Содержимое

Введение

Одним из характерных и весьма распространенных видов креативной деятельности в менеджменте, маркетинге, коммерции, создании новых видов и совершенствовании продукции, услуг и процессов является разработка и реализация различных по назначению и содержанию инвестиционных проектов. Успешная предпринимательская деятельность в конкурентной среде требует использования самых современных инструментов управления бизнесом. Инвестиционное проектирование в настоящий момент является одним из наиболее эффективных способов вложения капитала в различные инвестиционные проекты с целью его приумножения.

Инвестиционному проектированию свойственны высокий динамизм, неопределенность, наличие большого числа случайных возмущений, что усложняет управление данным процессом, поэтому при управлении инвестиционной деятельностью следует учитывать проблемный характер ситуаций, конкуренцию, риски.

Для управления процессом инвестиционного проектирования необходимо не только решать организационно-экономические вопросы, но также знать методы управления исследованиями и разработками, уметь применять для решения сложных управленческих задач современные информационные технологии, экономико-математическое моделирование, знать, как работает сфера инвестиционных проектов.

Реализация инвестиционных процессов предполагает использование методов управления инвестиционными проектами, т.е. требует решения целого комплекса специализированных задач. Одним из основных и традиционных инструментов управления инвестиционными проектами служит сетевое моделирование. Вместе с тем для решения новых актуальных задач инвестиционного проектирования необходимо развитие моделей и методов сетевого планирования и управления с использованием оригинальных алгоритмов, которые позволяют объединить работы по одному или нескольким проектам в технологически и административно выполнимые последовательности и планировать, а также контролировать весь процесс выполнения работ инвестиционного проекта.

Развитие информационных технологий в области инвестиционного проектирования привело к тому, что на сегодняшний день существующие системы управления инвестиционными проектами способны поддерживать сетевые модели, состоящие из десятков тысяч работ, для выполнения которых требуются разнообразные ресурсы. Современные программные продукты по управлению инвестиционными проектами предоставляют гибкие средства для реализации функций планирования и контроля, но требуют больших затрат времени на подготовку и анализ данных и соответственно высокой квалификации пользователей, поскольку с этими программными продуктами трудно работать, не зная их особенностей и не обладая специальными знаниями в области управления инвестиционными проектами.

Инвестиционное проектирование использует методы и средства, позволяющие существенно повысить степень организации данных, детализировать структуру инвестиционного проекта, проследить взаимосвязи его компонентов, технологий и функций, что, в конечном счете, оказывает существенное влияние на результативность проекта. Результатом инвестиционного проектирования является создание инвестиционного проекта и ответ на вопрос, какова инвестиционная привлекательность этого проекта при имеющихся экономических условиях.

Соответственно, инвестиционное проектирование включает в себя описание целей проекта, стратегию их достижения, маркетинговый анализ, финансовый анализ показателей эффективности проекта и другую необходимую инвесторам информацию. Для поиска потенциальных инвесторов, организации финансирования проекта и обоснования кредитов необходима аргументация управленческих решений. Информация о состоятельности инвестиционного проекта, финансово-экономическая оценка его коммерческой привлекательности и выводы из экономического обоснования эффективности результатов имеют ключевое значение для взвешенного решения инвесторов.

Таким образом, в существующих условиях функционирования хозяйствующих субъектов важнейшим вопросом инвестиционного проектирования является использование современных технологий применения компьютерных программных средств, дающее наиболее точную информацию о результатах проектирования.

Объект исследования – инвестиционный проект по организации солярия.

Предмет исследование – инвестиционный проект по организации солярия средствами прикладного программного решения «Project Expert».

Цель  работы – смоделировать инвестиционный проект по организации солярия средствами прикладного программного решения «Project Expert».

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

– рассмотреть теоретические аспекты использования автоматизированных систем инвестиционного моделирования и анализа;

– проанализировать современные автоматизированные системы моделирования и анализа инвестиционных проектов;

– проанализировать обеспечивающие подсистемы прикладного программного решения «Project Expert».

– описать алгоритм моделирования инвестиционного проекта средствами прикладного программного решения «Project Expert»;

– разработать инвестиционный проект по организации солярия средствами прикладного программного решения «Project Expert».

Структура  работы представлена пятью главами, содержит введение, заключение и список литературы.

В первой главе  работы рассмотрены теоретические аспекты использования автоматизированных систем инвестиционного моделирования и анализа.

Во второй главе проведен анализ современных автоматизированных систем моделирования и анализа инвестиционных проектов.

Третья глава посвящена анализу обеспечивающих подсистем прикладного программного решения «Project Expert».

В четвертой главе разработан алгоритм моделирования инвестиционного проекта средствами прикладного программного решения «Project Expert».

В пятой главе описан процесс разработки инвестиционного проекта по организации солярия средствами прикладного программного решения «Project Expert».

1. Теоретические аспекты использования автоматизированных систем инвестиционного моделирования и анализа

Средства обеспечения автоматизированных информационных систем и их технологий ИД – программные, технические, правовые, организационные средства, используемые или создаваемые при проектировании информационных систем ИД и обеспечивающие их эксплуатацию и сопровождение.

Программные средства, выполняющие экономическую оценку инвестиционного проекта, представляют собой инструмент, задача которого состоит в:

  • выполнении расчета в соответствии с методическими требованиями аналитика;
  • предоставлении достаточного объема информации для анализа результатов инвестиционного проекта и причин, их обусловивших;
  • выполнении моделирования заданных ситуаций и многовариантных расчетов;
  • оформлении результатов расчета в виде готовых документов.

На сегодняшний день хорошо зарекомендовали себя такие программные продукты, как «Альт-Инвест», Project Expert, «Инэк-Аналитик» и др. Несмотря на то, что каждая из перечисленных автоматизированных систем имеет свои функциональные особенности, все они позволяют осуществить разработку бизнес-планов инвестиционных проектов, а также провести их оценку. С помощью этих программных продуктов осуществляется формирование прогнозной финансовой отчетности (бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств), а также расчет важнейших показателей экономической эффективности (таких, как NPV, IRK), срок окупаемости при различных рисках и схемах погашения кредитов.

Использование программного комплекса «Инэк-Аналитик» дает возможность решать многие задачи анализа финансово-экономической деятельности предприятия в динамике за ряд периодов, разрабатывать инвестиционные проекты. К преимуществам этого продукта аналитики относят функцию автоматического формирования многостраничного текстового аналитического заключения по результатам проведенного анализа.

Широкое распространение получили аналитические программные продукты фирмы «Альт», которые представлены такими разработками, как «Альт-Инвест», «Альт-Инвест-Прим», «Альт-Финансы» и др. Непосредственно для целей инвестиционного анализа используются программы «Альт-Инвест» и «Альт-Инвест-Прим».

Среди основных преимуществ программы «Альт-Инвест» ее разработчики выделяют очевидную логику расчетов, полноту описания результатов и, что немаловажно, взаимные соответствия отчетных документов.

