1. Экономическое содержание задачи «АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ»

Основу принятия эффективных финансовых решений составляет анализ финансового состояния субъекта экономики. Сущность такого анализа заключается в рассмотрении и оценке информации, имеющейся в отчетности, для того, чтобы получить достоверные выводы о прошлом состоянии предприятия с целью предвидения его жизнеспособности в будущем; определения важнейших характеристик предприятия, отражающих его финансовое состояние, которые свидетельствуют об успехе или угрозе банкротства.

Анализ финансового состояния – непременный элемент как финансового менеджера на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово кредитной системой. [18. С. 287]

Цели финансового анализа:

  1. выявления изменений показателей финансового состояния;
  2. определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
  3. оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
  4. оценка финансового положения предприятия на определенную дату;
  5. определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Результаты анализа финансового состояния необходимы следующим группам потребителей:

  • Менеджеры предприятий и в первую очередь финансовые менеджеры. Невозможно руководить предприятием, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния, для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.
  • Собственники (в том числе акционеры), им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов.
  • Кредиторы и инвесторы, их интересует оценка возможности возраста выданных кредиторов и возможности предприятия, реализовать инвестиционную программу.
  • Поставщики, для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ.[18. С. 288]

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.

Для внешних пользователей – партнеров, инвесторов и кредиторов – информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия.

Основными направлениями финансового анализа являются:

  1. Анализ структуры баланса.
  2. Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат.
  3. Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия.
  4. Анализ оборачиваемости капитала.
  5. Анализ рентабельности капитала.
  6. Анализ производительности труда.

Практика анализа финансового состояния уже выработала основные правила чтения финансовых отчетов.

Среди множества способов анализа финансового состояния предприятий можно выделить:

1. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Для этого строится одна или несколько аналитических таблиц, у которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста или снижения. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение.

2. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса или статей других форм отчетности в общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

3. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ, строится график возможного развития организации, определяется среднегодовой темп роста и рассчитывается прогнозное значение показателей.

4. Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) – расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

5. Сравнительный анализ, который делится на:

– внутрихозяйственный – это сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;

– межхозяйственный – это сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;

6. Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ проводиться с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования, когда результативный показатель представлен в виде произведения частного или алгебраической суммы факторов. Стохастический анализ или корреляционный представляет собой методику исследования факторов, когда связь с результативным показателем является неполной вероятностной или корреляционной, например, производительность труда при одном и том же уровне фондовооруженности может быть неодинаковой на разных предприятиях, так как это зависит от оптимальности сочетания разных факторов [21, C. 64].

7. Метод корреляционного и регрессионного (стохастического) анализа широко используется для определения тесноты связи между показателями не находящимися в функциональной зависимости, т.е. связь проявляется не в каждом отдельном случае, а в определенной зависимости.

8. Наиболее универсальным является способ цепных подстановок данных. Этот прием анализа основывается на постепенной замене плановых (базовых) показателей на фактические и определение экономического результата от этой замены. При использовании способа цепных подстановок производится серия вспомогательных расчетов, количество которых равно (n+1), где n – количество влияющих факторов. Недостаток способа цепных подстановок данных – большое количество расчетов, способ очень громоздкий [9, C. 112].

Основными направлениями анализа финансового состояния предприятия применительно к целям управления и потребностям пользователей возможности расширения и повышения информативности аналитической оценки являются:

– анализ ликвидности имущества;

– анализ оборачиваемости активов и пассивов;

– коэффициентный анализ финансового состояния;

– анализ рентабельности капитала и прибыльности деятельности.

2. Характеристика задачи

Наименование задачи – анализ финансового состояния предприятия

Цель: При анализе хозяйственной деятельности предприятия, во время проведения финансового анализа, для оценки платежеспособности применяют коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных активов (средств), в том числе запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей, незавершенного производства и т.д. к краткосрочным пассивам (обязательствам).

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов или коэффициент покрытия) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

Ликвидность актива – возможность его продажи и получения денежных средств, а под степенью ликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность.

