Теория финансового анализа

Содержимое

Задание 1

Баланс предприятия “РУСЛАН” за 2003 год

АКТИВ	Код показа-теля	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	213 754	213 754
Основные средства	120	4 382 016	4 659 702
Незавершенное строительство	130	700 700	600 320
Доходные вложения в материальные ценности	135	1 000 400	1 001 500
Долгосрочные финансовые вложения	140	–	–
Отложенные налоговые активы	145	–	–
Прочие внеоборотные активы	150	414 320	488 962
ИТОГО по разделу I	190	6 711 190	6 964 238
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	1 245 639	1 509 784
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	768 056	835 000
животные на выращивании и откорме	212	–	–
затраты в незавершенном производстве	213	–	–
готовая продукция и товары для перепродажи	214	135 070	230 040
товары отгруженные	215	331 005	414 704
расходы будущих периодов	216	11 508	30 040
прочие запасы и затраты	217	–	–
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	201 189	262 000
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	–	–
в том числе покупатели и заказчики	231	–	–
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	519 194	1 467 098
в том числе покупатели и заказчики	241	519 194	1 467 098
Краткосрочные финансовые вложения	250	407	174
Денежные средства	260	34 456	30 551
Прочие оборотные активы	270	3 756	7 682
ИТОГО по разделу II	290	2 004 641	3 277 289
БАЛАНС	300	8 715 831	10 241 527

ПАССИВ	Код показа-теля	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	100 000	100 000
Собственные акции, выкупленные у акционеров		( – )	( – )
Добавочный капитал	420	3 535 994	3 535 994
Резервный капитал	430	2 184 721	3 000 000
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	2 090 010	2 799 978
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	94 711	200 022
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	1 762 058	1 762 058
ИТОГО по разделу III	490	7 582 773	8 398 052
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	–	–
Отложенные налоговые обязательства	515	–	–
Прочие долгосрочные обязательства	520	–	–
ИТОГО по разделу IV	590	–	–
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	–	75 000
Кредиторская задолженность	620	976 173	1 587 437
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	329 659	792 731
задолженность перед персоналом организации	622	281 500	375 400
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	190 000	220 200
задолженность по налогам и сборам	624	175 014	199 106
прочие кредиторы	625	–	–
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	–	–
Доходы будущих периодов	640	–	–
Резервы предстоящих расходов	650	156 885	181 038
Прочие краткосрочные обязательства	660	–	–
ИТОГО по разделу V	690	1 133 058	1 843 475
БАЛАНС	700	8 715 831	10 241 527
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства
в том числе по лизингу
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение
Товары, принятые на комиссию
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов
Обеспечения обязательств и платежей полученные
Обеспечения обязательств и платежей выданные
Износ жилищного фонда
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов
Нематериальные активы, полученные в пользование

Задание 2

Анализ финансового состояния предприятия «Людмила»

На начало 2003 года общая стоимость имущества предприятия составляла 11 344 694 рубля. В течение 2003 года стоимость имущества возросла на 426 000 рублей, или в 1,038 раза.

Увеличение стоимости имущества предприятия «Людмила» произошло из-за увеличения стоимости и внеоборотных, и оборотных активов. При этом внеоборотные средства возросли на 18 903 рубля, или в 1,003 раза, а оборотные – на 407 097 рублей, или в 1,077 раза.

Узнаем, что повлияло на общее изменение стоимости имущества предприятия в первую очередь: оборотные средства или внеоборотные? Для этого определим структуру активов. В начале года внеоборотные активы составляли 53,32 % от общей стоимости имущества, а в конце года – 51,55 %; оборотные же средства – соответственно 46,68 % и 48,45 %. То есть доля внеоборотных активов в имуществе предприятия снизилась на 1,77 %, а доля оборотных средств возросла на 1,77 %. Но поскольку внеоборотные средства преобладают над оборотными, то темпы роста оборотных активов более заметны. Поэтому, несмотря на рост внеоборотных активов в абсолютном выражении, их относительная доля в имуществе по сравнению с оборотными средствами снижалась.

Проанализируем структуру оборотных активов. Их можно разделить на три группы: запасы и затраты, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. В начале года доля запасов и затрат составляла 26,75 % от общей стоимости имущества (из них в абсолютном выражении на НДС по приобретенным ценностям приходилось 417 357 рублей). К концу года доля запасов и затрат уменьшилась на 1,7 процентных пункта (в том числе, в абсолютном выражении НДС составил 308 147 рублей).

Вторая группа оборотных активов – дебиторская задолженность. Задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, отсутствовала в балансе и на начало, и на конец года. Прочие оборотные активы составили в начале периода 15 875 рублей, а в конце – 14 861 рубль. Дебиторская задолженность с платежами в течение 12 месяцев увеличилась за год с 1 919 405 рублей до 2 443 180 рублей. То есть дебиторская задолженность в сумме с прочими оборотными активами возросла c 17,06 % от общей стоимости имущества до 20,89 %. Такое увеличение сложилось из-за роста задолженности покупателей и заказчиков и прочих дебиторов, и оно может говорить о неплатежеспособности должников предприятия.