Особенностями программы «Альт-Инвест» являются:

  • отражение состояния предприятия на момент начала планирования;
  • отражение прогнозируемых изменений доходов и затрат (по текущей деятельности и инвестиционному проекту);
  • анализ сформированного финансового плана;
  • моделирование управленческих решений по оптимизации финансового состояния предприятия.

Программа «Альт-Инвест-Прим» предназначена для экспресс-оценки инвестиций. Исходные данные, используемые в «Альт-Инвест-Прим», значительно укрупнены. Это позволяет проследить логику построения отчетных ведомостей из элементов исходных данных, а также увидеть взаимные соответствия в информации из различных документов.

Программа Project Expert является инструментом прогнозирования экономических показателей и анализа тенденций рынка. С ее помощью возможно составление прогноза будущего объема продаж и доходов компании, уровня спроса на услуги или изделия, курсов валют, акций или фьючерсов, остатков денежных средств на счетах.

Среди проблем, с которыми сталкивается аналитик при применении компьютерных моделей, можно выделить следующие:

Каждый программный продукт накладывает определенные требования на подготовку и ввод исходных данных для расчета. Пользователь, который не знает исходных требований, не сможет корректно подготовить исходные данные и, следовательно, получить корректный расчет.

В частности, методика экономической оценки инвестиционных проектов требует, чтобы картина развития проекта была представлена в динамике за некоторый промежуток времени. Выбираемые для рассмотрения интервалы представляют собой несколько срезов в непрерывном процессе развития проекта. Такой «срез» может приходиться на конец каждого отчетного интервала или на его середину. Соответственно состояния финансовых параметров, описывающих проект, при таких подходах будут различаться.

Если бы рассматриваемый «срез» находился на конец отчетного интервала, как в программе «Альт-Инвест», то в начальном периоде проценты бы не начислялись, а в следующем периоде они были бы начислены на всю сумму долга предыдущего периода.

При подготовке исходных данных к расчету пользователю приходится детализировать или укрупнять исходные данные. Это одна из основных задач, которую приходится решать для того, чтобы вписать конкретный проект в требования системы. Для этого необходимо знать особенности программного продукта и методику расчетов.

Важным аспектом, учитываемым разработчиками аналитических компьютерных программ, является возможная степень точности и допустимые укрупнения в обработке финансовой информации. Так, разработчики программного продукта Project Expert предлагают своим пользователям возможность учесть десять тысяч видов сырья, материалов, комплектующих для каждого из четырехсот видов продуктов.

Во всех программных продуктах существуют расхождения в подходах к расчету. Поэтому аналитик должен знать, какой метод расчета заложен в данном программном продукте. Кроме того, существуют особенности экономических условий, в которых будет осуществляться проект. Программный продукт должен быть адаптирован к специфике рассматриваемых макроэкономических условий.

Компьютерные системы, не адаптированные к российской специфике, могут создавать серьезные проблемы. Например, наименее адаптированная к условиям российской экономики система COMFAR 2.1 и ее более поздняя версия COMFAR III for Windows не позволяют отразить особенности российского налогового законодательства. Такой существенный налог, как НДС, принципиально не вписывается в предлагаемые COMFAR алгоритмы расчетов. Это дает большую погрешность при расчете оборотного капитала, а кроме того, недоучет НДС существенно снижает потребность в финансировании инвестиционного проекта в начальных периодах планирования (почти на 20%), а при расчете в ценах, учитывающих НДС, не позволяет корректно отразить правила его описания.

В целом использование компьютерных технологий позволяет обеспечить системный подход в оценке экономической эффективности инвестиций, на основании которого повышается достоверность и надежность получаемых результатов и, как следствие, управленческие решения в области инвестиций становятся более обоснованными.

2. Анализ современных автоматизированных систем моделирования и анализа инвестиционных проектов

2.1. Критерии выбора систем моделирования и анализа инвестиционных проектов

К простым, статическим критериям эффективности инвестиционных проектов относятся срок окупаемости и простая норма прибыли.

Срок окупаемости инвестиций – это ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых поступлений (когда чистые поступления представляют собой денежные поступления за вычетом расходов).

Основной недостаток показателя срока окупаемости как меры эффективности, рассчитываемого в форме, не отражающей временную ценность денег, заключается в том, что он не учитывает весь период функционирования инвестиций и, следовательно, на него не влияет вся та отдача, которая лежит за его пределами. Поэтому этот показатель должен использоваться в качестве ограничения при принятии решений, а не как критерий выбора.

Простая норма прибыли аналогична коэффициенту рентабельности капитала и показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли в течение одного интервала планирования. На основании сравнения инвестором расчетной величины нормы прибыли с минимальным или средним уровнем доходности делается заключение о целесообразности дальнейшего анализа данного инвестиционного проекта.

Основное преимущество критерия простой нормы прибыли заключается в том, что он не сложен и может использоваться для некрупных фирм с небольшим денежным оборотом, а также когда надо быстро оценить проект в условиях дефицита ресурсов.

Недостатки данного метода состоят в том, что существует большая зависимость от выбранной в качестве ставки сравнения величины чистой прибыли, не учитывается ценность будущих поступлений и расчетная норма прибыли играет роль средней за весь период.

Критерии, основывающиеся на технике расчета временной ценности денег, называются дисконтированными критериями. В мировой практике наиболее часто употребляются понятия: «чистый дисконтированный доход», «внутренняя норма доходности», «индекс доходности», «дисконтированный срок окупаемости».

В качестве основных показателей для расчета эффективности инвестиционного проекта рекомендуется использовать:

  • чистый доход;
  • чистый дисконтированный доход;
  • внутреннюю норму доходности;
  • потребность в дополнительном финансировании (другие названия – ПФ, стоимость проекта, капитал риска);
  • индексы доходности затрат и инвестиций;
  • дисконтированный срок окупаемости;
  • группу показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия – участника проекта.

Чистым доходом (ЧД) (net value, NV) называется накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) (другое название – интегральный эффект) соответствует показателю NPV (net present value), который используется при оценке эффективности инвестиционных проектов по методике ЮНИДО.

Чистый дисконтированный доход представляет собой дисконтированный показатель ценности проекта, определяемый как сумма дисконтированных значений поступлений за вычетом затрат, получаемых в каждом году в течение срока жизни проекта.

Для признания проекта эффективным с точки зрения инвестора необходимо, чтобы его NPV был положительным; при сравнении альтернативных проектов предпочтение должно отдаваться проекту с высоким значением NPV (при условии, что оно положительное).

Внутренняя норма доходности (ВНД) (другие названия – внутренняя норма дисконта, внутренняя норма рентабельности) – это та, что соответствует показателю IRR (internal rate of return). Технически она представляет собой ставку дисконтирования, при которой достигается безубыточность проекта, означающая, что чистая дисконтированная величина потока затрат равна чистой дисконтированной величине потока доходов.

Для оценки эффективности инвестиционных проектов значение внутренней нормы доходности необходимо сопоставить с нормой дисконтирования «г». Проекты, у которых IRR > г, имеют положительное NPV и потому эффективны, те же, у которых IRR < г, имеют отрицательное NPV и потому неэффективны.

