Содержимое

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы выпускной квалификационной работы. В современных условиях экономики требования, предъявляемые к предприятиям является увеличения производительности, конкурентоспособности продукции и услуг на базе введения достижений научно-технологического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

Существенная значимость в преодолении данных проблем заключается в проведении анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Такой анализ дает возможность изучить и дать оценку обеспеченности предприятия и его структурных подразделений своими собственными оборотными активами, определить показатели платежеспособности предприятия.

Как отметил, Президент Республики Узбекистан Мирзиёев Ш.М. одной из важнейших задач обеспечения роста нашей экономики устойчивыми темпами является поддержка и стимулирование предпринимательской деятельности, дальнейшее повышение ее роли в приумножении экономической мощи страны, укреплении мира и стабильности, согласия в обществе. Ведь не зря говорится, что предприниматель работает на благо не только свое и своей семьи, но и всего народа, и государства. Он также подчеркнул следующее высказывание: «Если народ богат, то и государство
будет богатым и сильным». В выполнении этой задачи большое значение имеет четко сформированная политика, в которой немаловажную роль играет организация экономического анализа в финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Для экономической стабильности предприятия, необходимо хорошо понимать, как распоряжаться капиталом, как должна выглядеть его структура по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Основная задача анализа платежеспособности и кредитоспособности: вовремя обнаружить и удалить проблемы в финансовой деятельности, находить резервы по укреплению платежеспособности и кредитоспособности.

Поэтому высокий уровень платежеспособности и кредитоспособности является движущей силой развития предприятия, увеличения производства, прибыли. Все это повышает стоимость самого предприятия, обеспечивает его инвестиционную привлекательность и надежную перспективу.

Всем вышеприведенным обуславливается актуальность выпускной квалификационной работы.

Цель и задачи данной выпускной квалификационной работы является комплексное изучение теоретических и практических вопросов анализа платежеспособности и кредитоспособности ООО «Нефтегазинвест», с учетом особенностей деятельности и организационно правовой формы.

Достижение цели обеспечивается выполнением следующих задач:

  • изучить теоретические аспекты анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
  • провести анализ платежеспособность и кредитоспособность ООО «Нефтегазинвест».
  • разработать мероприятия по совершенствованию платежеспособности и кредитоспособности ООО «Нефтегазинвест».
  • дать оценку экономической эффективности предложенных мероприятий.

Объект и предмет выпускной квалификационной работы. Объектом исследования выпускной квалификационной работы является ООО «Нефтегазинвест» и его финансово-хозяйственная деятельность.

Предметом выпускной квалификационной работы является процесс анализа платежеспособности и кредитоспособность предприятия.

Теоретическо-практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в уточнении содержания понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», систематических методов и процедур применяемые при анализе. Результаты анализа могут быть использованы студентами, преподавателями вузов, финансовыми менеджерами коммерческих организаций.

Краткое содержание структуры выпускной квалификационной работы состоит: из введения, трёх глав, выводов и предложений, списка использованной литературы по данной теме, а также приложений.

В первой главе рассматриваются два актуальных вопроса, которые
раскрыты с теоретической стороны. В этой главе раскрываются понятия платежеспособности и кредитоспособности предприятия, а также их цели и задачи в формировании стабильного финансового состояния предприятия.

Вторая глава посвящается практической части выпускной квалификационной работы. В которой на основе анализа показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Нефтегазинвест» оценивается ее финансовая устойчивость и платежеспособность, а также ликвидность статьей баланса, которая в большей степени оценивает её платежеспособность.

Третья глава вбирает в себя такие вопросы как меры по совершенствованию финансовой устойчивости предприятия, а также современные методы её анализа и оценки.

В заключительной части выпускной квалификационной работы сделаны обобщенные выводы по изученному материалу и разработаны рекомендации по вопросам повышения платежеспособности и кредитоспособности предприятий.

Настоящая дипломная работа состоит из 24 таблиц, 3 рисунков и приложений.

