Фактор Проявление Влияние на предприятие Возможная мера со стороны предприятия
Конкуренты Высокий уровень конкуренции Появление новых фирм с меньшими ценами Уменьшение прибыли PR, маркетинг и участие в спонсорстве
Используют новейшие и редкие технологии и оборудование Работа с крупными клиентами и большими заказами Уменьшение спроса Развитие прибыльных направлений для перераспределения прибыли в новые технологии

 

Что касается ожидаемых действий конкурентов, то можно сказать, что они будут направлены на внутреннюю среду организации и будут затрагивать производственную и финансовую сферу. Возможные действия конкурирующих товаропроизводителей будут направлены на активизацию спроса со стороны потребителей, что объясняется борьбой за «свой» сегмент рынка. Инструменты конкурентной борьбы (цены, реклама, система стимулирования) этими предприятиями используются достаточно широко, у них имеются разработанные приемлемые для них конкурентные стратегии.

Анализ конкурентной среды в отрасли, состава и структуры конкурентов, намерений и действий конкурентов, давая ценную информацию, должен дополняться анализом состояния и конкурентных возможностей организации, разрабатывающей свои стратегии. Анализируя данные, можно утверждать, что наибольшую угрозу для ООО «РЕВАНШ» представляют конкуренты, – в основном это либо мелкие фирмы выигрывающие более низкими ценами, либо это крупные предприятия, у которых больше возможностей для выполнения сложных работ, больше ноу-хау и у них высокопроизводительное оборудование, которое очень дорого приобрести.

В качестве основных конкурентов ООО «РЕВАНШ» на рынке ремонтно-строительных услуг принимаем ООО «Континент» и ЗАО «Стройметресурс». Данные фирмы схожи с нашим предприятием по масштабам строительной деятельности и периоду нахождения на рынке.

Оценим по балльной оценке конкурентоспособность продукции жилищного домостроения относительно основных конкурентов (табл. 2.2).

 

 

 

Таблица 2.2

Анализ конкурентоспособности по баллам

Факторы конкурентоспособности предприятия Балльная оценка
ООО «РЕВАНШ» Конкуренты
ООО «Континент» ЗАО «Стройметресурс»
1. Продукт
Качество 9 9 9
Планировка квартир 8 9 4
География 9 4 3
Уровень обслуживания 3 3 2
Сроки 7 7 6
Гарантии 8 8 8
Отделка квартир 8 8 7
Уникальность 9 8 8
Надежность 9 9 9
Сумма баллов 70 65 56
Средний балл 7,8 7,2 6,2
2. Цена
Прейскурантная 5 7 6
Процент скидки с цены 6 5 4
Налоговая скидка 7 7 7
Срок платежа 8 8 8
Условия кредита 7 7 7
Условия финансирования в случае покупки 8 9 8
Сумма баллов 41 43 38
3. Каналы сбыта 8 9 7
Степень охвата рынка 9 8 7
Размещение 8 7 6
Система контроля запасов 8 8 8
Система транспортировки 8 8 8
Формы сбыта: 8 7 5
Прямая доставка 7 5 4
Торговые посредники 7 5 4
Дилеры 5 5 4
Сумма баллов 59 56 48
Средний балл 7,4 7 6
4. Продвижение товаров
Реклама
Для потребителей 9 7 5
Для посредников 9 8 7
Стимулы для потребителей 9 6 6
Обучение и подготовка сбытовых служб 9 8 8
Премии торговым посредникам 7 7 6
Демонстрация продуктов 8 7 5
Продажа на конкурсной основе 8 7 5
Упоминание об изделиях в СМИ 8 7 7
Сумма баллов 75 64 54
Средний балл 8,3 7,1 6
Итого сумма баллов 30,3 28,5 24,5

По средним значениям факторов конкурентоспособности предприятий построим «Многогранники конкурентоспособности» (рис. 2.1).

S УПС = (7,8 х 6,8+6,8 х 7,4+7,4 х 8,3+8,3 х 7,8) = 229,52

S Салют = (7,2 х 7,2+7,2 х 7+7 х 7,1+7,1 х 7,2) = 203,06

S УМС = (6,2 х 6,3+6,3 х 6+6 х 6+6 х 6,2) = 150,06

  • ООО «РЕВАНШ» ООО «Континент» ЗАО «Стройметресурс»

Рис. 2.1. Многогранники конкурентоспособности

Таким образом, по площади многогранника, фирма ООО «РЕВАНШ» превосходит в 1,12 раз ООО «Континент» и в 1,42 раза ЗАО «Стройметресурс». Отставание фирм-конкурентов идет главным образом из-за высокого уровня цен на строительную продукцию и отсутствия выгодных кредитных условий.

 

2.2. Анализ основных экономических и финансовых показателей

ООО «РЕВАНШ»

 

В таблице 2.3 представлен анализ основных экономических показателей деятельности.

Таблица 2.3

Основные экономические показатели деятельности за 2014-2016 гг.

Показатель 2014г 2015г 2016г Темп роста, %
2015г к 2014г 2016г к 2015г
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 1913 6026 9828 315 163
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 1616 5251 8652 325 165
Валовая прибыль, тыс. руб. 297 775 1176 261 152
Среднесписочная численность работников, чел 10 11 11 110 100
Производительность труда, тыс. руб./чел. 191,3 548 893 286 163
Среднемесячная заработная плата, руб 17200 22100 24300 128 110
Стоимость имущества предприятия, тыс. руб. 260 642 1081 247 168
Стоимость основных средств, тыс. руб. 41 151 148 368 98
Оборотные активы, тыс. руб. 164 441 885 269 201
в т.ч. дебиторская задолженность, тыс. руб. 5 262 456 5240 174
Фондоотдача, руб./руб. 47 40 66 86 166
Фондоемкость, руб./руб. 0,02 0,03 0,02 117 60
Кредиторская задолженность, тыс. руб. 200 422 639 211 151
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 70 272 363 389 133

Как следует из таблицы 2.3, за период с 2014г. по 2015г. на предприятии рост выручки в 315 раз, себестоимости в 325 раз, валовая прибыль возросла в 261 раз, чистая прибыль в 1100 раз. Рост среднегодовой стоимости активов в 247 раз.

В 2016г. по сравнению с 2015г. происходит рост выручки на 63%, себестоимости на 65%, валовой прибыли на 52%.

Имущественный потенциал организации в общем виде можно понимать как совокупность средств предприятия, находящихся под его контролем.

Анализ имущественного потенциала начинается с общей оценки имущества предприятия по данным актива баланса.