Ликвидность предприятия – возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств.

Обычное значение для коэффициента текущей ликвидности > 2. Значение < 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение > 4 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала.
Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

  • А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)
  • А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
  • А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)
  • А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

  • П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)
  • П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)
  • П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»)
  • П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Данные для вычисления берутся из бухгалтерского баланса. Таким образом, формула расчета коэффициента выглядит следующим образом:

 Ктл = Оборотные активы
Краткосрочные обязательства

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по группам структуры активов и пассивов:

Ктл = А1 + А2 + А3
П1 + П2

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по данным бухгалтерского баланса (Форма №1):

Ктл = Итог раздела II
Краткосрочные обязательства

Сравнение расчетного значения коэффициента ликвидности с нормативными значениями позволит сделать выводы о платежеспособности предприятия, небольшое отклонение от норматива говорит о положительной тенденции в экономической деятельности предприятия. Если расчетное значение коэффициента значительно ниже норматива, то это будет говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. В то же время, значение, которое значительно превышает нормативное значение может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала и недостаточно эффективном использовании оборотных активов либо краткосрочного финансирования. В любом случае, кредиторы предпочитаются видеть более высокое значение коэффициента как признак устойчивого положения компании.

Назначение – получение директоров и его заместителями данных о ликвидности предприятия, как главном показателе финансового состояния предприятия.

Периодичность решения задачи – квартал.

Информация, получаемая в результате решения, используется директором, главным бухгалтером, финансовым директором, руководителем организации.

3. Описание выходной информации

Формирование сводных таблиц на основе ведомости «Определение коэффициента текущей ликвидности» позволяет решить поставленную задачу – проводить анализ отклонений расчетного коэффициента текущей ликвидности от заданного норматива. Создание различных диаграмм (гистограмм, графиков) на основе данных сводных таблиц средствами MSExcel позволяет наглядно представлять результаты обработки информации для проведения анализа с целью принятия решений, а также быстро осуществлять манипуляции в области их построения в пользу наиболее удобного представления результатов визуализации по задаваемым пользователем (аналитиком) параметрам.

Таблица 11

Определение коэффициента текущей ликвидности

Код периода Период Год Итог раздела II (форма №1) стр. 1510 (форма №1) стр. 1520 (форма №1) стр. 1550 (форма №1) Коэффициент текущей ликвидности Код коэффициента Норматив Отклонение от норматива
I 1 квартал 2014 Ктл11 1,57
II 2 квартал 2014 Ктл11 1,57
III 3 квартал 2014 Ктл11 1,57
IV 4 квартал 2014 Ктл11 1,57
I 1 квартал 2015 Ктл12 1,89
II 2 квартал 2015 Ктл12 1,89
III 3 квартал 2015 Ктл12 1,89
IV 4 квартал 2015 Ктл12 1,89
I 1 квартал 2016 Ктл13 1,93

Таблица 12

Анализ отклонения коэффициентов текущей ликвидности от норматива

Отчетный период Коэффициент текущей ликвидности Отклонение от норматива
2014 год
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
СРЕДНЕЕ
2015 год
1 квартал
2 квартал
3 квартал
4 квартал
СРЕДНЕЕ
2016 год
1 квартал
СРЕДНЕЕ

4. Описание входной информации

Необходимо определить значение коэффициента текущей ликвидности и определить величину отклонения полученного значения от норматива.

Входной оперативной информацией служит «Бухгалтерский баланс», который содержит суммы оборотных активов и пассивов (краткосрочные обязательства) предприятия.

Условно-постоянной информацией (справочной) служит сводная таблица нормативных значений показателей ликвидности, которая содержит нормативное значение коэффициента текущей ликвидности для определенной отрасли деятельности по каждому отчетном году.

В результате следует получить документ «Определение значений коэффициента текущей ликвидности», ведомость «Анализ отклонений значений коэффициента текущей ликвидности от нормативных» со следующими реквизитами: коэффициент текущей ликвидности, отклонение расчетного значения коэффициента от нормативного значения.