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ И КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие и сущность платежеспособности и кредитоспособности предприятия

1.2 Информационная база и методика проведения анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия

В условиях современной экономики, когда одним из основных принципов выступает самостоятельность хозяйствующего субъекта, предприятия обязаны в каждый момент времени быть готовы и иметь возможность удовлетворить требования внешних кредиторов и контрагентов, т.е. быть кредитоспособными, платежеспособными и ликвидными.
Необходимо отметить, что в настоящее время существует большое количество трактовок понятий «платежеспособность», «ликвидность» и «кредитоспособность» предприятия, при этом единый подход к определению их содержания отсутствует.
По мнению одной группы авторов платежеспособность связана с погашением кредиторской задолженности, другой краткосрочных и долгосрочных платежей. В «Терминологическом словаре банковских и финансовых терминов», под платежеспособностью юридического лица понимается способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Савицкая Г.В. считает, что одним из показателей, характеризующих финансовое положение организации, является платежеспособность ‒ возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Шеремет А.Д. более детально дает определение: «…сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации, под которой подразумевается ее способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и внебюджетные фонды».
Платежеспособность предприятии – это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Под платежеспособностью предприятия понимается ее способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и текущим).
Таким образом, можно согласиться с мнениями всех авторов, дающих определение платежеспособности. Но в тех определениях, где говорится просто о кредиторской задолженности нужно понимать, что подразумевается и краткосрочная, и долгосрочная. Это подтверждается тем, что кредиторская задолженность в бухгалтерском балансе представляется как краткосрочная и долгосрочная, а также в виду того что, платежеспособность выражается через ликвидность баланса (сопоставлением агрегированных статей баланса актива и пассива, в том числе статей долгосрочных платежей) и определением, в том числе коэффициента общей ликвидности, где в знаменателе фигурируют долгосрочные обязательства.
Знаменательно, что именно оценка платежеспособности позволяет сделать выводы о возможности банкротства компании в ближайшее время. Можно выделить два вида платежеспособности – текущую (то есть платежеспособность, которая сложилась в настоящий момент времени) и перспективная (ожидаемая в ближайшее время и в долгосрочном и среднесрочном периоде). Текущая или техническая платежеспособность компании связана с наличием достаточного объема финансовых ресурсов, обладающих высоким уровнем ликвидности для расчетов по обязательствам перед контрагентами, которые требуется погасить буквально в данный момент. Индикаторами наличия текущей платежеспособности выступает отсутствие просроченных обязательств и наличие достаточных денежных средств и их эквивалентов. Перспективная платежеспособность связана с оптимальным соотношением платежных средств и обязательств в течение прогнозного (планируемого) периода, что в свою очередь обусловлено составом текущих активов исходя из их степени ликвидности и скорости созревания и состава текущих обязательств.
Для оценки платежеспособности компании традиционно используются следующие основные приемы (рисунок-1);