Проанализируем имущественный потенциал ООО «РЕВАНШ»

Как следует из таблицы 2.4, в структуре имущества за период с 2014г. по 2016. преобладает оборотный капитал. Так в 2014г. его удельный вес составляет 63%, в 2015г. он возрос до 69%, в 2016г. он уже составлял 82%.  Таким образом, структура имущества предприятия менялась значительно.

В структуре основного капитала в 2014г. преобладали нематериальные активы, в 2015-2016гг.  – основные средства.

Таблица 2.4

Анализ состава, структуры и динамики имущества в организации за 2014г. – 2016г.

Статьи баланса 2014г. 2015г. 2016г. 2016г. от 2014г.
тыс. руб. %% тыс. руб. %% тыс. руб. %% тыс. руб. %%
 Внеоборотный капитал
нематериальные активы 55 21,2 50 7,8 48 4,4 -7 -16,7
основные средства 41 15,8 151 23,5 148 13,7 107 -2,08
незавершенное строительство
прочие внеоборотные
итого 1 раздел 96 36,9 201 31,3 196 18,1 100 -18,79
Оборотный капитал
запасы 38 14,62 165 25,70 285 26,36 247 11,75
дебиторская задолженность 5 1,92 262 40,81 456 42,18 451 40,26
финансовые средства 121 46,54 11 1,71 144 13,32 23 -33,22
прочие оборотные активы
итого 2 раздел 164 63,08 441 68,69 885 81,87 721 18,79
Итого актив баланса 260 100 642 100 1081 100 821

 

В структуре оборотного капитала наибольший удельный вес составляли финансовые средства.

Таблица 2.5

Анализ состава и  структуры источников формирования имущества организации за 2014г. – 2016 г.

Статьи баланса 2014г. 2015г. 2016г. 2016г.

от 2014г.

тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. в структуре
Собственный капитал -6 -2,31 154 23,99 376 34,78 382 37,09
Долгосрочные обязательства 66 25,38 66 10,28 66 6,11 -19,28
Краткосрочные обязательства 200 76,92 422 65,7320872 639 59,11 439 -17,81
в т.ч. займы и кредиты
кредиторская задолженность 200 76,92 422 65,73 639 59,11 439 -17,81
Итого пассив

 баланса

260 100 642 100 1081 100 821

 

Стоимость имущества предприятия за период с 2014г. по 2016г. возросла на 821 тыс. руб.

Как показал анализ таблицы 2.4 и рисунка 2.2 за рассматриваемый период стоимость имущества предприятия возросла на 821 тыс. руб. стоимость оборотного капитала 721 тыс. руб., основной капитал возрос на 100 тыс. руб.

За период с 2014г. по 2016г. наблюдается значительные изменения в структуре источников финансирования деятельности предприятия. Так, удельный вес собственного капитала с -2,31% в 2014г. возрос до 34,78% в 2016г. В структуре заемного капитала преобладают краткосрочные пассивы, в структуре которых наибольший удельный вес составляет кредиторская задолженность и ее вес ежегодно увеличивается.

Отобразим графически структуру источников финансирования деятельности.

Как следует из рисунка 2.3, стоимость собственного капитала за период с 2014г. по 2016г. увеличилась на 382 тыс. руб., а стоимость заемного капитала возросла на 439 тыс. руб.

Таблица 2.6

Динамика производства

Виды работ 2014 г.

Тыс. Н-час

2015г.,

Тыс. Н-час

2015/2014,

%

2016г.

тыс. Н-час

2016/2015,

%

Косметический ремонт 28 29 +3 33 +13
Сантехнические работы 4 3 -25 2 -13
Установка окон и дверей 5 7 +40 7 0
Электромонтажные работы 10 8 -25 10 +25
Гарантийное обслуживание 4 2 -50 2 0
ИТОГО 51 49 -4 54 +10

Из данных таблицы видно стабильное объема работ увеличение по косметическому ремонту, снижение и стабилизация объема работ по остальным видам деятельности. Анализ имущественного потенциала целесообразно дополнить оценкой ликвидности баланса. Начнем анализ с группировки активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности.

Таблица 2.7

Группировка активов и пассивов ООО «РЕВАНШ»

статьи актива по степени ликвидности тыс.

руб.

статьи пассива по степени срочности обязательств тыс.

руб.

степень ликвидности баланса
2014 год
А1 121 П1 200 A1<П1
А2 5 П2 А2>П2
A3 38 ПЗ 66 АЗ<П3
А4 96 П4 -6 A4>П4
2015 год
А1 11 П1 422 A1<П1
А2 262 П2 0 А2>П2
A3 168 ПЗ 66 АЗ>ПЗ
А4 201 П4 154 A4>П4
2016 год
А1 144 П1 639 A1<П1
А2 456 П2 0 А2>П2
A3 285 ПЗ 66 А3>ПЗ
А4 196 П4 376 А4<П4

В случае ООО «РЕВАНШ» соотношения следующие:

– за 2014 год: A1<П1; А2>П2 АЗ<П3 A4>П4;

– за 2015 год: A1<П1 А2>П2 АЗ>ПЗ A4>П4;

– за 2016 год A1<П1 А2>П2 АЗ>ПЗ А4<П4;

На исследуемом предприятии в 2014г. наблюдалось несоответствие условий абсолютной ликвидности, у предприятия было недостаточно ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств, т.е. присутствовал возможность риска недостаточной ликвидности. В 2015–2016 годах баланс предприятия соответствует условиям ликвидности.

Оценим размер платежных излишков предприятия.

В таблице 2.8 представлена динамика платежного излишка/недостатка за период 2014-2016гг.

Таблица 2.8

Динамика платежного излишка/недостатка, тыс. руб.

Платежный излишек/недостаток 2014г. 2015г. 2016г. Отклонение, +/-
2015г. к 2014г. 2016г. к 2015г.
А1-П1 -79 -411 -495 -332 -84
А2-П2 5 262 456 257 194
А3-П3 -28 102 219 130 117
А4-П4 102 47 -180 -55 -227

Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение в 2014г. не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. В 2015г. и в 2016г. ситуация ухудшилась.

За период с 2015г. по 2016г. платежный недостаток возрос по первой группе на 84 тыс. руб., по второй группе платежный излишек увеличился на 194 тыс. руб., по третьей группе излишек возрос  на 117 тыс. руб., по четвертой группе наблюдается платежный недостаток.