Диаграммы должны наглядно демонстрировать отклонение расчетного значения коэффициента текущей ликвидности от нормативного.

В качестве входной информации используется «Бухгалтерский баланс», справочники «Периоды» и «Сводная таблица нормативных значений показателей ликвидности».

На основании справочников и бухгалтерского баланса заполняется экранная форма «Определение коэффициента текущей ликвидности» (табл. 1). В таблице 2 приведено описание структуры данного документа.

В рассматриваемой таблице используются 2 типа данных: символьные С – те, что не поддаются арифметической обработке (сюда относятся текстовые данные – Т), и числовые – Ч, которые поддаются таковой (сюда же относятся денежные числовые данные – ДЕН). Латинские буквы в таблице указывают на элементы соответствующих расчетных формул.

Для решения задачи используются два справочника:

  • справочник отчетных периодов (Периоды), который служит для расшифровки кодов периодов;
  • сводная таблица нормативных значений показателей ликвидности (СводТаблКоэффЛиквидности), которая используется для расшифровки значений коэффициентов текущей ликвидности по годам.

В таблицах 3 и 4 приведено описание структуры выше названных справочников. Так как условно-постоянная информация, как правило, создается и поддерживается централизованно, поэтому графа «Способ ввода реквизита» опущен.

В результате должны быть получены документы по данным о величине коэффициента текущей ликвидности в каждом отчетном периоде и отклонении рассчитанных значений коэффициента от нормативного для каждого отчетного года. Структуры данных документов приведены в таблицах 5-8.

Таблица 1

Определение коэффициента текущей ликвидности

Код периода Период Год Итог раздела II (форма №1) Стр. 1510 (форма №1) Стр. 1520 (форма №1) Стр. 1550 (форма №1) Коэффициент текущей ликвидности (расчет) Код коэффициента Норматив Отклонение от норматива
i ПЕР ГОД РаздII Стр1510 Стр1520 Стр1550 Ктл j К0 ОТКЛ

Таблица 2

Описание структуры документа «Определение коэффициента текущей ликвидности»

Имя реквизита Иденти-фикатор Тип данных Длина Ключ сортировки Способ ввода реквизита
целые дробные
Код периода i С (Т) 3 1 Автоматически из справочника «Периоды»
Период ПЕР С (Т) 9 Вручную (из списка)
Год ГОД С (Т) 4 Вручную (из списка)
Итог раздела II (форма №1) РаздII Ч (ДЕН) 6 2 Вручную
Стр. 1510 (форма №1) Стр1510 Ч (ДЕН) 6 2 Вручную
Стр. 1520 (форма №1) Стр1520 Ч (ДЕН) 6 2 Вручную
Стр. 1550 (форма №1) Стр1550 Ч (ДЕН) 6 2 Вручную
Коэффициент текущей ликвидности (расчет) Ктл Ч (Ч) 2 4 Автоматически (расчет)
Код коэффициента j С (Т) 5 2 Автоматически из справочника «СводТаблКоэффЛиквидности»
Норматив К0 Ч (Ч) 1 2
Отклонение от норматива ОТКЛ Ч (Ч) 2 4 Автоматически (расчет)

Таблица 3

Описание структуры справочника «Периоды»

Имя реквизита Иденти-фикатор Тип данных Длина Ключ сортировки Способ ввода реквизита
целые дробные
Период ПЕР С (Т) 9 Вручную
Код периода i С (Т) 3 1 Вручную
Продолжительность ДЛИТ C (T) 25 Вручную

Таблица 4

Описание структуры справочника «Сводная таблица нормативных значений показателей ликвидности»

Имя реквизита Иденти-фикатор Тип данных Длина Ключ сортировки Способ ввода реквизита
целые дробные
Год

ГОД

С (T) 4 Вручную
Обозначение

j

С (T) 5 2 Вручную
Норматив

К0

Ч (Ч) 1 2 Вручную

Таблица 5

Описание структуры результирующего документа «Анализ отклонения коэффициента ликвидности (средние значения)»