IRR может быть также использована:

  • для оценки эффективности проекта, если известны приемлемые значения IRR для проектов данного типа;
  • оценки степени устойчивости проекта (по разности IRR – г);
  • установления участниками проекта нормы дисконта по данным о внутренней норме доходности альтернативных направлений вложения ими собственных средств.

Потребность в дополнительном финансировании (ПФ) – это максимальное значение абсолютной величины отрицательно накопленного сальдо от операционной и инвестиционной деятельности. Величина ПФ показывает минимальный объем внешнего финансирования проекта, необходимый для обеспечения его финансовой реализуемости.

Индексы доходности затрат и инвестиций характеризуют (относительную) «отдачу проекта» на вложенные в него средства. Они могут рассчитываться как для дисконтированных, так и для не дисконтированных денежных потоков. Значение индексов доходности для эффективных проектов должно быть больше единицы.

При оценке эффективности проекта часто используются:

  • индекс доходности затрат – отношение суммы денежных притоков (накопленных поступлений) к сумме денежных оттоков (накопленным платежам);
  • индекс доходности дисконтированных затрат – отношение суммы дисконтированных денежных притоков к сумме дисконтированных денежных оттоков;
  • индекс доходности инвестиций (ИД) – отношение суммы элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Он равен увеличенному на единицу отношению ЧД к накопленному объему инвестиций;
  • индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) – отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. ИДД равен увеличенному на единицу отношению ЧДД к накопленному дисконтированному объему инвестиций.

2.2. Сравнительный анализ систем моделирования и анализа инвестиционных проектов.

Проанализируем и оптимальное прикладное решение для моделирования и анализа инвестиционного проекта.

Исследовав рынок программного обеспечения были выбраны три программных продукта, которые решают задачи по моделированию и анализу инвестиционных проектов.

Сравнительный анализ современных средств автоматизации
проведем на основе функциональных, технико-эксплуатационных и стоимостных критериев, которые студент формирует и детально описывает исходя из особенностей объекта исследования.

Результаты анализа сведем в таблицу 1.

Таблица 1

Сравнительный анализ для ВРМ-систем по трех бальной шкале (1, 2 или 3)

Программный продукт Comfar III Expert Альт-Инвест Инвестиционный анализ
Компания-разработчик Cashe ИНЭК Project Expert
Критерий выбора, i Вес критерия, Wt Степень исполнения, Xi
1 2 3 4 5
Функциональные критерии 0,65
1.1.Стратегия и BSC 0,215 2 1 1
1.1.1 Миссия и бизнес-направления 0,045 2 1 1
1.1.2.Стратегический анализ 0,04 2 1 1
1.1.3. Разработка показателей КФУ 0,04 2 3 1
1.1.4. Стратегическая карта BSC 0,035 3 1 1
1.1.5.Счетная карта и ключевые показатели – КРI(с) компании 0,03 2 3 1
1.1.6.Система отчетности по стратегии и BSC 0,025 2 1 1
1.2 Проектирование и реинжиниринг бизнес-процессов 0,295
1.2.1.Построение системной модели бизнес-процессов 0,045 1 2 3
1.2.2.Положения и регламенты в соответствии с БП 0,03 2 1 3
1.2.3.Разработка счетных карт ключевых показателей процессов – KPI(bp) 0,035 2 2 3
1.2.4.Сводный и план-фактные анализ о выполнении показателей процессов 0,03 3 3 3
1.2.5.Функционально-стоимостной анализ бизнес-процессов (ФСА) и имитационное моделирование 0,03 2 3 3
1.2.б.Причинно-следственный анализ и решение проблем 0,03 2 1 3
1.2.7.Другие виды анализа процессов 0,035 3 1 3
1.2.8. Поддержка СМК в соответствии с требованиями стандарта ISO; CPI 0,035 1 1 3
1.2.9.Система отчетности по проектированию и анализу бизнес- процессов 0,025 3 2 3
1.3. Проектирование организационной структуры 0,108
1.3.1 Построение системной модели оргструктуры 0,04 3 3 3
1.3.2 Система схем, отчеты, положений по организационной структуре 0,038 3 2 3
1.3.3 Разработка счетных карт и ключевых показателей (KPI) по оргструктуре 0,03 2 3 3
1.4. Автоматизированное формирование регламентов 0,032
Автоматизированное формирование регламентов 0,032 2 1 3
Результат оценки по критерию «Функциональность»   1,853 1,408 1,735
Эксплуатационные и технические критерии 0,3 2 2 3
Требования к аппаратному обеспечению 0,025 3 2 3
Требования к наличию сторонних программных продуктов 0,035 3 1 1
Совместимость с учетными системами (1С) 0,03 1 3 1
Совместимость с другими программными продуктами и системами 0,03 2 1 1
Наличие отдельных модулей для решения определенных задач (распределенная функциональность) 0,03 2 1 3
Графический инструмент для разработки бизнес-моделей 0,04 2 3 3
Наличие Wed-ннтерфейса 0,03 2 3 1
Понятность и дружественность интерфейса 0,02 1 3 3
Возможности встроенного макроязыка 0,025 1 3 3
Обеспечение зашиты и безопасности конфигурации 0,035 2 2 3
Результат оценки по критерию «Технические и эксплуатационные критерии»

  1,185 1,25 1,55
Клиентская политика компании-разработчика 0,05
Внедрение и сопровождение 0,01 2 3 3
Система скидок 0,01 3 1 3
Обучение 0,01 3 1 3
Методические указания и материалы 0,01 1 1 3
Доставка 0,01 2 2 3
Результат оценки по критерию

«Клиентская политика компании-разработчика»

0,05 0,11 0,08 0,15
Сводный результат по трем группам критериев. S = F + Т + К 1 3,148 2,738 3,435
Стоимость программного продукта  
Стоимость одной лицензии для сетевой многопользовательской работы, руб. 201850 117000 26700
Стоимость технической поддержки, руб. 39540 25136 5600
Результат по критерию «Стоимость программного продукта» (С)   241390 142136 32300
Итоговый показатель, К = (S / С) * 1000   0,013 0,019 0,106

Таким образом, из данных таблицы 1 видно, что самой эффективной при условии внедрения является программа «Project Expert».

Сравнивая лицензионную версиию программы «Project Expert» с программой АльтИнвест.

Программа «Project Expert» по общей идеологии повторяет, реализованный в виде набора формул и макросов, встроенных в листы книги excel.

Плюсы программы «Project Expert» – возможность использования полноценной программы в виде демо-версии, наглядность представленной бизнес плане информации вся информация демонстрируется через формулы.

Минусы программы «Project Expert»: отсутствие возможности распечатать из программы отчеты и итоговой вариант бизнес плана можно сделать только прин-скрины, закрытость формул.

Программа «Project Expert»  может применяться для простых проектов  на ограниченных временных интервалах. Для сложных проектов длительностью дольше 2 лет данная программа не очень удобна. Главным преимуществом программы «Project Expert» перед «АльтИнвест» является более удобный ввод исходных данных. Но при этом самый удобный интерфейс у программы Project Expert.