Значения относительных показателей ликвидности представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Показатели ликвидности деятельности

Показатели Норматив 2014г. 2015г 2016г. Отклонение, +/-
2015 г. к 2014г. 2016г. к 2015г.
коэффициент общей ликвидности баланса 1-2,5 0,61 0,44 0,69 -0,18 0,26
коэффициент абсолютной ликвидности >0,2-0,5 0,61 0,03 0,23 -0,58 0,20
коэффициент срочной ликвидности 0,7-1 0,63 0,65 0,94 0,02 0,29
коэффициент текущей ликвидности 2-3,5 0,82 1,05 1,38 0,23 0,34
ликвидность при мобилизации  средств 0,5-0,7 0,19 0,39 0,45 0,20 0,06

 

Коэффициент общей ликвидности баланса показывает соотношение ликвидных средств предприятия и его платежных обязательств. Как видно из таблицы 6, данный коэффициент за период с 2015г. по 2016г. не соответствовал нормативу, что свидетельствует о недостаточном объеме ликвидных средств, за счет которых можно было бы покрыть обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности также не соответствует нормативу, что говорит о недостаточном объеме краткосрочных обязательств, которые можно было бы погасить на дату составления баланса. Данный показатель за указанный период менялся значительно.

Коэффициент срочной ликвидности характеризует платежные возможности предприятия в случае своевременных расчетов с дебиторами. В 2014г. данные коэффициент соответствовал нормативу, что говорит о способности с учетом возвращенной дебиторской задолженности отвечать по краткосрочным обязательствам. За период с 2015г по 2016г. показатель соответствует нормативу.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет оценить достаточность оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств, характеризует запас финансовой прочности. Как следует из анализа на предприятии достаточный запас оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств.

2.3 Анализ струтктуры и динамики финансовых потоков на предприятии

Поскольку формирование финансовых потоков определяется в большей степени финансовой устойчивостью и оборотными средствами На предприятии также была в 2015г. и 2016г. достаточная мобилизация запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

После анализа платежеспособности организации необходимо изучить финансовую устойчивость. Для этого используются относительные и абсолютные показатели. Начнем с первых из них.

В таблице 2.10 приведен анализ финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2.10

Анализ финансовой устойчивости ООО «РЕВАНШ»

Показатели Норматив 2014г. 2015г. 2016г. Отклонение  2016 г. к 2014г., +/-
Коэффициент финансовой независимости 0,4-0,6 -0,02 0,24 0,35 0,37
Коэффициент финансовой устойчивости >0,6 0,23 0,34 0,41 0,18
Коэффициент обеспеченности собственными источниками >0,6 -44,33 3,17 1,88 46,21
Коэффициент маневренности собственного капитала 0,2-0,5 -0,02 0,32 0,53 0,56

Показатель финансовой независимости в период с 2014г по 2016г. хоть и не соответствовал нормативу, но ежегодно возрастал. Это говорит о том, что за этот период снизилась зависимость от краткосрочной задолженности.

Коэффициент финансовой устойчивости также имеет тенденцию к росту за период с 2014г. по 2016г., что также положительно характеризует предприятие.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками не превышает значительно норматив и имеет тенденцию к росту.

Коэффициент маневренности собственного капитала соответствует нормативу.

Тенденция резкого увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. Но учитывая специфику деятельности, такой удельный вес краткосрочных обязательств в структуре источников финансирования является нормой.

Теперь определим, к какому типу финансовой устойчивости относится предприятие.

Таблица 2.11

Данные для определения типа устойчивости

Показатель 2014г. 2015г. 2016г. Отклонение, тыс. руб.
2015 к 2014г.г. 2016г. к 2015г..
Собственные оборотные средства -102 -47 180 55 227
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат -36 19 246 55 227
Все источники формирования запасов и затрат 164 441 885 277 444
Излишек собственных оборотные средства -140 -212 -105 -72 107
Излишек собственных и долгосрочные источников формирования запасов и затрат -74 -146 -39 -72 107
Излишек общей величины источников формирования запасов и затрат 126 276 600 150 324

 

Таблица 2.12

Определение типа финансовой устойчивости

Период СОС СД ОИ Тип фин. устойчивости
2014г. 0 0 1 неустойчивое
2015г. 0 0 1 неустойчивое
2016г. 0 0 1 неустойчивое

Следует отметить, что, показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о неустойчивом состоянии предприятия в 2015 г. – 2016г.

Показатели деловой активности характеризуют эффективность текущей деятельности предприятия. Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями.  Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.

Таблица 2.13

Анализ деловой активности предприятия

Показатели 2014г. 2015г. 2016г. Отклонение 2015г от 2014г. Отклонение 2016г. от 2015г.
Общая оборачиваемость капитала 7,36 9,39 9,09 2,03 -0,29
Средний срок оборота капитала, дней 50 39 40 -10,72 1,26
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 11,66 13,66 11,11 2,00 -2,56
Средний срок оборота оборотного капитала, дней

 

31 27 33 -4,6 6
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 50,34 36,52 34,48 -13,82 -2,04
Средний срок оборота оборачиваемости материальных оборотных средств, дней 7 10 11 -2 -3
Коэффициент оборота дебиторской задолженности 382,60 23,00 21,55 -359,60 -1,45
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней 1 16 17 15 1
Коэффициент оборачиваемости

кредиторской задолженности

7,19 12,35 13,94 5,16 1,59
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней 51 30 26 -21 -3
Продолжительность операционного цикла, дней 8 26 28 18 2
Продолжительность финансового цикла, дней

 

-43 -4 1 39 5

 

Как следует из таблицы 2.13, на предприятии улучшаются показатели деловой активности, что обусловлено ростом выручки предприятия.

Средний срок оборота капитала сократился за 3 года на 10 дней.

Рентабельность является одним из основных показателей эффективности работы предприятия.

Таблица 2.14

Анализ рентабельности деятельности предприятия. %

Показатели 2014г. 2015г. 2016г. Отклонение 2015г от 2014г. Отклонение 2016г. от 2015г.
Рентабельность продаж 4,0 4,8 3,9 0,8 -0,9
Рентабельность продукции 4,76 5,52 4,45 0,8 -1,1
Рентабельность капитала 6,15 27,41 23,50 21,3 -3,9
Рентабельность собственного капитала -266,67 114,29 67,55 381,0 -46,7
Рентабельность инвестиционного капитала 26,67 80,00 57,47 53,3 -22,5
Рентабельность оборотных активов 9,76 39,91 28,70 30,2 -11,2
Фондорентабельность 80,2 144,3 196,4 64,1 52,1

 

Как следует из таблицы 2.14, на предприятии в 2016г. низкие показатели рентабельности, что обусловлено ростом убытка от основной деятельности.

За период с 2014г. по 2015г. происходит значительный рост показателей рентабельности, что характеризует предприятие как эффективно функционирующее.

Проанализируем структуру и динамику средних товарных запасов по данным товарным группам. Структура запасов представлена в табл. 2.15.