Имя реквизита Иденти-фикатор Тип данных Длина
целые дробные
Код периода i С (Т) 3
Год ГОД С (Т) 4
Период ПЕР С (Т) 9
Коэффициент текущей ликвидности (расчет) Ктл Ч (Ч) 2 4
Отклонение от норматива ОТКЛ Ч (ДЕН) 2 4

Таблица 6

Описание структуры результирующего документа «Анализ отклонения коэффициента ликвидности (средние значения)»

Имя реквизита Иденти-фикатор Тип данных Длина
целые дробные
Код периода i С (Т) 3
Год ГОД С (Т) 4
Период ПЕР С (Т) 9
Коэффициент текущей ликвидности Ктл Ч (Ч) 2 4
Норма

К0

Ч (Ч) 1 2

Таблица 7

Описание структуры результирующего документа «Диаграмма Коэффициенты текущей ликвидности по годам»

Имя реквизита Иденти-фикатор Тип данных Длина
целые дробные
Код периода i С (Т) 3
Год ГОД С (Т) 4
Период ПЕР С (Т) 9
Коэффициент текущей ликвидности Ктл Ч (Ч) 2 4

Таблица 8

Описание структуры результирующего документа «Диаграмма Отклонение от норматива по годам»

Имя реквизита Иденти-фикатор Тип данных Длина
целые дробные
Год ГОД С (Т) 4
Период ПЕР С (Т) 9
Коэффициент текущей ликвидности Ктл Ч (Ч) 2 4
Норма

К0

Ч (Ч) 1 2

Завершается информационное обеспечение информационной моделью, отражающей взаимосвязь исходных и результирующих документов (рис. 1).

Рис. 1 Информационная модель взаимосвязи исходных и результирующих данных, где: 1 – документ «Бухгалтерский баланс», 2 – справочник «Периоды», 3 – справочник «Сводная таблица нормативных значений коэффициентов ликвидности», 4 – таблица «Определение коэффициента текущей ликвидности», 5 – итоговая ведомость «Анализ отклонений коэффициентов ликвидности», 6, 7, 8 – диаграммы.

5. Описание алгоритма решения задачи

По условию задачи необходимо определить коэффициента текущей ликвидности и его отклонение от нормативного значения. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение оборотных активов (итог раздела II бухгалтерского баланса – форма №1) к краткосрочным обязательствам (сумма строк 1510, 1520 и 1550 бухгалтерского баланса):

Ктлi = РаздIIi
стр1510i+стр1520i+стр1550i

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

РаздII – величина оборотного капитала;

стр1510, стр1520, стр1550 – размер краткосрочных обязательств;

i – отчетный период (1, 2, 3 или 4 квартал).

Ктлср = ∑ Ктлi
4

где Ктлср – среднее значение коэффициента ликвидности

Таким образом, разработанная модель позволит определить не только коэффициент текущей ликвидности в определенном отчетном периоде и его отклонение от нормативного значения в определенном году, но и найти среднее значение в этом году (см. раздел технологический процесс обработки данных).

6. Технологический процесс обработки данных

Технологический процесс обработки данных состоит из четырех этапов:

1. На первом этапе осуществляется сбор исходных данных, их регистрация и передача для ввода в ЭВМ. Сбор информации осуществляется бухгалтерией и финансовой службой и выражается документально при помощи анализа бухгалтерского баланса и передается в бухгалтерию для обработки на ЭВМ.

2. На данном этапе происходит прием документов, визуальный контроль, регистрация входной информации и перенос ее на машинный носитель.

3. Третий этап – это непосредственно обработка информации на ЭВМ и формирование результатного носителя информации. Например, для обработки данных может использоваться программа “АльИнвест: Фин-анализ” Выходная информация предоставляется в виде таблицы с коэффициентами ликвидности. Он используется для своевременного учета и контроля выплаты заработной платы сотрудникам

4. На данном этапе осуществляется контроль, выпуск и передача результатной информации, ее размножение и хранение, а также передача информации конечному пользователю Информация используется директор, его заместители, инвесторы и кредитные учреждения.