3. Разработка алгоритма моделирования инвестиционного проекта средствами прикладного программного решения «Project Expert».

Project Expert – это компьютерная система, предназначенная для создания финансовой модели нового или действующего предприятия, независимо от его отраслевой принадлежности и масштабов.

Программа Project Expert как инструмент финансового анализа выполняет две основные функции: во-первых, преобразует описание деятельности предприятия с языка пользователя в формализованное описание денежных потоков; во-вторых, вычисляет показатели, по которым финансовый менеджер может судить о результативности принятых решений.

Построив при помощи Project Expert финансовую модель компании, представляется возможным решить следующие задачи:

  • разработать детальный финансовый план и определить потребность в денежных средствах на перспективу;
  • определить схему финансирования предприятия, оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников;
  • разработать план развития предприятия или реализации инвестиционного проекта, определив наиболее эффективную стратегию маркетинга, а также стратегию производства, обеспечивающую рациональное использование материальных, людских и финансовых ресурсов;
  • проиграть различные сценарии развития предприятия, варьируя значения факторов, способных повлиять на его финансовые результаты;
  • сформировать стандартные финансовые документы, рассчитать наиболее распространенные финансовые показатели, провести анализ эффективности текущей и перспективной деятельности предприятия;
  • подготовить безупречно оформленный бизнес-план инвестиционного проекта, полностью соответствующий международным требованиям на русском и нескольких европейских языках.

Работа с Project Expert может быть представлена в виде следующих основных шагов:

1) построение модели;

2) определение потребности в финансировании;

3) разработка стратегии финансирования;

4) анализ финансовых результатов;

5) формирование и печать отчета;

6) ввод и анализ данных о текущем состоянии проекта в процессе его реализации.

Рисунок 1 – Основные шаги необходимые для разработки бизнес-планов в программе Project Expert

4. Разработка инвестиционного проекта по открытию Солярия в г. Брянск средствами прикладного программного решения Project Expert 7

Работа с Project Expert 7 состоит из ряда шагов, выполняемых обычно в следующей последовательности:

  • построение модели;
  • определение потребности в финансировании;
  • разработка стратегии финансирования;
  • анализ эффективности проекта;
  • формирование и печать отчетов;
  • контроль реализации проекта.

1. Построение модели

Project Expert как инструмент построения финансовой модели предприятия обеспечивает пользователю большие преимущества. Сложные процессы производства и сбыта описываются в Project Expert относительно небольшим количеством параметров. Для построения аналогичного описания в электронных таблицах необходимо вводить бесконечные ряды чисел. Например, попробуйте промоделировать в Excel сезонные колебания цены на закупаемые материалы или прогнозируемые задержки платежей клиентов.

Для разработки инвестиционного плана в системе Project Expert имеется удобный инструментарий (график Гантта) для подготовки плана работ, предусмотренных проектом. Для решения аналогичной задачи с помощью электронных таблиц пользователь должен выполнить большой объем рутинной работы по заполнению таблиц издержек инвестиционного этапа проекта, и, в случае малейших изменений в плане работ, повторно вносить все данные.

Построенная с помощью Project Expert модель предприятия является параметрической. То есть состояние предприятия, по существу, характеризуется набором параметров. Это позволяет применять очень удобные способы анализа модели. Так, переключив только одну опцию в программе, можно сразу увидеть, как изменяются показатели проекта при изменении данного параметра.

Для анализа изменений, проводимого с помощью Excel, придется проделать большой объем работы по внесению изменений в исходные данные.

Например, в Project Expert можно проанализировать, как повлияет на прибыль предприятия изменение способа учета запасов с FIFO на LIFO простым переключением соответствующей опции. Для решения аналогичной задачи в Excel потребуется заново переделать значительную часть таблиц исходных данных. Таких примеров множество.

2. Определение потребности в финансировании.

Для определения потребности в финансировании следует произвести предварительный расчет проекта. В результате предварительного расчета определяется эффективность проекта без учета стоимости капитала, а также определяется объем денежных средств, необходимый и достаточный для покрытия дефицита капитала в каждом месяце реализации проекта.

3. Разработка стратегии финансирования.

После определения потребности в финансировании разрабатывается план финансирования. Пользователь имеет возможность описать следующие способы финансирования:

  • привлечение акционерного капитала;
  • привлечение заемных денежных средств;
  • заключение лизинговых сделок.

В процессе разработки стратегии финансирования проекта пользователь имеет возможность моделировать объем и периодичность выплачиваемых дивидендов, а также стратегию использования свободных денежных средств (например: размещение денежных средств на депозит в коммерческом банке или приобретение акций других предприятий).

4. Анализ эффективности проекта

В процессе расчетов Project Expert 7 автоматически генерирует стандартные отчетные бухгалтерские документы:

  • отчет о прибылях и убытках;
  • бухгалтерский баланс;
  • отчет о движении денежных средств;
  • отчет об использовании прибыли.

На основе данных отчетных бухгалтерских документов осуществляется расчет основных показателей эффективности и финансовых коэффициентов.

Пользователь может разработать несколько вариантов одного проекта в соответствии с различными сценариями его реализации. После определения наиболее вероятного сценария проекта он принимается за базовый вариант. На основе базового варианта проекта производится анализ чувствительности проекта к изменениям основных параметров, определяются критические значения наиболее важных факторов, влияющих на финансовый результат проекта.

5.Формирование отчета.

После завершения анализа проекта формируется отчет. В Project Expert 7 предусмотрен специальный генератор отчетов, который обеспечивает компоновку и редактирование отчетов по желанию пользователя. В отчеты могут встраиваться не только стандартные графики и таблицы, но также таблицы и графики, построенные пользователем при помощи специального редактора. Также имеется возможность встраивания в отчет комментариев в виде текста.

6. Контроль реализации проекта

Project Expert позволяет вам контролировать ход выполнения проекта путем актуализации данных. В систему можно ввести актуальные данные о фактических поступлениях и выплатах и просмотреть актуализированный отчет о движении денежных средств. При работе с системой контролируется соответствие планируемого и фактического объема продаж, планируемых и фактических затрат, сумм прибыли, налоговых отчислений и т. д. В результате сравнения исходных и реальных данных автоматически формируется таблица рассогласования движения денежных средств, и вы вносите необходимые коррективы.

Настоящий бизнес проект предполагает организацию косметического салона по предоставлению услуг солярия для населения г. Брянск, расположенного по адресу ул. Пушкина, 28. В дальнейшем в салоне будут предоставляться услуги по маникюру и педикюру.

Раздел «Проект» служит для ввода общей информации о проекте, настройки параметров расчета и отображения данных.

Раздел «Проект»

Раздел служит для ввода общей информации о проекте, настройки параметров расчета и отображения данных. Запускаем Project Expert и создаем новый проект:

На рисунке 1 приведен внешний вид меню «Проект».

Рисунок 2 – Внешний вид меню «Проект» – солярий «Солнышко»

В модуле «Заголовок» раздела «Проект» отображается информация, введенная при создании проекта.