Рисунок-1. Приемы оценки платежеспособности компании
На основании этого можно сделать вывод, что одним из приемов оценки платежеспособности выступает анализ ликвидности. В целом необходимо отметить, что эти два понятия очень близки по смыслу, однако не идентичны.
Большинство авторов, в зависимости от характеризуемого субъекта анализа, выделяет следующие виды ликвидности: активов, баланса, предприятия.
Ликвидность активов – способность активов превращаться в денежные средства, а уровень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого происходит трансформация. Чем короче временной промежуток, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Понятие ликвидности баланса тесно связано с понятием ликвидности активов и определяется возможностью предприятия обратить активы в наличные денежные средства с целью погашения своих платежных обязательств. По-другому ликвидность баланса можно определить, как степень покрытия долговых обязательств активами, время трансформации которых в наличные денежные средства соответствует периоду погашения платежных обязательств.
Ликвидность предприятия (компании) – это способность хозяйствующего субъекта в полной мере и в определенный срок рассчитаться по своим обязательствам. Понятие ликвидность характеризует потенциальную способность компании рассчитываться по своим обязательствам, а понятие платежеспособность – реальную возможность выполнять свои обязательства. Если ликвидность связана с движением фондов, то платежеспособность – с движением денежных средств. Движение фондов и движение денежных средств взаимосвязаны. Эта связь реализуется в общем случае через функцию времени трансформации активов в непосредственно средства платежа.
Предприятие считается платежеспособным, если размер общей величины активов превышает размер долгосрочных и текущих обязательства. Компанию можно назвать ликвидной, если размер ее текущих активов превышает размер текущих обязательств.
В противовес понятию платежеспособность существует понятие
неплатёжеспособности предприятия. При этом неплатежеспособность
понимается, как неспособность предприятия вовремя в необходимых
объемах удовлетворить свои платежные обязательства.
Неплатежеспособность, однако, может носить различный характер. В
соответствии с классификацией, различают следующие виды
неплатежеспособности:
– экономическая несостоятельность, определяемая как несоответствие
доходов предприятия его расходам. В данном случае поддержание
функционирования происходит за счет внешних источников, а именно
дополнительного капитала, предоставляемого инвесторами, согласными на доходность ниже рыночной. Закономерным итогом экономической
несостоятельности является закрытие предприятия или сокращение
масштабов деятельности до уровня, на котором возможно
самофинансирование.
– деловая несостоятельность характеризуется как состояние, в котором предприятие прекратило свои операции, результатом чего стали убытки, понесенные кредиторами.
– техническая неплатежеспособность, представляющая собой состояние текущей нехватки ликвидных средств для удовлетворения обязательств предприятия.
– неплатежеспособность в преддверии банкротства: балансовая оценка
совокупной кредиторской задолженности превышает реальную рыночную стоимость. активов.
– легальное банкротство – официально признанная неплатежеспособность предприятия.
Согласно Закону РУз «О банкротстве», банкротство (экономическая
несостоятельность) – это признанная хозяйственным судом неспособность
должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности по обязательным
платежам.
Основными причинами утраты платёжеспособности являются:
‒ снижение объемов производства и реализации продукции;
‒ повышение себестоимости продукции;
‒ недополученные запланированной суммы прибыли;
‒ нерациональное использование оборотных средств организации;
‒ недостаток собственных источников формирования оборотных
активов;
‒ неплатежеспособность контрагентов;
‒ высокий уровень налогообложения.
Финансовая устойчивость фирмы ‒ это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Оценка устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная ‒ препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Анализ платежеспособности и ликвидности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Поэтому с понятием платежеспособности и ликвидности тесно связано понятие кредитоспособности.
В учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Такого же мнения придерживаются А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев. Ю.П. Маркин под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимает его способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами. Продолжением этой формулировки может служить определение У.Р. Лукьянчук «Кредитоспособность – это такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, при котором существует уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с установленными условиями договора». Приведенные определения не совсем корректны, так как в них не разграничиваются термины «кредитоспособность» и «платежеспособность». Последняя как раз и подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам. Платежеспособность – возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность – прогноз такой способности на будущее. Еще одним существенным различием является то, что организация погашает свои обычные обязательства (кроме задолженности по кредитам), как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), а возврат кредита может проводиться как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших от реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаранта или поручителя, страховых возмещений.
Помимо этого, кредитоспособность определяется не только тем, насколько ликвидны активы организации, направляемые на погашение обязательств, но и множеством других факторов, не зависящих напрямую от хозяйствующего субъекта (контрагенты, рынки сбыта и др.) и не всегда поддающихся количественному измерению. Так, к примеру А.Д. Шеремет и Е.В. Старовойтова отмечают, что кредитоспособность заемщика характеризуется:
– репутацией заемщика, которая определяется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью представленных расчетов, ответственностью и компетентностью руководства;
– текущим финансовым состоянием и способностью производить конкурентоспособную продукцию;
– возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.
Таким образом, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) – это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

1.2. Информационная база и методика проведения анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия

Главным способом оценки кредитоспособности предприятия является анализ бухгалтерской отчетности, на основе которого определяется финансовое состояние предприятия.

>

Доступа нет, контент закрыт

ГЛАВА II.  ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ДОБЫВАЮЩЕЙ ОТРАСЛИ

Тинькофф All Airlines [credit_cards][status_lead]

2.1 Организационно-экономическая характеристика и общая оценка финансового состояния предприятия по данным баланса

2.2 Анализ ликвидности актива баланса и платежеспособности предприятия

2.3 Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия.