Таблица 2.15

Структура средней стоимости запасов

Запасы 2014 Удельный вес, % 2015 Удельный вес, % 2016 Удельный вес, %
А 1209 15 1342 15 1908 19
В 1896 25 2016 24 2466 24
С 2115 28 2310 26 2958 29
Д 2429 32 3078 35 2783 28
Итого 7649 100 8742 100 10115 100

 

Данные таблицы свидетельствуют о постоянстве структуры запасов. Наибольший удельный вес в структуре запасов занимают товары группы Д, С и В. Выполним анализ динамики средних товарных запасов по группам на основании темпов прироста (табл. 2.16).

Таблица 2.16

Темпы прироста средних товарных запасов

Запасы 2015/2014 2016/2015 2016/2014
А +11 +42 +58
В +6 +23 +30
С +9 +28 +40
Д +27 -10 +15
Итого +14 +16 +32
Выручка от реализации,

тыс. руб.

+2,6 +18,3 +21,4

 

Данные таблицы показывают рост средней величины запасов по всем группам, наибольший рост наблюдается по группе А – материалы для стен и пола. Негативным фактором является опережение темпов роста запасов над темпами роста выручки. Это свидетельствует о неправильной политике в области управления запасами, что негативным образом отражается на финансовых потоках предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Пути совершенствования управления финансовыми потоками на предприятии ООО «РЕВАНШ»

3.1. Оценка эффективности управления финансовыми потоками в ООО «РЕВАНШ»

 

Об эффективности управления финансовыми потоками можно судить по показателям оборачиваемости. Далее произведен расчет этих показателей для запасов, как наиболее значительной части по годам (табл. 3.1).

Проведем анализ оборачиваемости товарных групп за каждый год, используя отчетные данные, а для расчета коэффициентов оборачиваемости введем формулы  [23]:

  1. Длительность одного оборота (До) определяется по формуле

(3.1)

где Со — остатки оборотных средств за период; Тпер — число дней в периоде; Vреал — выручка от реализации.

  1. Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период. Он определяется по формуле:

(3.2)

Таблица 3.1

Оборачиваемость товарных запасов за 2014 год

Показатель Товарная группа ИТОГО
А В С Д
1. Выручка от реализации, тыс. руб. 13 246 17 429 24 530 27 344 82 549
2. Средние товарные запасы, тыс. руб. 1 209 1 896 2 115 2 429 7 649
3. Коэффициент оборачиваемости, об. (1/2) 11,0 9,2 11,6 11,3 10,8
4. Длительность периода, дн. 360
5. Длительность одного оборота, дни (4/3) 32,9 39,2 31,0 32,0 33,4
6. Среднедневной оборот, тыс. руб. (2/5) 36,8 48,4 68,1 76,0 229,3

Таким образом, наиболее быстро оборачиваемым товаром является запас по группе С – электроматериалы. По всем товарным группа коэффициент оборачиваемости варьируется в интервале от 9,2 до 11,6 оборотов в год.

Таблица 3.2

Оборачиваемость товарных запасов за 2015 год

Показатель Товарная группа ИТОГО
А В С Д
1. Выручка от реализации, тыс. руб. 14 540 19 115 25 317 25 748 84 720
2. Средние товарные запасы, тыс. руб. 1 342 2 012 2 310 3 078 8 742
3. Коэффициент оборачиваемости, об. (1/2) 10,8 9,5 11,0 8,4 9,7
4. Длительность периода, дни. 360
5. Длительность одного оборота, дни (4/3) 33,2 37,9 32,8 43,0 37,1
6. Среднедневной оборот, тыс. руб. (2/5) 40,4 53,1 70,3 71,5 235,3

Из данных таблицы 3.2 видно снижение оборачиваемости и увеличение длительности одного оборота.

Аналогично проведем анализ оборачиваемости товарных запасов за 2016 г.

Таблица 3.3

Оборачиваемость товарных запасов за 2016 год

Показатель Товарная группа ИТОГО
А В С Д
1. Выручка от реализации, тыс. руб. 17812 23264 28879 30251 100 206
2. Средние товарные запасы, тыс. руб. 1908 2466 2958 2783 10 115
3. Коэффициент оборачиваемости, об. (1/2) 9,3 9,4 9,8 10,9 9,9
4. Длительность периода, дни. 360
5. Длительность одного оборота, дни (4/3) 38,6 38,2 36,9 33,1 36,3
6. Среднедневной оборот, тыс. руб. (2/5) 49,5 64,6 80,2 84,0 278,4

Проведенный анализ показал, что в 2016 году оборачиваемость товарных запасов снизилась по всем анализируемым товарным группам, что недопустимо в современных условиях и требует незамедлительного пересмотра политики фирмы в области формирования портфеля запасов.

В табл. 3.4 объединим расчеты, выполненные в таблицах 3.1, 3.2, 3.3 и проведем анализ изменений за три года в абсолютных и относительных величинах по показателям выручки, затрат, прибыли, средних товарных запасов, оборачиваемости, длительности одного оборота, среднедневного оборота.

Таблица 3.4

Оборачиваемость товарных запасов ООО «РЕВАНШ»

Показатель Год Изменения
2014 2015 2016 2015/2014 2016/2015 2016/2014
руб. % руб. % руб. %
Выручка от реализации, тыс. руб. (ВР) 82549 84720 100206 2171 2,6 15486 18,3 17657 21,4
Затраты, тыс. руб. 57809 58847 71595 1038 1,8 12748 17,8 13789 19,3
Прибыль, тыс. руб. 24740 25873 28611 1133 4,6 2738 10,6 3871 15,6
Средние товарные запасы, тыс. руб. 7649 8742 10115 1093 12,5 1373 13,6 2466 24,4
Оборачиваемость запасов, обороты 10,8 9,7 9,9 -1,1 -11,3 0,2 2,02 -0,9 -9,1
Длительность одного оборота, дни. 33,4 37,1 36,3 3,7 9,9 -0,8 -2,2 2,9 8,0
Среднедневной оборот, тыс. руб. 229,3 235,3 278,4 6,0 2,5 43,1 15,5 49,1 17,6

Из данных таблицы 3.4 можно сделать следующие выводы.

На протяжении всего анализируемого периода наблюдается увеличение товарных запасов более высокими темпами, чем выручки и прибыли, при этом оборачиваемость снижается, длительность одного оборота в днях увеличивается, а среднедневной оборот в стоимостных единицах увеличивается. Данная ситуация подтверждает еще раз необходимость изменения политики в управлении запасами.