Название: солярий «Солнышко»

Дата начала: 01.01.2018г.

Рисунок 3. Меню «Заголовок»

В закладке «Список продуктов» перечисляются услуги, которые будет оказывать солярий «Солнышко».

Рисунок 4. Список продуктов

Солярий «Солнышко» будет в течение года оказывать исключительно услуги солярия.

Текстовое описание

Модуль «Текстовое описание» раздела «Проект» служит для формирования текстовой части проекта. Представленная здесь информация организована в форме дерева, структура которого обычно соответствует структуре бизнес-плана.

Рисунок 5. Текстовое описание

Солярий пройдет эти 4 этапа обязательны, и они существенны для организации бизнеса.

Отображение данных

Диалог «Отображение данных» раздела «Проект» служит для указания масштаба представления данных проекта и настройки параметров отображения итоговых таблиц.

Рисунок 6. Отображение данных. Масштаб

Масштаб. Все расчеты в Project Expert производятся с шагом в один месяц. Однако данные и результаты расчетов могут отображаться в масштабе месяца, квартала или года.

Показывать данные по месяцам.

1. Итоговые таблицы:

Отображать пустые строки.

Использовать разделитель 1000.

Количество дробных знаков: 2.

2. Валюта итоговых таблиц: Рубли.

Рисунок 7. Отображение данных. Итоговые таблицы

Рисунок 8. Отображение данных. Исходные данные

Настройка расчета

Диалог «Настройка расчета» раздела «Проект» служит для задания параметров показателей эффективности проекта и степени детализации результатов. Этот диалог содержит три карточки: «Ставка дисконтирования», «Детализация» и «Показатели эффективности».

Рисунок 9. Настройка расчета. Ставка дисконтирования

Ставка дисконтирования.

Ставка дисконтирования позволяет корректировать суммы денежных выплат с учетом различной стоимости денег в разные моменты времени. Ставка дисконтирования используется только в модуле «Эффективность инвестиций» раздела «Анализ проекта» в расчетах показателей эффективности проекта. В «Кэш-фло» и других финансовых отчетах отображаются недисконтированные денежные потоки.

Ставку дисконтирования ставим 20%. Все дальнейшие расчеты будут учитывать это ограничение.

Ставка дисконтирования позволяет корректировать суммы денежных выплат с учетом различной стоимости денег в разные моменты времени. Она используется при расчете показателей эффективности проекта. В качестве ориентира при выборе ставки дисконтирования обычно рассматриваются процентные ставки по банковским вкладам и государственным ценным бумагам. Показатели эффективности, рассчитанные с учетом ставки дисконтирования, демонстрируют сравнительную эффективность инвестиций в проект по отношению к другим финансовым инструментам, доступным для инвесторов.

Детализация

Здесь следует определить перечень таблиц, которые необходимо сформировать в результате расчета проекта. Оставим перечень таблиц, заданных по умолчанию.

Показатели эффективности

Выбор подходящих параметров расчета показателей эффективности позволяет получить корректную оценку проекта, учитывающую особенности его реализации. Оставим параметры, заданные по умолчанию.

Защита проекта

Устанавливаются пароли для трех категорий пользователей: автора проекта, менеджера проекта и гостя. Данная операция доступна только в коммерческой версии.

Компания

Раздел «Компания» служит для ввода данных, характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия на момент начала проекта.

Стартовый баланс

Диалог «Стартовый баланс» раздела «Компания» служит для задания начального состояния активов и пассивов проекта, реализуемого основе действующего предприятия.

В нашем случае создается новое предприятие и поэтому у нас будет Инвестиционный капитал – который будет описан в соответствующем разделе программы.

Рисунок 10. Раздел «Компания». Стартовый баланс

Система учета. Диалог «Система учета» раздела «Компания» определяет основные правила учета финансовой деятельности предприятия.

Общепринятый порядок учета определяет начало финансового года в январе. Принцип учета запасов: FIFO, LIFO или «По среднему». Выбор принципа учета может оказать заметное влияние на финансовые результаты предприятия. Выберем «По среднему».

Рисунок 11. Система учета

Структура компании

Диалог «Структура компании» раздела «Компания» используется в тех случаях, когда одной из целей проекта является анализ деятельности подразделений компании и оценка их вклада в общий финансовый результат. Здесь следует описать внутреннюю структуру компании и степень участия каждого подразделения в производстве отдельных продуктов.

Рисунок 12. Структура компании

Разнесение издержек.

Диалог «Разнесение издержек» раздела «Компания» служит для целей анализа эффективности работы подразделений компании и определения себестоимости отдельных видов продукции. Здесь необходимо описать разнесение по подразделениям и продуктам всех типов издержек и доходов, не связанных с реализацией продукции. У нас издержки относятся на всю компанию.

Окружение

В разделе «Окружение» описываются параметры валют, ставки рефинансирования, показатели инфляции, условия налогообложения.

Валюта

Модуль «Валюта» раздела «Окружение» служит для выбора двух валют проекта, единиц измерения валют, их курсового соотношения.

Валюта основная: Рубли. Вторая: Доллар США. Курс 1$= 70 руб. Установка параметра «Курсовая инфляция» позволяет ввести годовой темп роста/падения курса в процентах. Установка параметра «Использовать ежемесячные значения» позволяет вводить ежемесячные изменения курса. Установка параметра «Абсолютные значения курса» позволяет указать прогнозируемые абсолютные значения курса. Пока не будем учитывать изменения курса валюты.

Предельные процентные расходы.

Модуль «Предельные процентные расходы» раздела «Окружение» служит для ввода ежегодных значений предельных ставок по кредитам, которые включаются в расходы до налогообложения, снижая налоговую нагрузку в период действия проекта по каждой из валют.

Оставим предельные процентные расходы = 0.

Инфляция.

Модуль «Инфляция» раздела «Окружение» обеспечивает характеризующих инфляционные факторы внешней среды проекта.

Пока не будем учитывать инфляцию.

Налоги

Модуль «Налоги» раздела «Окружение» служит для ввода данных о налогах на основные виды деятельности, предусмотренные проектом.

Эти налоги будем называть общими.

Рисунок 13. Налоги

Солярий «Солнышко» будет уплачивать УСН 6% и взносы на социальное страхование – 30%.

Инвестиционный план

В разделе «Инвестиционный план» можно составить календарный график начальных капитальных вложений и подготовительных работ. Здесь можно определить этапы работ, указать ресурсы, необходимые для выполнения этих этапов и их стоимость, установить взаимосвязи между этапами, сформировать активы предприятия, описать способы и сроки амортизации активов.

Календарный план

Модуль «Календарный план» является главным в разделе «Инвестиционный план». Здесь можно создавать и удалять этапы, устанавливать связи между ними, описывать ресурсы проекта и схему их использования; отсюда открывается доступ ко всем остальным диалогам раздела.

Рисунок 14. Календарный план

Окно «Календарный план» состоит из трех основных частей:

В левой части окна находится иерархически организованный список этапов. В нем размещены в виде электронной таблицы основные характеристики этапов. В правой части окна находится окно диаграммы Гантта, на котором графически отображены временные характеристики этапов. В нижней части окна находится информация о текущем этапе. Здесь представлены временные характеристики этапа, а также список предшествующих этапов и список ресурсов этапа.