 

Общество с ограниченной ответственностью «Нефтегазинвест» является структурным подразделением Акционерного общества «Узбекнефтегаз». ООО «Нефтегазинвест» образовано 30 июня 2006 года постановлением АО «Узбекнефтегаз» № 28. Высшим органом правления ООО «Нефтегазинвест» является Общее собрание участников Общества. Основной целью деятельности ООО «Нефтегазинвест» является методологическое управление, мониторинг и контроль за процессом реализации инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли.

Место нахождения Общества: Узбекистан, 100047, Ташкент, Яшнабадский район, ул. Истикбол, 16.

ООО «Нефтегазинвест» осуществляет следующие функции:

  • управление, мониторинг и контроль за формированием инвестиционных проектов АО «Узбекнефтегаз», в рамках Инвестиционной программы Республики Узбекистан, других программ, утверждаемых соответствующими решениями правительства и решениями Межведомственной комиссии, направленных на развитие, модернизацию, техническое и технологическое перевооружение нефтегазовой отрасли;
  • создание единой информационной базы по инвестиционным проектам, сформированным путем координации работ всех заинтересованных сторон;
  • разработка и рассмотрение мероприятий по обеспечению своевременного и эффективного исполнения инвестиционных проектов согласно сетевым графикам реализации проектов;
  • анализ и оценка эффективности деятельности участников инвестиционных проектов, иностранных инвесторов, подразделений и организаций АО «Узбекнефтегаз» по своевременной реализации проектов, выявление проблемных вопросов в реализации проектов и внесение соответствующих предложений по их решению в АО «Узбекнефтегаз», Кабинет Министров Республики Узбекистан и другие организации;
  • проведение маркетингового исследования, в том числе изучение ценообразования материально технических ресурсов и оборудования, а также определение максимального бюджета закупа;
  • оказание содействия структурным подразделениям АО «Узбекнефтегаз» в продвижении пред проектные и проектные документации инвестиционных проектов в уполномоченных органах, а также определении наиболее эффективных путей достижения целей и результатов инвестиционных проектов;
  • организация проведения тендерных (конкурсных) торгов на закуп товаров, работ и услуг в рамках инвестиционных проектов нефтегазовой отрасли, внесение предложений в Межведомственную тендерную комиссию для принятия решения и другие.

Проведем анализ имущественного положения компании для целей оценки его финансового положения в целом на основании форм баланса №1 и №2, а также «Отчета о финансовых результатах» (см. прил. 1, 2 соответственно).

Под понятием «имущество организации» подразумеваются основные и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в балансе организации. Анализ баланса начинается с описания общей суммы имущества предприятия и динамики ее изменения в течение рассматриваемого периода. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения активов предприятия и определение статей активов, по которым данные изменения произошли.

О составе и динамике стоимости имущества можно судить по данным таблицы-5.

Таблица-5

Анализ имущественного положения ООО «Нефтегазинвест»[1]

Актив Остатки по балансу, тыс. сум Абсолютное изменение, тыс. сум Темп роста, %
2016 2017 2018 2017 2018 2017 2018
Долгосрочные активы, в том числе: 3375194193 3315685294 3191256490 -59508899 -124428804 98,24 96,25
Нематериальные активы 57401 54182 50964 -3219 -3218 94,39 94,06
Основные средства 1690486587 1496027536 2777319822 -194459051 1281292286 88,5 185,65
Долгосрочные инвестиции 492957564 509949433 330950979 16991869 -178998454 103,45 64,9
Капитальные вложения 1191692641 1309654143 82934725 117961502 1226719418 109,9 6,33
Текущие активы, в том числе: 16130949918 11983098242 14996325078 -4147851676 3013226836 74,29 125,15
Запасы 1187865013 1389625722 1877148727 201760709 487523005 116,99 135,08
Дебиторская задолженность 14483634953 10567864048 12664235043 -3915770905 2096370995 72,96 119,84
Денежные средства 8282507 9986919 434862731 1704412 424875812 120,58 4354,32
Прочие текущие активы 451167445 15621553 20078577 -435545892 4457024 3,46 128,53
Баланс 19506144111 15298783536 18187581568 -4207360575 2888798032 78,43 118,88

 

Общая стоимость имущества увеличилась на 2888798032 тыс. сум. Это произошло за счет сокращения внеоборотных активов (на 3,75%), так и роста текущих (на 25,15%) активов предприятия.