Третья группа оборотных активов – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Эта группа составила 2,87 % от общей стоимости имущества в начале года и 2,51 % в конце года. Из них краткосрочные финансовые вложения в начале года отсутствовали, а в конце года составляли 527 рублей. Таким образом, доля денежных средств и краткосрочных вложений в общей стоимости имущества за год несколько уменьшилась.

Проанализируем пассивы баланса предприятия «Людмила». Мы помним, что пассивы показывают источники, из которых образуется имущество, отраженное в активе. При анализе активов мы установили, что стоимость имущества предприятия выросла за отчетный период с 11 344 694 рублей до 11 770 694 рубля. Это увеличение было обеспечено ростом величины пассивов. Наибольшая доля капитала и в начале и в конце года приходилась на собственный. В начале года собственные источники составляли 75,44 % от общей стоимости имущества, а в конце года – 75,91 %. То есть доля собственного капитала намного увеличилась, что говорит о финансовой устойчивости предприятия. При этом в течение года абсолютные величины уставного (52 650 рублей) и добавочного капиталов (3 583 343 рубля) не изменились.

Группу пассива баланса «Заемный капитал» обычно подразделяют на три подгруппы: долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность. Долгосрочные обязательства у предприятия отсутствовали и в начале и в конце года. Краткосрочные кредиты и займы были незначительными, их доля в имуществе предприятия изменилась за год с 1,76 % до 1,34 %, – предприятие частично погасило краткосрочный банковский кредит, резерв уменьшился на 33 340 рублей. В 2003 году произошел небольшой рост кредиторской задолженности. В начале года она составляла 2 571 153 рубля (или 22,66 % от общей стоимости имущества), а в конце года – 2 671 628 рублей (или 22,70 % от общей стоимости имущества). Это произошло из-за увеличения задолженности предприятия «Людмила» перед государственными внебюджетными фондами, перед бюджетом и прочими кредиторами. Прочие краткосрочные пассивы отсутствовали и в начале, и в конце года.

Анализ деятельности фирмы	На начало года	На конец года
Коэффициент рентабельности продукции	0,234	0,258
В нынешнем году предприятие стало получать в расчете на каждый затраченный рубль на 2 копейки больше, чем оно получало на каждый затраченный рубль год назад. Это произошло за счет увеличения показателя «Прибыль от продаж» в 1,74 раза, а показателя «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» – только в 1,58 раза. Можно сделать вывод: рост эффективности выпуска продукции на предприятии был связан со снижением себестоимости проданных товаров и ростом прибыли от продажи этих товаров.
Коэффициент рентабельности активов	0,073	0,119
Этот показатель говорит, сколько прибыли получено с каждого рубля, вложенного в активы предприятия. В отчетном году возросла эффективность использования имущества организации.
Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,096	0,157
В отчетном году с каждого рубля собственного капитала предприятие получает на 6 копеек больше, чем в предыдущем. Следовательно, в отчетном году увеличилась чистая прибыль предприятия.
Коэффициент оборачиваемости	0,796	1,188
Этот коэффициент показывает, сколько полных оборотов совершат денежные средства на предприятии за год. За отчетный период произошло увеличение данного показателя, что говорит о росте деловой активности на предприятии «Людмила».
Время оборота (дней)	452	303
За отчетный период время оборота денежных средств на предприятии сократилось, то есть прослеживается тенденция роста оборачиваемости средств.

Анализ деятельности фирмы	На начало года	На конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,117	0,104
В начале года только 11,7 % обязательств могло быть погашено предприятием в срочном порядке – это свидетельствует о дефиците денежных средств. К концу года ситуация на предприятии ухудшилась.
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,806	0,966
Платежеспособность предприятия «Людмила» полностью зависит от дисциплинированности покупателей его продукции.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,901	2,011
В начале года у предприятия были признаки неплатёжеспособности, но к концу года ситуация улучшилась.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,474	0,503
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. При значении коэффициента менее 0,1 обеспечение собственными средствами предприятия считается неудовлетворительным. Но предприятие «Людмила» финансово устойчиво, так как значение этого коэффициента и на начало и на конец года больше 0,1.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,326	0,317
Соотношения абсолютных величин заемных и собственных средств на начало и на конец года меньше единицы. Значит, собственные средства являются основным источником формирования совокупных активов предприятия «Людмила».

Общее аналитическое заключение

За 2003 отчётный год стоимость имущества предприятия “Людмила” немного возросла, благодаря увеличению стоимости оборотных активов, а конкретнее, дебиторской задолженности. Это говорит о росте объемов продаж предприятия, что подтверждается увеличением себестоимости реализованной продукции в отчете о прибылях и убытках. Источниками для увеличения активов послужили целевые финансирования и поступления, краткосрочные займы. Также предприятие увеличило свою задолженность перед государственными внебюджетными фондами, перед бюджетом и перед прочими кредиторами. Это вызвано ростом долгов покупателей предприятию «Людмила». Возникшая ситуация говорит о дефиците денежных средств. В срочном порядке предприятию вряд ли удастся погасить все долги, его платёжеспособность зависит дисциплинированности покупателей.

Итак, на начало года у предприятия «Людмила» были признаки неплатёжеспособности, но к концу года ситуация улучшилась – налицо признаки выздоровления предприятия.

Доступа нет, контент закрыт

Доступа нет, контент закрыт

Доступа нет, контент закрыт