Необходимо щелкнуть по кнопке «Добавить этап». Появится окно «Редактирование этапа проекта». В окне «Редактирование этапа проекта» введем наименование этапа: «Регистрация юридического лица», длительность этапа: 10 дней с 01.01.2018 по 15.01.2018. Щелкнуть кнопку «Ресурсы». Откроется окно «Ресурсы». В окне «Редактирование ресурсов» нажать клавишу INS (insert), появится окно «Добавить новый ресурс».

Вводим название ресурса – «Средства учредителя», нажимаем ОК. Возвращаемся в окно «Редактирование ресурсов».

Список активов.

Модуль «Список активов» раздела «Инвестиционный план» служит для учета и редактирования активов предприятия. В настоящем проекте активы не использованы.

Ресурсы.

Диалог «Ресурсы» раздела «Инвестиционный план» позволяет добавлять, удалять и редактировать ресурсы.

Список ресурсов этапа отображается на календарном плане. Вместе с названиями ресурсов приводится также стоимость каждого ресурса без учета инфляции. Суммарная стоимость всех ресурсов этапа с учетом инфляции отображается в диалоге «Редактирование этапа проекта».

Рисунок 15. Редактирование ресурсов

Операционный план

Раздел «Операционный план» формирует план сбыта продукции, план производства, сведения о материалах и комплектующих, план по персоналу и данные об издержках.

План сбыта

Модуль «План сбыта» раздела «Операционный план» служит для ввода данных об объемах и условиях продажи продуктов, здесь же могут устанавливаться тенденции изменения цен и условия налогообложения.

Рисунок 16. План сбыта

Согласно данным проекта в день солярий «Солнышко» будет посещать в среднем 100 человек, а в месяц около 3000 человек – это в первые 3 месяца работы солярия. В дальнейшем число посетителей будет возрастать. Услуги солярия могут быть оказаны и большему количеству посетителей, так как планируется установить 2 вертикальных и 1 горизонтальный солярий.

В таблице «План продаж» заполняем стоимость услуг, а ниже на закладке Объем продаж – указываем количество (единиц) продаж в месяц.

Материалы и комплектующие.

Модуль «Материалы и комплектующие» раздела «Операционный план» позволяет описать условия приобретения всех компонентов, используемых в производстве.

К материалам относим только электроэнергию так как это основная статья затрат.

План производства

Модуль «План производства» раздела «Операционный план» служит для ввода информации о прямых издержках производства и формирования графика производства. К прямым (переменным) издержкам относятся такие издержки, величина которых зависит от объема производства продукции. К ним можно отнести: затраты на сырье, материалы, сдельную зарплату. Величина прямых производственных издержек определяется в расчете на единицу продукции.

На вкладке «Материалы» окна «Производство» включить переключатель «Список материалов и комплектующих». Щелкнуть мышью в нижней части окна, где находится таблица, нажать клавишу INS. Откроется окно «Материалы и комплектующие», выбрать материал и нажимать ОК. Данные по материалу будут перенесены в окно «Производство», в правой части окна ввести «Расход», т.е. количество расхода материала. Чтобы ввести данные по другому материалу, каждый раз необходимо нажимать клавишу INS. Последовательно перенести данные из таблицы.

Рисунок 17. Производство

План по персоналу

Модуль «План персонала» раздела «Операционный план» служит для описания общих (постоянных) издержек на зарплату работников предприятия. Данные о персонале подразделяются на три группы: управление, производство, маркетинг.

Рисунок 18. План по персоналу

Согласно данным проекта, «Управление» представляет только администраторы салона – 2 человека. Они будут работать в 2 смены по 12 часов по графику 2/2.

Общие издержки

Диалог «Общие издержки» раздела «Операционный план» служит для ввода постоянных издержек.

В настоящем проекте общие издержки не учитываются.

Финансирование

Раздел «Финансирование» предназначен для подготовки плана финансовой деятельности предприятия. Здесь можно описать условия привлечения финансовых ресурсов, порядок обслуживания задолженности и расчетов с акционерами, а также определить условия размещения свободных денежных средств и использования прибыли предприятия.

Распределение прибыли

Диалог «Распределение прибыли» раздела «Финансирование» описывает порядок распределения чистой прибыли. Чистая прибыль, получаемая после выплаты налогов, принадлежит собственникам предприятия, которые вправе принимать решение об ее использовании.

Рисунок 19. Распределение прибыли

Доля прибыли, идущая на выплату дивидендов (доходов) (в %): 2018 году – 20%.

Акционерный капитал

В настоящем проекте акционерный капитал не используется.

Займы

В настоящем проекте займы не используются.

Лизинг

В настоящем проекте лизинг не используется.

Облигации

В настоящем проекте облигации не используются.

Другие поступления

В настоящем проекте другие поступления не используются.

Другие выплаты

В настоящем проекте другие выплаты не используются.

Инвестиции

В настоящем проекте инвестиции не используются.

Льготы по налогу на прибыль

В настоящем проекте льготы по налогу на прибыль не используются.

Результаты

Раздел «Результаты» служит для формирования финансовых отчетов, таблиц и графиков, отражающих результаты моделирования деятельности предприятия.

Прибыли-убытки

Стандартный бухгалтерский «Отчет о прибылях и убытках» раздела «Результаты» позволяет определить из каких составляющих складывается прибыль предприятия.

Получите и проанализируйте «Отчет по прибылям и убыткам». Структура отчета отражает порядок расчета прибыли.

Рисунок 20. Прибыли и убытки

В настоящем проекте проект прибылен по каждому месяцу кроме первого.

Кэш-фло.

Отчет о движении денежных средств или «Кэш-фло» (от англ. Cash Flow) показывает денежные поступления и выплаты, связанные с основными статьями доходов и затрат. Отчет о движении денежных средств содержит три раздела, соответствующих основным направлениям деятельности компании: кэш-фло от финансовой деятельности; кэш-фло от операционной деятельности; кэш-фло от инвестиционной деятельности.

Представим данные таблицы Кэш-фло в виде итогового графика (рисунок 21).

Рисунок 21. Кэш-фло проекта

Рисунок 22. График Кэш-фло проекта

Баланс.

Таблица «Баланс» раздела «Результаты» отражает структуру активов, обязательств и собственных средств предприятия на каждом этапе реализации проекта. В структуре активов баланса выделены три основных группы: текущие активы; основные средства; инвестиции.

Рисунок 23. Баланс

Отчет об использовании прибыли.

«Отчет об использовании прибыли» раздела «Результаты отражает структуру распределения прибыли, получаемой компанией в ходе реализации проекта.

Рисунок 24. Отчет об использовании прибыли

Данные таблицы свидетельствуют что прибыль солярия «Солнышко» ежемесячно растет.

Детализация результатов

Диалог «Детализация результатов» раздела «Результаты» открывает доступ к таблицам, содержащих подробную информацию о различных сторонах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Открываем таблицу налоговых выплат из кэш-фло.