Рост стоимости основных средств на +85,65% следует отметить как положительно влияющую тенденцию, так как она направлена на увеличение производственного потенциала предприятия.  Поскольку имущество предприятия увеличилось, то можно говорить о повышении платежеспособности.

За отчетный период оборотные средства выросли на 3013226836 тыс. сум, или на 25,15%. Это обусловлено опережением темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости дебиторской задолженности и запасов на 2583894000 тыс. сум Резкое увеличение запасов на +35,08% делает необходимым дальнейший углубленный анализ их состава и структуры по данным аналитического учета.

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли на 2096370995 тыс. сум, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Проанализируем рост дебиторской задолженности к общей величине оборотных активов. Поскольку отношение роста к оборотным активам меньше 40%, то данное увеличение не должно отрицательно повлияет на деятельность предприятия. Сумма денежных средств повысилась на 424875812 тыс. сум, или на 4254,32%.

[1] Составлен автором по данным бухгалтерского баланса Форма №1 ООО «Нефтегазинвест»

 

Доступа нет, контент закрыт

ГЛАВА III. МЕРЫ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТи и Кредитоспособности

3.1 Разработка мер по совершенствованию платежеспособности и кредитоспособности предприятия

3.2 Финансовая стабилизация и мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния организации

 

Совершенствование платежеспособности и кредитоспособности предприятия в условиях современной экономики является одним из основных направлений улучшения деятельности предприятия.

Важной составляющей кредитоспособности предприятия является нефинансовые элементы кредитоспособности предприятий (таблица-21).

Таблица-21

Нефинансовые элементы кредитоспособности предприятий[1]

Элемент Измеритель
Положительная кредитная история Честный и надежный заемщик
Компетенция в вопросах основной деятельности Соответствующий опыт

Эффективная операционная деятельность

Хорошее управление финансами

Умение работать на рынке

Доступ к требуемой технологии

Компетенция в вопросах организации Надежная организация

Соответствующая структура владения

Эффективное измерение результатов деятельности

Надежные резервы

Гибкое реагирование

Эффективный контроль

Стратегия Сильное планирование

Ориентация на цели

Готовность к неопределенным обстоятельствам

Правильная реакция на негативные события

Правильная реакция на открывающиеся возможности

Тенденции Динамика роста

Перспективы

Спрос Размер рынка и качественные показатели

Факторы ценообразования

Схемы сбыта

Стабильность спроса

Заменитель продукта

Предложение Характеристика поставщиков

Риски поставок

Конкуренция Интенсивность конкуренции

Некачественное или сомнительное управление существенно снижает кредитоспособность предприятия-заемщика. Поддержание на должном уровне положительного имиджа предприятия, позволит ему иметь дополнительные преимущества при получении займов и кредитов.

Эффективность платежеспособности и кредитоспособности предприятия позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания в условиях конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно и в необходимом объеме получения и погашения заемных средств. Высокий уровень платежеспособности и кредитоспособности предприятия дает возможность максимизировать его прибыль и рентабельность деятельности, за счет привлечения дополнительных источников финансирования. Все это повышает стоимость самого предприятия, обеспечивает его инвестиционную привлекательность и надежную перспективу.