Для тестирования правильности решения задачи заполним входные справочники (табл. 9-10), а затем рассчитаем результаты (табл. 11-12).

Таблица 9

Справочник «Отчетные периоды»

Период Код периода Продолжительность
1 квартал I 1 января – 31 марта
2 квартал II 1 апреля – 30 июня
3 квартал III 1 июля – 30 сентября
4 квартал IV 1 октября – 31 декабря

Таблица 10

Справочник «Сводная таблица коэффициентов ликвидности»

Год Обозначение Норматив
2014 Ктл11 1,57
2015 Ктл12 1,89
2016 Ктл13 1,93

В результате решения задачи, полученные с помощью компьютера ведомости совпадают с тестовыми.

Таким образом, формирование сводных таблиц на основе ведомости «Определение коэффициента текущей ликвидности» позволяет решить поставленную задачу – проводить анализ отклонений расчетного коэффициента текущей ликвидности от заданного норматива. Создание различных диаграмм (гистограмм, графиков) на основе данных сводных таблиц средствами MSExcel позволяет наглядно представлять результаты обработки информации для проведения анализа с целью принятия решений, а также быстро осуществлять манипуляции в области их построения в пользу наиболее удобного представления результатов визуализации по задаваемым пользователем (аналитиком) параметрам.

Таблица 11

Определение коэффициента текущей ликвидности

Код периода Период Год Итог раздела II (форма №1) стр. 1510 (форма №1) стр. 1520 (форма №1) стр. 1550 (форма №1) Коэффициент текущей ликвидности Код коэф-фициента Норматив Откло-нение от норматива
I 1 квартал 2014 278442,00 741550,00 36793,00 11753,00 2,2600 Ктл11 1,57 0,6900
II 2 квартал 2014 299178,00 113013,00 41496,00 11802,00 1,7989 Ктл11 1,57 0,2289
III 3 квартал 2014 267047,00 133257,00 40860,00 15511,00 1,4083 Ктл11 1,57 -0,1617
IV 4 квартал 2014 245149,00 80421,00 19791,00 16061,00 2,1084 Ктл11 1,57 0,5384
I 1 квартал 2015 246530,00 90321,00 19798,00 11068,00 2,0343 Ктл12 1,89 0,1443
II 2 квартал 2015 265106,00 91229,00 22487,00 12701,00 2,0971 Ктл12 1,89 0,2071
III 3 квартал 2015 233034,00 92137,00 29846,00 14506,00 1,7073 Ктл12 1,89 -0,1827
IV 4 квартал 2015 257641,00 91005,00 20157,00 11506,00 2,1003 Ктл12 1,89 0,2103
I 1 квартал 2016 297645,00 110540,00 25045,00 12751,00 2,0066 Ктл13 1,93 0,0766

Таблица 12

Анализ отклонения коэффициентов текущей ликвидности от норматива

Отчетный период Коэффициент текущей ликвидности Отклонение от норматива
2014 год
1 квартал 2,2600 0,6900
2 квартал 1,7989 0,2289
3 квартал 1,4083 -0,1617
4 квартал 2,1084 0,5384
СРЕДНЕЕ 1,8939 0,3239
2015 год
1 квартал 2,0343 0,1443
2 квартал 2,0971 0,2071
3 квартал 1,7073 -0,1827
4 квартал 2,1003 0,2103
СРЕДНЕЕ 1,9848 0,0948
2016 год
1 квартал 2,0066 0,0766
СРЕДНЕЕ 2,0066 0,0766

Заключение

В процессе выполнения работы необходимо было создать программный продукт, с помощью которого можно будет определять значение коэффициентов финансового состояния, а также их отклонение от норматива. Автоматизация данного процесса позволит сократить время выполнения данной операции, а также вероятность возникновения ошибок в расчетах.

Проведенный эксперимент и анализ полученных данных показал адекватность разработанной информационной модели и ее соответствие поставленным задачам.

Доступа нет, контент закрыт

Доступа нет, контент закрыт

Доступа нет, контент закрыт

Был ли этот материал полезен для Вас?

Комментирование закрыто.