Рисунок 25. Детализация результатов. Таблица налоговых выплат из кэш-фло

Таблица пользователя

Диалог «Таблица пользователя» раздела «Результаты» обеспечивает пользователя инструментами для самостоятельного формирования необходимых ему финансовых отчетов.

В настоящем проекте таблица пользователя не используется.

Модуль «Отчет» раздела «Результаты» позволяет сформировать бизнес план проекта, в который включаются исходные данные, результаты расчетов и текстовая информация.

Рисунок 26. Отчет

В виду того что Отчет сформирован в Демо-версии программы печатная версия отчета отсутствует.

Экспертное заключение

Модуль «Экспертное заключение» раздела «Результаты» служит для автоматизации создания экспертных заключений по проекту. В настоящем проекте «Экспертное заключение» не используется.

Анализ проекта

Раздел «Анализ проекта» позволяет исследовать финансовую эффективность проекта. Можно изучить динамику финансовых коэффициентов, рассмотреть показатели эффективности инвестиций, исследовать чувствительность проекта и его устойчивость к изменениям случайных факторов, оценить эффективность работы каждого подразделения, определить доходность проекта для его участников.

Финансовые показатели рассчитываются на основании данных, содержащихся в финансовых отчетах. Для этих целей используется консолидированная (обобщенная) форма балансового отчета и отчета о финансовых результатах, а также отчет об использовании прибыли.

Эффективность инвестиций

Модуль «Эффективность инвестиций» формирует показатели эффективности инвестиций, которые являются одним из главных инструментов анализа инвестиционного проекта.

Описание методики расчета показателей эффективности инвестиций приведено в разделе справочной системы «Расчет показателей эффективности инвестиций».

Рисунок 27. Эффективность инвестиций

Для нашего проекта при ставке дисконтирования равной 20% период окупаемости составляет 2 месяца, а чистый приведенный доход (NPV), более 5184 тыс. руб. при ставке дисконтирования 20%. Проект прибылен.

Доходы участников

Диалог «Доходы участников» раздела «Анализ проекта» служит для анализа доходов участников финансирования проекта. Для акционеров и кредиторов компании, эффективность проекта определяется соотношением вложенных ими средств и полученных доходов.

В настоящем проекте диалог «Доходы участников» не используется.

Анализ чувствительности

Одной из задач анализа проекта является определение чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше «запас прочности» проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта. Исследование чувствительности проекта к возможным изменениям параметров выполняется в диалоге «Анализ чувствительности».

Модуль «Анализ чувствительности» открывается в разделе «Анализ проекта».

Рисунок 28. Анализ чувствительности

Проанализируем чувствительность чистого приведенного дохода (NPV) к изменению цены сбыта в диапазоне от -50% до +50% с шагом 10%. Выберем параметр «Цена сбыта» двойным щелчком мыши (или нажав кнопку «Добавить параметр»). Нажмем кнопку «Рассчитать». Построим график чувствительности, нажав кнопку «Показать график».

Видно, что чистый приведенный доход близок к нулю при уменьшении объема сбыта на 50%.

Проанализируем график чувствительности проекта по показателю Объем сбыта (рисунок 29).

Рисунок 29. График Анализ чувствительности проекта по Объему сбыта (NPV) и Объему инвестиций.

Видно, что чистый приведенный доход близок к нулю при уменьшении объема сбыта на 50%.

Точка пересечения линии, изображающей значения параметра, с горизонтальной осью соответствует предельному значению отклонения параметра от текущего значения, при котором проект остается эффективным.

Согласно данным нашего проекта при реализации услуг не менее чем на 5100 тыс. руб. проект будет эффективным.

Анализ безубыточности.

Безубыточность является обязательным условием проекта. Анализ безубыточности проекта производится в разделе «Анализ проекта». Можно провести анализ проекта по следующим показателям:

  1. Точка безубыточности (в штуках);
  2. Точка безубыточности (в основной валюте);
  3. Запас финансовой прочности (в основной валюте);
  4. Запас финансовой прочности (в процентах);
  5. Операционный рычаг.

Рисунок 30. Точка безубыточности услуги

Анализ рисунка показал, чтобы быть эффективным бизнесом солярию «Солнышко» необходимо реализовать в день не менее 217 услуг.

Созданный проект является, в сущности, прогнозом, который показывает, что при определенных значениях исходных данных могут быть получены расчетные показатели эффективности хозяйственной деятельности.

Исследование воздействия случайных факторов на результаты реализации проекта выполняется в диалоге «Статистический анализ проекта». Диалог «Статистический анализ проекта» открывается нажатием кнопки «Анализ Монте-Карло» в разделе «Анализ проекта».

Укажем число расчетов 100. Допустим, нас интересует, как влияет цена продажи на результаты. На вкладке «Неопределенные данные» выберем «Цену продажи» и добавим её в выбранные элементы. Укажем диапазон изменения цены продажи от -30% до +30%. Нажмем кнопку «Пересчитать». Переходим на вкладку «Результаты». Результаты представлены на рисунке 31.

Рисунок 31. Статистический анализ проекта. Результаты

Анализ статистических данных – это творческий процесс, который сложно регламентировать. Поэтому можно привести только некоторые рекомендации, которые будут полезны на начальном этапе. Определение меры допустимого риска остается за авторами проекта и инвесторами. При этом они могут опереться на дополнительную информацию, полученную с помощью статистического анализа. В окне «Настройка отображения статистики» укажем «Доверительный интервал» 100%, «Количество интервалов» 10. Щелкнем ОК. В окне «Статистический анализ проекта» на вкладке «Результаты» щелкнем кнопку «Показать». Нажатием кнопки «Показать» открывается окно «Распределение», в котором отображается график распределения значений выбранного показателя.

Рисунок 32. График распределения Дисконтированного периода окупаемости проекта

Данные графика подтверждают имеющиеся расчеты – бизнес будет эффективным уже на 2 месяце работы.

Анализ изменений

Модуль «Анализ изменений» раздела «Анализ проекта» предназначен для анализа двух состояний проекта: сохраненного и текущего.

Выбирается какое-либо состояние существующего проекта. Выполняется расчет проекта. После этого сохраняются необходимые таблицы проекта. Для сохранения нажать кнопку «Настроить».

В окне « Настройка анализа изменений» надо выбрать нужную таблицу (например, «Цены на продукты») и двойным щелчком мыши (или нажав кнопку «Добавить таблицу») поместить её в «Сохраненные таблицы». Нажать ОК. В появившемся окне «Анализ изменений» увидим прибыли и убытки по составляемому проекту.

Рисунок 33. Анализ изменений – «Отчет о прибылях и убытках»

Доходы подразделений

Отчет «Доходы подразделений» раздела «Анализ проекта» отражает структуру доходов и затрат, связанных с деятельностью отдельных подразделений и производством каждого продукта. Структура таблицы полностью совпадает с формой отчета «Прибыли-убытки».

В настоящем проекте подразделений в компании нет, поэтому выдается информация по компании в целом.