Возможность своевременного погашения предприятием банковской ссуды зависит от ряда факторов. Перечислим основные из них:

– достаточный объем наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия (как правило, это кредиторская задолженность);

– оптимальный размер производственных запасов. При неоправданно большом объеме производственных запасов происходит отток свободных денежных ресурсов в запасы, что снижает платежеспособность предприятия;

– выполнение плана по производству и реализации продукции позволяет получить достаточный объем валовой выручки, которая является основным источником погашения обязательств предприятия. Кроме того, невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли, может привести к недостатку собственных источников самофинансирования предприятия, что отрицательно скажется на его финансовой устойчивости (и как следствие к снижению рейтинга предприятия как заемщика);

– оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Каждое предприятие должно стремиться к такому соотношению дебиторской и кредиторской задолженности, где их показатели будут примерно равны (или при небольшом превышении дебиторской задолженности). Высокая доля дебиторской задолженности будет свидетельствовать о нерациональном отвлечении средств в дебиторскую задолженность. Высокая доля кредиторской задолженности также будет являться негативным фактором, свидетельствующим о низкой платежной дисциплине предприятия-заемщика перед поставщиками. В свою очередь, наличие просроченной кредиторской задолженности может вовлечь предприятие в судебные разбирательства, что в значительной степени снизит имидж предприятия как потенциального заемщика;

– финансовое благополучие клиентов предприятия. Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;

– выбор оптимального режима налогообложения. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

С учетом перечисленных факторов, хозяйствующие субъекты должны строить свою систему управления финансами таким образом, чтобы обеспечить предприятию достаточный объем свободных финансовых ресурсов, позволяющих своевременно и в полном объеме финансировать все текущие потребности предприятия.

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства на этот же период (1,5, 10, 15 дней, 1 месяц). Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и других. Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если соотношение платежных средств и платежных обязательств будет составлять единицу или немного больше. Платежный календарь обеспечивает ежедневный контроль поступления и расходования денежных средств, позволяет синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, определить приоритетность платежей по степени их влияния на финансовые результаты. Таким образом, он является важным инструментом оперативного управления текущей платежеспособностью предприятия.

Кроме составления платежного календаря финансовые менеджеры предприятия могут разрабатывать мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

В число мероприятий по ускорению привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может входить:

