Задача2

Первоначальные инвестиции равны 2,4 млн. руб. В первый год эксплуатационной фазы проекта с вероятностью 40% чистый денежный поток составит 1,4 млн. руб. Тогда во второй год эксплуатационной фазы с вероятностью 70% его величина будет 0,9 млн. руб., а с вероятностью 30% 1,6 млн. руб. Существует вероятность того, что в первый год эксплуатационной фазы проект обеспечит 1,7 млн. руб. чистого денежного потока (60%). Тогда второй год чистый денежный поток может быть равен 2,2 млн. руб. (вероятность 80%) или 2,3 млн. руб. (вероятность 20%). Постройте дерево вероятностей инвестиционного проекта, его результаты с учетом риска и определите показатели измерения риска.

Решение

Строим дерево вероятностей

Ситуация имеет четыре исхода. Рассчитаем вероятность каждого из них и ожидаемый чистый денежный поток

р₁=0,4*0,7=0,28

NPV₁=-2,4+1,4+0,9=-0,1 млн. руб.

р₂=0,4*0,3=0,12

NPV₂=-2,4+1,4+1,6=0,6 млн. руб.

р₃=0,6*0,8=0,48

NPV₃=-2,4+1,7+2,2=1,5 млн. руб.

р₄=0,6*0,2=0,12

NPV₄=-2,4+1,7+2,3=1,6 млн. руб.

Проверка вероятностей

0,28+0,12+0,48+0,12=1.

Ожидаемый чистый приведенный доход

Среднеквадратическое отклонение

Коэффициент вариации

Коэффициент вариации высокий, риск проекта тоже высокий.

 

Доступа нет, контент закрыт

Доступа нет, контент закрыт

Доступа нет, контент закрыт