Рисунок 34. Доходы подразделений (всей компании)

Анализ выше представленной таблицы показывает, что солярий «Солнышко» будет получать доход уже на 2 месяце работы.

Оценка бизнеса

Диалог «Оценка бизнеса» раздела «Анализ проекта» позволяет рассчитать стоимость проекта в прогнозный и постпрогнозный период.

Диалог имеет две вкладки «Параметры расчета» и «Результаты».

Оценка бизнеса производится на начало 1 месяца проекта. Прогнозный период – 12 месяцев. Стоимость бизнеса в постпрогнозный период можно оценить несколькими способами.

Произведём оценку бизнеса по методу предполагаемой продажи. Нажмем кнопку «Параметры». Откроется окно «Метод предполагаемой продажи».

Рисунок 35. Оценка бизнеса

Использовать для расчета: Прибыль до амортизации, выплаты процентов и налогов Кэш-Фло от операционной деятельности за вычетом процентов по кредитам. Подтвердить действие кнопкой ОК.

В окне «Оценка бизнеса» щелкнем кнопку «Расчет». Перейдем на вкладку «Результаты».

Рисунок 36. Оценка бизнеса. Результаты

В окне «Оценка бизнеса» щелкнем кнопку «Показать график».

Актуализация

Диалог «Актуализация» раздела «Актуализация» служит для ввода фактических данных о движении денежных средств в ходе реализации проекта. После завершения ввода следует закрыть диалог «Актуализация» и выполнить расчет проекта (клавиша F9). После этого можно ознакомиться с содержанием актуализированного отчета «Кэшфло».

В настоящем проекте диалог «Актуализация» не используется.

Рисунок 37. Оценка бизнеса (Метод предполагаемой продажи)

Актуализированный Кэш-фло

Отчет «Актуализированный Кэш-фло» раздела «Актуализация» использует данные, введенные в диалоге «Актуализация». Если актуальные данные за какой-либо период не введены, то программа принимает в расчет планируемые платежи. Поэтому в диалоге «Актуализация» необходимо вводить только те платежи, которые отклоняются от планируемых.

В настоящем проекте «Актуализированный Кэш-фло» не используется.

Рассогласование Кэш-фло

Отчет «Рассогласование Кэш-фло» раздела «Актуализация» служит для анализа соответствия фактических и планируемых денежных потоков. В этом отчете представлены суммы рассогласования поступлений и выплат в каждый период времени. Красным цветом показаны суммы дефицита поступлений или превышения издержек. Черный цвет обозначает сверхплановые поступления или экономию расходов.

В настоящем проекте « Рассогласование Кэш-фло» не используется.

Заключение

Таким образом, по результатам проведенного исследования можно сделать вывод:

Настоящий бизнес план был разработан на базе программного решения Project Expert версии 7.65 (демо-версия). Название проекта: солярий «Солнышко». Дата начала: 01.01.2018. Длительность: 1 год.

Настоящий бизнес проект предполагает организацию косметического салона по предоставлению услуг солярия для населения г. Брянск, расположенного по адресу ул. Пушкина, 28. В дальнейшем в салоне будут предоставляться услуги по маникюру и педикюру.

Солярий «Солнышко» будет уплачивать УСН 6% и взносы на социальное страхование – 30%. Согласно данным проекта в день солярий «Солнышко» будет посещать в среднем 100 человек, а в месяц около 3000 человек – это в первые 3 месяца работы солярия. В дальнейшем число посетителей будет возрастать. Услуги солярия могут быть оказаны и большему количеству посетителей, так как планируется установить 2 вертикальных и 1 горизонтальный солярий.

Согласно данным проекта, «Управление» представляет только администраторы салона – 2 человека. Они будут работать в 2 смены по 12 часов по графику 2/2. Для нашего проекта при ставке дисконтирования равной 20% период окупаемости составляет 2 месяца, а чистый приведенный доход (NPV), более 5184 тыс. руб. при ставке дисконтирования 20%. Проект прибылен. Согласно данным нашего проекта при реализации услуг не менее чем на 5100 тыс. руб. проект будет эффективным. Анализ показал, чтобы быть эффективным бизнесом солярию «Солнышко» необходимо реализовать в день не менее 217 услуг. В результате обработки исходных данных с помощью программного обеспечения Project Expert и анализа полученных итогов можно сделать вывод о целесообразности реализации данного проекта и его экономической привлекательности.

Список литературы

  1. Алиев В. С. Бизнес-планирование с использованием программы Project Expert (полный курс) / В.С. Алиев, Д.В. Чистов. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 352 c.
  2. Алиев В. С. Бизнес-планирование с использованием программы Project Expert / В.С. Алиев, Д.В. Чистов. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 432 c.
  3. Бронникова Т.С. Разработка бизнес-плана проекта: Учебное пособие / Т.С. Бронникова. — М.: Альфа-М, ИНФРА-М, 2013. — 224 c.
  4. Джакубова Т.Н. Бизнес-план: расчеты по шагам / Т.Н. Джакубова. — М.: Финансы и статистика, 2016. — 96 c.
  5. Дубровин, И.А. Бизнес-планирование на предприятии: Учебник для бакалавров / И.А. Дубровин. — М.: Дашков и К, 2015. — 432 c.
  6. Жданчиков П. А. Как научится строить бизнес-план в Project Expert / П.А. Жданчиков. – М.: НТ Пресс, 2016. – 208 c.
  7. Золотухин, О.И. Бизнес-планирование: учебное пособие / О.И. Золотухин. — СПб.: ГУАП, 2015. – 84 c.
  8. Культин Н. Инструменты управления проектами. Project Expert и Microsoft Project / Никита Культин. – М.: БХВ-Петербург, 2015. – 160 c.
  9. Культин Н. Инструменты управления проектами. Project Expert и Microsoft Project / Никита Культин. – М.: БХВ-Петербург, 2015. – 160 c.
  10. Лопарева, А.М. Бизнес-планирование: учебно-методический комплекс / А.М. Лопарева. — М.: Форум, 2014. — 176 c.
  11. Орлова, П.И. Бизнес-планирование: Учебник / П.И. Орлова. — М.: Дашков и К, 2016. – 284 c.
  12. Романова, М.В. Бизнес-планирование: Учебное пособие / М.В. Романова. — М.: ИД ФОРУМ, ИНФРА-М, 2015. — 240 c.
  13. Стрекалова, Н.Д. Бизнес-планирование: Учебное пособие. Стандарт третьего поколения / Н.Д. Стрекалова. – СПб.: Питер, 2015. — 352 c.
  14. Бизнес-планирование. 4-е изд., перераб. и доп. Учебное пособие. Гриф МО РФ. Гриф УМЦ «Профессиональный учебник». / Под ред. В.З. Черняка, Г.Г. Чараева. — М.: ЮНИТИ, 2016. — 591 c.
  15. Сайт «Эксперт системс» – https://www.expert-systems.com

Доступа нет, контент закрыт

Доступа нет, контент закрыт

Доступа нет, контент закрыт

Был ли этот материал полезен для Вас?

Комментирование закрыто.