Доступа нет, контент закрыт


Нетология

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Проведенные исследования позволяют сделать следующие ключевые выводы по обозначенным задачам во введении.
Реализуя первую задачу при изучении теоретических аспектов анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия было выяснено:
Анализ платежеспособности и ликвидности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.
Платежеспособность юридического лица ‒ это способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.
Одним из приемов оценки платежеспособности выступает анализ ликвидности: активов, бухгалтерского баланса предприятия.
Ликвидность активов ‒ способность активов превращаться в денежные средства, а уровень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого происходит трансформация. Чем короче временной промежуток, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса можно определить, как степень покрытия долговых обязательств активами, время трансформации которых в наличные денежные средства соответствует периоду погашения платежных обязательств.
Ликвидность предприятия (компании) ‒ это способность хозяйствующего субъекта в полной мере и в определенный срок рассчитаться по своим обязательствам.
Финансовая устойчивость фирмы ‒ это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Кредитоспособность (хозяйствующего субъекта) – это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором.
Решая вторую задачу, проводя анализ платежеспособность и кредитоспособность ООО «Нефтегазинвест» было выявлено:
Оценка ликвидности позволила выявить следующие тенденции.
Тот факт, что деятельность компании была положительным по результатам 2016 года, в анализируемом периоде предприятия имела наиболее ликвидные средства для погашения наиболее срочных обязательств, излишек составлял 8282507 тыс. сум. Медленно реализуемые активы покрывали долгосрочные пассивы (излишек 1056146940 тыс. сум). Труднореализуемые активы были меньше постоянных пассивов, т.е. соблюдался минимальное условие финансовой устойчивости. Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации за рассматриваемый период, выполнялся все четыре условия. Баланс организации в анализируемом периоде был абсолютно ликвидным.
Компания сохранила свою положительную деятельность за следующие два года тоже. Баланс организации не потерял абсолютную ликвидность за 2017 и 2018 год.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности 2016 году оказалось ниже допустимого, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов (организация может покрыть 4% своих обязательств). За 2018 год коэффициент вырос на 0,07.
Соответствующим норме оказался коэффициент быстрой ликвидности (1,21 при норме 1). Таким образом, если организация получит деньги от дебиторов, то на конец периода она сможет расплатиться по всем своим долгам. За 2018 год коэффициент снизился на 1,53.
Коэффициент текущей ликвидности в 2018 году находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Вместе с тем, показатель все же находится на уровне, превышающем единицу, что указывает на то, что в течение операционного цикла организация имеет возможность погасить свои текущие обязательства. За рассматриваемый период коэффициент снизился на 1,7.
Поскольку коэффициент текущей ликвидности за 2018 оказался ниже нормы (1,39<2), то необходимо рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности. Общая платежеспособность организации за отчетный период составлял 7,70 что свидетельствует организация может погасит свои обязательства со своими активами более 7 раз. О достаточно устойчивом финансовом состоянии свидетельствует тот факт, что на конец 2018 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,69, т.е. 69% собственных средств организации направлено на пополнение оборотных активов. Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств выше нормативного значения, т.е. организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. На конец анализируемого периода 57,6% собственных и приравненных к ним средств направлялось на пополнение наиболее мобильной части имущества организации (оборотных активов), т.е. владельцы компании в случае необходимости смогут вывести 57,6% своего капитала значительных потерь. Коэффициент маневренности снизился с 0,77 до 0,57, что говорит о снижении мобильности собственных средств организации и снижении свободы в маневрировании этими средствами. Причины изменения коэффициента маневренности рассматриваются на основе расчета динамики собственного капитала и иммобилизованных активов. С точки зрения анализа кредитоспособности предприятия ООО «Нефтегазинвест» по модели Чессера, его следует относить к группе, которая выполнит условий договора. Решая третью задачу выпускной квалификационной работы были разработать меры по совершенствованию управления платежеспособностью и кредитоспособностью ООО «Нефтегазинвест». Таким образом, задачи, поставленные в дипломной работе выполнены, значит, цель достигнута. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Нормативные-правовые акты: 1. Конституция Республики Узбекистан. – Т.: «Узбекистан», 2017 г. 2. Закон Республики Узбекистан «О бухгалтерском учете» (новая редакция от 13 апреля 2016 года). 3. Закон Республики Узбекистан «Об инвестиционной деятельности» от 10.12.2014 г. №ЗРУ-380. 4. Закон Республики Узбекистан «О гарантиях свободы предпринимательской деятельности» от 2 мая 2012 г., № ЗРУ-328. 