 

3.2. Разработка мероприятий по улучшению управления финансовыми потоками предприятия

 

Управление финансовыми потоками играет значительную роль в стратегическом развитии предприятия и сказывается на формировании конечного результата его финансовой деятельности, поскольку:

– эффективно организованные финансовые потоки являются важнейшим условием «финансового здоровья» и достижения высоких конченых результатов деятельности;

– эффективное управление финансовыми потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития при помощи финансовых инструментов, регулирующих показатели  прибыли,  рентабельности, капитала;

– рациональное формирование финансовых потоков способствует повышению ритмичности осуществления процесса производства. Несоблюдение дисциплины платежей отрицательно сказывается на взаимодействии всех стадий: формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда и объемах производства и реализации (продаж) готовой продукции;

– эффективное управление финансовыми потоками позволяет сократить  потребность предприятия в заемном капитале;

– эффективное управление финансовыми потоками является основным рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия.

Комплексный подход к управлению финансовыми потоками предприятия позволит решить единую задачу, включающую:

– сведение к минимуму рисков неплатежей и взаимосвязанных с ними других финансовых рисков;

– поддержание минимального наличия финансовых средств, достаточного для бесперебойного осуществления деятельности предприятия;

– обеспечение требуемой ликвидности;

– поддержание заданного уровня рентабельности;

– обеспечение финансовой устойчивости.

Управление финансовыми потоками охватывает основные аспекты управления деятельности компании (рис. 3.1).

Рис. 3.1. Управление финансовыми потоками предприятия

Поэтому основными направления совершенствования управления финансовыми потоками выступают совершенствование управления:

  • внеоборотными активами;
  • товарно-материальными запасами;
  • дебиторской и кредиторской задолженностями;
  • кредитами;
  • собственным капиталом:

Исследования, проведенные в рамках данной работы показали, что основным направлением должно стать совершенствование управления запасами, что более подробно будет рассмотрено в следующем параграфе работы.

В качестве предложения по совершенствованию управления финансовыми потоками рассмотрим совершенствование политики в области управления запасами.

Для оптимального управления запасами необходимо:

  • оценить общую потребность в материалах на планируемый период;
  • периодически уточнять оптимальную партию заказа и момент заказа сырья;
  • периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу сырья и затраты по хранению.
  • регулярно контролировать условия хранения запасов;
  • иметь хорошую систему учета;.

Для определения необходимого уровня запасов следует выполнить его нормирование.

Норма оборотных средств — величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов. Она устанавливается, как правило, в днях.

Норма ОС (На.ос) определяется по формуле:

(3.3)

где Тек — текущий запас (основной вид запаса, самая значительная величина в норме ОС); Стр — страховой запас; Тран — транспортный запас; Техн — технологический запас; Пр — время, необходимое для приемки.

Текущий запас определяется по формуле

           (3.4)

где Сп — стоимость поставки; И — интервал между поставками.

Страховой запас (второй по величине вид запаса) определяется по формуле

   (3.5)

Транспортный запас определяется как превышение сроков грузооборота (время доставки товара от поставщика покупателю) над сроками документооборота.

Технологический запас — время, необходимое для подготовки материалов к производству.

Планирование товарных запасов по предприятию начинается с установления норм оборачиваемости в днях по каждому товару и товарной группе. Плановые запасы в сумме рассчитываются умножением однодневного планового оборота на норму оборачиваемости [30].

Время пребывания товарных запасов в пути обычно рассчитывается при поставке товаров от иногородних поставщиков в размере фактического его остатка за предыдущие 12 месяцев. Величина товарных запасов в пути определяется не по отдельным товарным группам, а по предприятию в целом.

Норматив запасов товаров по отдельным товарным группам в денежном выражении определяется умножением планового среднедневного объема работ по данной группе на установленную норму запаса в днях по этой товарной группе.

На следующем этапе эти нормативы складывают, в результате чего получают нормативную величину товарного запаса в сумме по всему предприятию.

И, наконец, в завершении рассчитывают норму товарных запасов в днях по всему предприятию. Средняя норма запаса товаров в днях по предприятию в целом исчисляется делением общей суммы товарных запасов на среднедневной оборот.

Планирование товарных запасов на начало предстоящего квартала можно осуществить следующим образом. К фактическим товарным запасам на последнюю отчетную дату прибавляют ожидаемое поступление товаров на оставшийся до конца квартала период и вычитают ожидаемый товарооборот за оставшийся до конца квартала период [30]:

32 = 31 +П-Р,         (3.6)

где  32 – товарные запасы на 1-е число 1-го месяца предстоящего квартала (например, на 1.04)

31 – запасы на 1-е число месяца, предшествующего будущему кварталу (например, на 1.03)

П – поступление товаров, ожидаемое в течение месяца, предшествующего будущему кварталу (за март),

Р – ожидаемый товарооборот за месяц, предшествующий будущему кварталу (за март).

Рассчитаем норму и норматив товарного запаса на основе проведенного анализа данных 2014 – 2016 годы.

Первая часть нормы – запас, который должен постоянно находится в месте работы и он равен среднедневному расходу по конкретной товарной группе.

Вторая часть нормы товарного запаса – это запас для обеспечения непрерывности работы в период между очередными завозами. Так как у фирмы за время работы сложились устойчивые деловые связи с оптовыми продавцами, то предприятием выбран оптимальный график завоза материалов для каждой товарной группы на основе статистических данных работы предприятия.

На основе опыта работы время на прием, разгрузку, проверку качества, подготовку товаров к продаже составляет: по товарной группе А (материалы для стен и пола) — 0,2 дня; по группе В (лаки, краски) — 0,2 дня;  по группе С (электроматериалы)- 0,6 дня; по группе Д (прочие) — 0,6 дня.

Гарантийный (страховой) запас предусмотрен на предприятии: по группе А – 20 %, по группе В -20 %, по группе С – 15 %, по группе Д – 10 %.

Расчет общей нормы запаса по товарным группам представлен в табл. 3.5. В таблице отражены все виды рассмотренных запасов по каждой товарной группе.

Таблица 3.5

Расчет нормы товарных запасов

Показатель Группа
А В С Д
Страховой, дни 2 2 2 2
Текущий, дни 4 4 4 4
Время на прием, дни 0,2 0,2 0,6 0,6
Технологический запас, дни 1,2 1,2 1,0 0,7
Норма товарных запасов, дни 7,4 9,0 10,3 16,4
Среднедневной объем, тыс. руб. 49,5 64,6 80,2 84,0
Норматив товарных запасов, тыс. руб. 368,1 581,6 826,3 1 378,1

Мы рассчитали плановую норму товарных запасов на предприятии в днях, зная среднедневной объем, определили норматив товарных запасов в денежной форме.

При изучении сезонных колебаний используются специальные показатели – индексы сезонности . Способы определения индексов сезонности различны, они зависят от характера основной сезонности ряда динамики [32].