5. Налоговый Кодекс Республики Узбекистан, N ЗРУ-136, 01.01.2016г. (с изменениями и дополнениями от 27 декабря 2015 г.) 6. Сборник национальных стандартов бухгалтерского учета Республики Узбекистан: Ассоциация бухгалтеров и аудиторов Узбекистана (спец выпуск №2) Ташкент- 2012 - 209с. 7. Указ Президента Республики Узбекистан «О стратегии действий по дальнейшему развитию Республики Узбекистан» от 07.02.2017 г. за № УП-4947. 8. Постановление президента Республики Узбекистан «О дополнительных мерах по дальнейшему развитию масложировой отрасли и внедрению рыночных механизмов управления отраслью» от 16 января 2019г., № ПП-4118. 9. Приказ Министерства финансов Республики Узбекистан об утверждении «Форм финансовой отчетности и правил по их заполнению» от 27 декабря 2002 г. № 140. 2. Работы и доклады президента Республики Узбекистан: 10. Мирзиёев Ш.М. Мы все вместе построим свободное, демократическое и процветающее государство Узбекистан. Доклад на расширенном заседании Кабинета Министров по итогам 2016 года. - Tашкент: ИПТД “Узбекистан”, 2017. – 38 с. 11. Послание Президента Республики Узбекистан Шавката Мирзиёева Олий Мажлису. Ташкент, Узбекистан. 28 декабря 2018 г. 3. Учебники и учебные пособия: 12. Алексеева А.И., Ушвицкий Л.И., Малеева А.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: КноРус, 2011. – 712 стр. 13. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2011. – 366 стр. 14. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. для вузов. – М.: Инфра-М, 2011. – 215стр. 15. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент – 13-е изд. – СПБ.: - 2016. – 960 стр. 16. Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: Вузовский учебник, 2011. – 463 стр. 17. Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия: Учеб. пособие. – М.: КноРус, 2011. – 360стр. 18. Ендовицкий Д.А. Бочаров И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: учебно-практическое пособие. Издательство КНОРУС, 264 стр. 19. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учеб. для вузов. – М.: Проспект, 2011. – 1024стр. 20. Маркин Ю.П. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика» и другим эконом. специальностям / Ю.П. Маркин. ‒ 3-е изд., стер. ‒ М.: Издательство «Омега_Л», 2011. ‒ 450 стр. 21. О.И. Лаврушин и др. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, Н.И. Валенцева [и др.]; под ред. О.И. Лаврушина. ‒ 10-е изд., перераб, и доп.‒ М.: КНОРУС, 2013. ‒ 800 стр. 22. Пласкова, Н.С. Экономический анализ: Учебник. – М.: Эксмо, 2016. – 750 стр. 23. Пласкова, Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: Полный курс MBA: Учебник. – М.: Эксмо, 2013. – 680 стр. 24. Протасов В.Ф., Протасова А.В. Анализ деятельности предприятия (фирмы): Производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг: Учеб. пособие. – М.: ФиС, 2011. – 522стр. 25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Г.В. Савицкая. ‒ 2-е изд., испр, и доп. ‒ Минск: РИГТО, 2012. ‒ 367 стр. 26. Шагиясов Т., Сагдиллаева З., Урманбекова И.Ф. Экономический анализ. /Учебник –Т.: Иқтисод-Молия, 2017 г. – 352 стр. 27. Шагиясов Т. Ш. «Финансовый анализ». Учебно-методическое пособие. Т., «Iqtisod-Moliya», 2010 г. – 152 стр. 28. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд. доп. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 352 стр. 29. Шеремет А.Д., Старовойтова Е.В. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник/Под общ. ред. Проф. А.Д. Шеремета. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 618 стр. 30. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2013. – 208стр. 31. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учеб. для вузов. – М.: «Дашков и Ко», 2011. – 624стр. 4. Периодические издания (газеты и журналы): 32. Yong Han Ju So Young Sohn. 2013. Updating a credit-scoring model based on new attributes without realization of actual data. European Journal of Operational Research, volume 234, issue 1, April 2014, pages 119-126. https://www.sciencedirect.com 33. Sebastian Gryglewicz. 2009. A theory of corporate financial decisions with liquidity and solvency concerns. Journal f financial economics, volume 99, issue 2, February 2011, pages 365-384. https://www.sciencedirect.com 5. Интернет-ресурсы: www.fmc.uz – нормативно-правовой сайт бухгалтерской документации. www.gov.uz – правительственный портал www.lex.uz – правительственный правовой сайт www.norma.uz - нормативно-правовой сайт нормативных документов. www.stud.all.org -информационный портал для студентов экономических ВУЗов www.gazeta.uz – информационный портал новостей www.uza.uz – национальное информационное агентство www.uzdaily.uz – информационный портал новостей www.mfa.uz – портал Министерство иностранных дел РУз www.narodnoeslovo.uz - онлайн портал национальной газеты “Народное слово” www.dic.academic.ru - сервис для поиска по базе словарей, энциклопедий, книжных магазинов и. Материалы приведены без соблюдения авторских прав, но, тем не менее, сайт часто используется в ссылках на словари и энциклопедии. www.scopus.com – крупнейшая реферативная и цитируемая база данных рецензируемой литературы: научных журналов, книг и материальной конференций www.sciencedirect.com - полнотекстовая база данных к научным публикациям



Соблюдайте авторские права

Данный текст представлен в том виде, в котором добавлен его автором. Используйте данный текст в качестве примера или шаблона для своего научного труда. А лучше закажите уникальную работу с высоким процентом уникальности

Не сдавайте скачанную работу

Внимание плагиат! Будьте осмотрительны. Все тексты перед защитой проходят проверку на плагиат. Перед использованием скачанного материала обязательно проверьте текст на уникальность и повысьте ее, при необходимости

Был ли этот материал полезен для Вас?

Комментирование закрыто.