Для ряда внутригодовой динамики, в котором основная тенденция роста незначительна (или она не наблюдается совсем), изучение сезонности основано на методе постоянной средней: являющейся средней из всех рассматриваемых уровней. Самый простой способ заключается в следующем: для каждого года рассчитывается средний уровень, а затем с ним сопоставляется (в процентах) уровень каждого анализируемого периода. Это процентное отношение называют индексом сезонности:

(3.7),

где         (3.8)

В табл. 3.6 произведем расчет индекса сезонности для товарных групп А, В, С, Д.

Таблица 3.6

Сезонные колебания расхода материалов по группам

Период Объем производства, тыс. руб. , % Пики сезонных колебаний, %
2014 год 2015 год 2016 год В среднем за 3 года,
Группа А
I квартал 3 248 3 694 4 115 3 686 97,0 -3,0
II квартал 4 326 4 812 6 002 5 047 132,8 32,8
III квартал 2 015 2 215 2 849 2 360 62,1 -37,9
IV квартал 3 657 3 819 4 846 4 107 108,1 8,1
Средний уровень ряда, 3312 3635 4453 3 800 100,0
Группа В
I квартал 4 249 4 511 5 249 4 670 93,7 -6,3
II квартал 5 532 6 146 7 368 6 349 127,4 27,4
III квартал 2 210 2 327 3 152 2 563 51,4 -48,6
IV квартал 5 438 6 131 7 495 6 355 127,5 27,5
Средний уровень ряда, 4 249 4 511 5 249 4 670 93,7 -6,3
Группа С
I квартал 4 315 4 428 5 126 4 623 70,5 -29,5
II квартал 6 763 7 164 8 134 7 354 112,1 12,1
III квартал 3 815 3 913 4 267 3 998 60,9 -39,1
IV квартал 9 637 9 812 11 352 10 267 156,5 56,5
Средний уровень ряда, 6133 6329 7220 6 561 100,0
Группа Д
I квартал 5 046 4 897 5 379 5 107 77,8 -22,2
II квартал 7 128 7 215 8 015 7 453 113,6 13,6
III квартал 6 317 6 428 7 126 6 624 101,0 1,0
IV квартал 8 853 7 208 9 731 8 597 131,0 31,0
Средний уровень ряда, 6836 6437 7563 6 945 105,9

Наибольшая потребность материалов по всем товарным группам наблюдается в 4 и 2 кварталах.

Таким образом, мы выявили сезонные колебания ассортимента услуг на примере четырех групп, что позволит нам разработать методику более эффективного использования финансовых средств для обеспечения складов товарной продукцией.

3.3. Экономическое обоснование предложенных мероприятий

Предыдущий анализ показал, что материалы, реализацией которых занимается ООО «РЕВАНШ», подвержены сезонным колебаниям. Предложим использовать плановый норматив склада применив индекс сезонности к товарным группам.

Расчет товарных запасов произведем с учетом индекса сезонности. В табл. 3.7. составим план по приобретению товарных запасов на первый квартал в разрезе товарных групп на основе данных за 2016 год.

 

Таблица 3.7

Норматив товарных запасов на I квартал

Товарная группа Плановый норматив товарных запасов, тыс. руб. Расчетный норматив товарных запасов, тыс. руб.
А 368,1 97,0 357,1
В 581,6 93,7 544,9
С 826,3 70,5 582,2
Д 1 378,1 77,8 1 072,8
ИТОГО 3 154,1 2 557,1

Плановый норматив товарных запасов в 2016 году составлял 3 154,1 тыс. руб., что превышает плановый норматив с учетом в нормативе индекса сезонности продукции предприятия на 597,0 тыс. руб., или 18,9 %.

Аналогично проведем расчет за другие кварталы текущего года (табл. 3.8 -3.10).

Таблица 3.8

Норматив товарных запасов на II квартал

Товарная группа Плановый норматив товарных запасов, тыс. руб. Расчетный норматив товарных запасов, тыс. руб.
А 368,1 132,8 488,9
В 581,6 127,4 740,8
С 826,3 112,1 926,2
Д 1 378,10 113,6 1 565,5
ИТОГО 3 154,1 3 721,4

Таким образом, норматив товарных запасов с учетом сезонных колебаний спроса на товарные группы увеличивается по сравнению с плановым на 567,3 тыс. руб., или на 18,0 %.

Таблица 3.9

Норматив товарных запасов на III квартал

Товарная группа Плановый норматив товарных запасов, тыс. руб. Расчетный норматив товарных запасов, тыс. руб.
А 368,1 62,1 228,6
В 581,6 51,4 299,1
С 826,3 60,9 503,6
Д 1 378,10 101,0 1 391,4
ИТОГО 3 154,10 2 422,6

 

Таким образом, норматив товарных запасов с учетом сезонных колебаний спроса на товарные группы снижается по сравнению с плановым на 731,5 тыс. руб., или на 23,2 %.

Таблица 3.10

Норматив товарных запасов на IV квартал

Товарная группа Плановый норматив товарных запасов, тыс. руб. Расчетный норматив товарных запасов, тыс. руб.
А 368,1 108,1 397,9
В 581,6 127,5 741,5
С 826,3 156,5 1 293,1
Д 1 378,10 131,0 1 806,0
ИТОГО 3 154,10 4 238,5

Таким образом, норматив товарных запасов с учетом сезонных колебаний спроса на товарные группы в IV квартале превышает плановые показатели на 1 084,4 тыс. руб., или на 34,4 %.

Произведем расчет оборачиваемости товарных запасов 2016 года, при прежней товарной политике, при рассчитанной норме товарных запасов и при формировании товарных запасов с учетом индекса сезонных колебаний (табл. 3.11).

Таблица 3.11

Средняя величина оборачиваемости с учетом сезонных колебаний

Квартал Товарная группа Выручка от реализации Норматив  товарных запасов,    тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости, обороты Длительность одного оборота, дни
Расчетный Расчетный с учетом IS Расчетный Расчетный с учетом IS Расчетный Расчетный с учетом IS
I квартал А 4 115 368,1 357,1 11,2 11,5 8,1 7,8
В 5 249 581,6 544,9 9,0 9,6 10,0 9,3
С 5 126 826,3 582,2 6,2 8,8 14,5 10,2
D 5 107 1 378,1 1072,8 3,7 4,8 24,3 18,9
Итого 19 597 3 154,1 2 557,1 6,2 7,7 14,5 11,7
II квартал А 6 002 368,1 488,9 16,3 12,3 5,5 7,3
В 7 368 581,6 740,8 12,7 9,9 7,1 9,0
С 8 134 826,3 926,2 9,8 8,8 9,1 10,2
D 8 015 1 378,1 1 565,5 5,8 5,1 15,5 17,6
Итого 29 519 3 154,1 3 721,4 9,4 7,9 9,6 11,3
III квартал А 2 849 368,1 228,6 7,7 12,5 11,6 7,2
В 3 152 581,6 299,1 5,4 10,5 16,6 8,5
С 4 267 826,3 503,6 5,2 8,5 17,4 10,6
D 7 126 1 378,1 1 391,4 5,2 5,1 17,4 17,6
Итого 17 394 3 154,1 2 422,6 5,5 7,2 16,3 12,5
IV квартал А 4 846 368,1 397,9 13,2 12,2 6,8 7,4
В 7 495 581,6 741,5 12,9 10,1 7,0 8,9
С 11 352 826,3 1 293,1 13,7 8,8 6,6 10,3
D 9 731 1 378,1 1 806,0 7,1 5,4 12,7 16,7
Итого 33 424 3 154,1 4 238,5 10,6 7,9 8,5 11,4
Итого за год 99 934 3 154,1 3 151,1 31,7 31,7 2,8 2,8

Таким образом, коэффициент оборачиваемости по расчетному нормативу составит в среднем по всем товарным группам 31,7 оборота и данный коэффициент будет одинаков по всем остальным кварталам, так как в плановом нормативе не учтен индекс сезонных колебаний спроса на продукцию.

Расчетный коэффициент оборачиваемости с учетом индекса сезонности составит в 1 квартале 7,7 оборотов, во 2 квартале 7,9 оборота, в 3 квартале 7,2 оборота, в 4 квартале 7,9 оборота, в среднем за год коэффициент оборачиваемости составит 31,7 оборота.

Данный показатель индивидуален для каждого квартала и более всего удовлетворяет требованиям предприятия, так как позволяет грамотно и рационально планировать как товарные запасы предприятия в разрезе ассортиментных групп, так и эффективно использовать финансовые ресурсы предприятия.

Так как мы уже доказали, что для увеличения эффективности управления оборотным капиталом предприятия расчет планового норматива должен проводиться с учетом индекса сезонности, то сопоставим эффективность этого метода с методом простого планового норматива.

Сопоставим в табл. 3.12 плановые показатели с фактическими результатами 2016 года.

Таблица 3.12

Эффективность норматива товарных запасов с учетом индекса сезонности товарной продукции

Товарная группа Товарные запасы, тыс. руб. Изменения
факт расчетный план тыс. руб. %
I квартал
Материалы для стен и пола 1 908 357,1 -1 550,9 -81,3
Лаки, краски 2 466 544,9 -1 921,1 -77,9
Электроматериалы 2 958 582,2 -2 375,8 -80,3
Прочие 2 783 1 072,8 -1 710,2 -61,4
Всего 10 115 2 557,1 -7 557,9 -74,7
II квартал
Материалы для стен и пола 1 908 488,9 -1 419,1 -74,4
Лаки, краски 2 466 740,8 -1 725,2 -70,0
Электроматериалы 2 958 926,2 -2 031,8 -68,7
Прочие 2 783 1 565,5 -1 217,5 -43,7
Всего 10 115 3 721,4 -6 393,6 -63,2
III квартал
Материалы для стен и пола 1 908 228,6 -1 679,4 -88,0
Лаки, краски 2 466 299,1 -2 166,9 -87,9
Электроматериалы 2 958 503,6 -2 454,4 -83,0
Прочие 2 783 1 391,4 -1 391,6 -50,0
Всего 10 115 2 422,6 -7 692,4 -76,0
IV квартал
Материалы для стен и пола 1 908 397,9 -1 510,1 -79,1
Лаки, краски 2 466 741,5 -1 724,5 -69,9
Электроматериалы 2 958 1 293,1 -1 664,9 -56,3
Прочие 2 783 1 806,0 -977,0 -35,1
Всего 10 115 4 238,5 -5 876,5 -58,1
ИТОГО 10 115 3 151,1 -6 963,9 -68,8

 

Из данных таблицы видно, что расчетные показатели объема запасов по всем товарным группам и периодам меньше фактических на 35-80%, а в целом на 68,8% или 6963,9 тыс. руб. Иллюстрация сравнения фактических и расчетных объемов запасов по периодам представлена на рис. 3.2.

Рис. 3.2. Товарные запасы ООО «РЕВАНШ»

Расчеты еще раз подтвердили эффективность и своевременность внедрения предложения по плановому нормативу на предприятии, так как на сегодняшний день необоснованно отвлеченные на пополнение товарных запасов финансовые средства составляют в среднем 6 963,9 тыс. руб.

Высвобождение финансовых средств по периодам представлено на рис. 3.3.

Рис. 3.3. Величина высвобождаемых оборотных средств

 

Таким образом, перейдя к более эффективной форме управления товарными запасами предприятия, мы высвобождаем в среднем за год 6963,9 тыс. руб.

Следовательно, эффективность предложения по внедрению метода планирования товарных запасов в ООО «РЕВАНШ» на основе норматива с учетом сезонных колебаний доказана.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В соответствии с целями и задачами, поставленными в работе, были проведены теоретические и практические исследования, которые позволяют сделать следующие выводы.

В трудах отечественных и зарубежных ученых достаточно глубоко рассмотрены теоретические и практические аспекты учета и анализа наличия и движения финансовых потоков. Однако в связи с тем, что в российской экономике в последние годы реализуется масштабная программа внедрения Международных стандартов финансовой отчетности в отечественную систему бухгалтерского учета, в практической деятельности возникают новые, пока еще не решенные проблемы, в том числе и связанные с учетом и отражением в отчетности финансовых потоков организаций. Кроме того, исследование литературных источников показало, что большинство авторов уделяют внимание отдельным проблемам в учете и анализе финансовых средств, а работ, посвященных комплексному исследованию финансовых потоков, мало и результаты их исследования не в полной мере можно применить к сегодняшним российским рыночным  условиям.

Анализ существующих концепций, определяющих сущность финансовых потоков, показал, что в учебно-практической и научной литературе отсутствуют не только единые понятия, относящиеся к денежным потокам, но и их общепризнанное определение.

Наиболее четко при определении финансовых потоков выделяются два направления. Одни авторы финансовые потоки определяют как разницу между полученными и выплаченными организацией финансовыми средствами за определенный период времени, другие как движение финансовых средств за определенный период времени.

Автор придерживается мнения, которое наиболее полно, раскрывает экономическую сущность данного понятия в современных рыночных условиях: «денежный поток – это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат финансовых средств, генерируемых хозяйственной деятельностью организации».

Объектом курсовой работы является предприятие ООО «РЕВАНШ», расположенный в г. Брянске и предоставляющий населению города и области ремонтно-строительные услуги, в том числе косметический ремонт, сантехнические работы, электромонтажные работы.

В соответствии с целью и задачами в курсовой работе выполнен анализ основных технико-экономических показателей, который показал, что ООО «РЕВАНШ» достаточно успешно действует на высоко-конкурентном рынке.

Ежегодно увеличивается объем работ и прибыль при уменьшении численности персонала и увеличении уровня заработной платы. При таких положительных моментах имеются и негативные тенденции. Так, во-первых, снижаются значения показателей рентабельности, что связано с опережением темпов роста затрат и выручки над темпами роста прибыли. Во-вторых, наблюдается опережение роста заработной платы над ростом производительности труда, что не соответствует теоретическим положениям.

Факторный анализ финансовых результатов показал, что рентабельность деятельности и продаж снижается за счет превышения темпов роста затрат и выручки над темпами роста прибыли.

Анализ финансового состояния показал, что в целом баланс нельзя охарактеризовать как абсолютно ликвидный. Расчеты показателей ликвидности и устойчивости выявили отклонение некоторых показателей от нормы, что свидетельствует о недостаточном устойчивом финансовом положении организации. Это подтвердили и результаты оценки деловой активности. И как следствие – высокая вероятность банкротства.

Более подробный анализ структуры и динамики оборотного капитала выявил значительное увеличение прироста товарных запасов, имеющих наибольший удельный вес общей структуре оборотных средств.

Анализ деловой активности показал, что за анализируемый период показатели деловой активности фирмы несколько снизились. Так продолжительность операционного цикла увеличилась на целых 3,3 дня по сравнению с базисным периодом, а оборачиваемость средств в расчетах и товарных запасов снизилась.

Анализ оборачиваемости запасов показал увеличение длительности оборота при снижении количества оборотов, что является негативной тенденцией.

Данную ситуацию нельзя оценить положительно, так как продукция, хранящаяся на складах, имеет определенные сроки хранения и требует более высокого темпа оборачиваемости. Снижение оборачиваемости за анализируемый период привело к снижению темпа роста прибыли предприятия, т.е. предприятие из-за нерациональной политики в области управления товарными запасами недополучает потенциальную прибыль.

Поэтому далее в работе, более пристальное внимание уделено управлению запасами, как значительной составляющей в управлении финансовыми потоками предприятия.

Исследование направлений совершенствования управления финансовыми потоками позволил выявить, что основными являются:

  • сведение к минимуму рисков неплатежей и взаимосвязанных с ними других финансовых рисков;
  • поддержание минимального наличия финансовых средств, достаточного для бесперебойного осуществления деятельности предприятия;
  • управление запасами;
  • обеспечение требуемой ликвидности;
  • поддержание заданного уровня рентабельности;
  • обеспечение финансовой устойчивости.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и финансовые ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Более детальный анализ оборотных средств показал, что происходит ежегодное увеличение оборотных средств и в целом, за анализируемый период, увеличение произошло на 30,2%, что в большей степени (на 32,2%) определяется ростом запасов.

Следовательно, в ООО «РЕВАНШ» назрела необходимость повысить эффективность работы в области управления оборотным капиталом и в частности товарными запасами хранящимся на складах, как наиболее значительной части собственных оборотных средств.

Анализ структуры запасов позволил выделить 4 основных группы товарных запасов, в разрезе которых исследовалась их динамика. Анализ динамики показал, что рост запасов по всем товарным группам опережает рост объемов производства, что является негативным фактором.

Для увеличения эффективности управления запасами в работе было выполнено нормирование запасов, рассчитан оптимальный размер закупаемой партии материалов по отдельным товарным группам, выполнена оценка эффективности предложенной модели управления запасами, которая дала положительный результат в виде высвобождения оборотных средств в размере 6963,9 тыс. руб.

 

 

Список использованной литературы

  1. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации // Экономика и жизнь, 2016. – № 31. – С. 7-10, 23-24.
  2. Астраханцева И.А. , Кукукина И.Г. Учет и анализ банкротств. Антикризисное управление: Учебное пособие. – М.: Высшее образование, 2016. – 360 с.
  3. Бабич А.Н., Павлова Л.Н. Финансы: Учебник для вузов. – М.: ФБК-Пресс, 2015. – 759 с.
  4. Балабанов А.И., Балабанов Т.И. Финансы: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2015. – 190 с.
  5. Балабанов Т.И. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – 4-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 526 с.
  6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – Киев: Эльга, 2016. – 511 с.
  7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев: Эльга, 2015. – 656 с.
  8. Боди З. Финансы: Учебное пособие. Пер. с англ. – Киев: Вильямс, 2014. – 584 с.
  9. Большаков С.В. Основы управления финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-Пресс, 2016. – 365 с.
  10. Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник. – М.: Омега-Л, 2016. – 456 с.
  11. Демчук О.Н., Ефремова Т.А. Антикризисное управление. – М.: Флинта, 2016. – 256 с.
  12. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 768 с.
  13. Кован С., Мокрова Л., Ряховская А. Теория антикризисного управления предприятием. – М.: Кнорус, 2016. – 384 с.
  14. Парамонов А.В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ, 2015. – №1. – С. 41-70.
  15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 336 с.
  16. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. – М.: ГУ ВШЗ, 2015. – 504 с.
  17. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 495 с.
  18. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – М.: Зерцало, 2015. – 265 с.
  19. Финансовый менеджмент. / Под ред. В.С. Золотарева. – Ростов н/Д.: Феникс, 2016. – 223 с.
  20. Финансы: Учебник для вузов. / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. – М.: Перспектива, 2015. – 519 с.
  21. Финансы предприятий: Учебник для вузов. / Под ред. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 447 с.
  22. Финансы: Учебное пособие. / Под ред. А.М. Ковалевой. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 382 с.
  23. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Дашков и К, 2014. – 352 с.
  24. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Теория финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 208 с.
  25. Экономика предприятия: Учебник. / Под ред. Н.А. Сафронова. – М.: Юристь, 2016. – 608 с.
  26. Экономика предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. Н.Л. Зайцева. – М.: Инфра-М, 2016. – 358 с.

>

Доступа нет, контент закрыт

Тинькофф All Airlines [credit_cards][status_lead]

Доступа нет, контент закрыт

Доступа нет, контент закрыт


Нетология



Соблюдайте авторские права

Данный текст представлен в том виде, в котором добавлен его автором. Используйте данный текст в качестве примера или шаблона для своего научного труда. А лучше закажите уникальную работу с высоким процентом уникальности

Не сдавайте скачанную работу

Внимание плагиат! Будьте осмотрительны. Все тексты перед защитой проходят проверку на плагиат. Перед использованием скачанного материала обязательно проверьте текст на уникальность и повысьте ее, при необходимости

Был ли этот материал полезен для Вас?

Комментирование закрыто.